सिंगापुर इंटरबैंक की पेशकश की दर (एसआईबीओआर)

सिंगापुर इंटरबैंक ऑफर रेट (SIBOR) क्या है?

सिंगापुर इंटरबैंक की पेशकश की दर (एसआईबीओआर) एशियाई बाजार के भीतर बैंकों के बीच उधार देने के लिए सिंगापुर डॉलर में बताई गई बेंचमार्क ब्याज दर है। SIBOR उन उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के लिए एक संदर्भ दर है जो एशियाई अर्थव्यवस्था में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से भाग लेते हैं।

सिंगापुर इंटरबैंक की पेशकश की दर (SIBOR) को समझना

बैंकिंग उद्योग धन और मुद्रा के हस्तांतरण के लिए और तरलता के प्रबंधन के लिए एक इंटरबैंक बाजार का उपयोग करता है । यदि कोई क्षेत्रीय बैंक उस बिंदु के पास है जिस पर निकासी अल्पकालिक नकदी भंडार को कम करने के करीब है, तो वह बैंक सिंगापुर इंटरबैंक बाजार में जाएगा और सिंगापुर इंटरबैंक ऑफर रेट (एसआईबीओआर) पर पैसा उधार लेगा। ऋण की शर्तें रातोंरात से एक वर्ष तक भिन्न होती हैं।

अपने स्थान, राजनीतिक स्थिरता, सख्त कानूनी और नियामक वातावरण के साथ-साथ सिंगापुर में किए गए व्यवसाय की मात्रा के कारण, शहर-राज्य को एशियाई वित्त का एक प्रमुख केंद्र माना जाता है। आम तौर पर, क्षेत्र में व्यवसायों के लिए बहुत बड़े ऋण और एशियाई अर्थव्यवस्था में भाग लेने वाले व्यवसायों को शामिल करने वाले ब्याज दर स्वैप को SIBOR में उद्धृत या मूल्यांकित किया जाता है, साथ ही कई आधार बिंदु भी ।

SIBOR प्रतिदिन एसोसिएशन ऑफ बैंक्स इन सिंगापुर (ABS) द्वारा निर्धारित किया जाता है। थॉमसन रॉयटर्स सिंगापुर के समय से पहले, प्रत्येक दिन, 20 सदस्य बैंकों से SIBOR दर को समेटने के लिए गणना एजेंट के रूप में कार्य करता है। यदि किसी दिन में कम से कम 12 बैंक दरों की रिपोर्ट करने में विफल रहते हैं, तो उस दिन के लिए कोई SIBOR नहीं है। यदि 12 से अधिक रिपोर्ट, शीर्ष और निचले चतुर्थक को छोड़ दिया जाता है और औसत की गणना की जाती है।

SIBOR का प्राथमिक कार्य ऋण लिखतों के लिए एशियाई बाजारों में बेंचमार्क संदर्भ दर के रूप में कार्य करना है। यह फ़ंक्शन कई अन्य वित्तीय उत्पादों के बीच सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड,. गिरवी, और डेरिवेटिव (जैसे मुद्रा और ब्याज दर स्वैप) की सहायता करता है। उदाहरण के लिए, एक ब्याज दर स्वैप जिसमें अच्छी क्रेडिट रेटिंग वाले दो प्रतिपक्ष शामिल हैं, जिनमें से दोनों सिंगापुर डॉलर में जारी किए गए बांड हैं, को संभवतः SIBOR प्लस एक निश्चित प्रतिशत में उद्धृत किया जाएगा।

एक अन्य उदाहरण में, सिंगापुर डॉलर मूल्यवर्ग का फ्लोटिंग रेट नोट (एफआरएन), या फ्लोटर, जो एसआईबीओआर के आधार पर कूपन का भुगतान करता है और सालाना 35 आधार अंक (0.35%) का मार्जिन देता है। हर साल, कूपन दर को मौजूदा सिंगापुर डॉलर के एक साल के SIBOR के साथ-साथ पूर्व निर्धारित प्रसार से मेल खाने के लिए रीसेट किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि एक वर्षीय SIBOR वर्ष की शुरुआत में 4% है, तो बांड वर्ष के अंत में अपने सममूल्य का 4.35% लौटाएगा । ऋण जारी करने वाली संस्था की साख के आधार पर प्रसार आमतौर पर बढ़ता या घटता है।

सिंगापुर इंटरबैंक ऑफर रेट का भविष्य (SIBOR)

1997 में एशियाई मुद्रा संकट के बाद से, अस्थिरता और यहां तक कि तरलता पर चिंताएं उस बिंदु तक बढ़ गईं जहां कुछ ब्याज दर बेंचमार्क, विशेष रूप से हांगकांग बाजार में एचआईबीओआर के मूल्य पर सवाल उठाया गया है । यहां तक कि लिबोर, जो कि एक वैश्विक बेंचमार्क है, आलोचनाओं के घेरे में है, खासकर 2012 के लिबोर फिक्सिंग स्कैंडल के बाद से। यूरोप में, स्टर्लिंग ओवरनाइट इंटरबैंक औसत दर (सोनिया) 2021 तक लिबोर को बेंचमार्क के रूप में बदल देगी। सोनिया योगदान देने वाले बैंकों की वास्तविक बोलियों और प्रस्तावों पर आधारित है न कि संकेतित स्तरों पर। यदि योगदान करने वाले बैंक अपनी पूंजी की स्थिति को छिपाना या बढ़ाना चाहते हैं तो LIBOR में हेरफेर किया जा सकता है।

LIBOR पर एक प्रतिस्थापन केंद्र के लिए धक्का क्योंकि यह विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त मानक है। यूएस फेडरल रिजर्व ने सिक्योर्ड ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (SOFR) पेश किया, जो यूएस ट्रेजरी डिपार्टमेंट के ऑफिस ऑफ फाइनेंशियल रिसर्च के सहयोग से बनाई गई एक नई संदर्भ दर है।

LIBOR के बदले जाने से, SIBOR सहित समान दरें भी ख़तरे में हैं। फेडरल रिजर्व और यूके के नियामक बैंकों से लिबोर का उपयोग करके अनुबंधों को समाप्त करने का आग्रह कर रहे हैं। नवंबर 2020 में फेड और यूके के नियामकों की एक घोषणा में कहा गया है कि बैंकों को 2021 के अंत तक LIBOR का उपयोग करके अनुबंध लिखना बंद कर देना चाहिए। 2021 के बाद, दर अब प्रकाशित नहीं होगी। इसके अलावा, LIBOR का उपयोग करने वाले अनुबंधों को 30 जून, 2023 तक समाप्त कर देना चाहिए ।

हाइलाइट्स

• अपने स्थान, राजनीतिक स्थिरता, सख्त कानूनी और नियामक वातावरण के साथ-साथ सिंगापुर में किए गए व्यवसाय की मात्रा के कारण, शहर-राज्य को एशियाई वित्त का एक प्रमुख केंद्र माना जाता है।

• बैंकिंग उद्योग धन और मुद्रा के हस्तांतरण और तरलता के प्रबंधन के लिए एक अंतरबैंक बाजार का उपयोग करता है।

• सिंगापुर इंटरबैंक की पेशकश की दर (एसआईबीओआर) एशियाई बाजार के भीतर बैंकों के बीच उधार देने के लिए सिंगापुर डॉलर में बताई गई बेंचमार्क ब्याज दर है।