Tasso di offerta interbancario di Singapore (SIBOR)

Qual è il tasso offerto dall'interbancario di Singapore (SIBOR)?

Il Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) è il tasso di interesse di riferimento, espresso in dollari di Singapore,. per i prestiti tra banche nel mercato asiatico. Il SIBOR è un tasso di riferimento per istituti di credito e mutuatari che partecipano direttamente o indirettamente all'economia asiatica.

Comprensione del tasso offerto dall'interbancario di Singapore (SIBOR)

Il settore bancario utilizza un mercato interbancario per il trasferimento di fondi e valuta e per la gestione della liquidità. Se una banca regionale è vicina al punto in cui i prelievi sono prossimi all'esaurimento delle riserve di cassa a breve termine, tale banca entrerà nel mercato interbancario di Singapore e prenderà in prestito denaro al Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). I termini dei prestiti variano da una notte a un anno.

A causa della sua posizione, della stabilità politica, del rigoroso contesto legale e normativo, nonché del volume degli affari intrapresi a Singapore, la città-stato è considerata un importante snodo della finanza asiatica. Comunemente, i prestiti molto ingenti alle imprese dell'area e gli swap su tassi di interesse che coinvolgono imprese che partecipano all'economia asiatica sono quotati o denominati in SIBOR, più un certo numero di punti base.

SIBOR è fissato quotidianamente dall'Associazione delle banche a Singapore (ABS). Thomson Reuters funge da agente di calcolo per raccogliere il tasso SIBOR da 20 banche membri, ogni giorno, prima delle 11:00, ora di Singapore. Se un minimo di 12 banche non comunica i tassi in un determinato giorno, non c'è SIBOR per quel giorno. Se più di 12 report, i quartili superiore e inferiore vengono scartati e viene calcolata una media.

La funzione principale di SIBOR è quella di fungere da tasso di riferimento di riferimento nei mercati asiatici per gli strumenti di debito. Questa funzione assiste obbligazioni governative e societarie,. mutui e derivati (come swap su valute e tassi di interesse), tra molti altri prodotti finanziari. Ad esempio, uno swap su tassi di interesse che coinvolga due controparti con un buon rating creditizio, entrambe con obbligazioni emesse in dollari di Singapore, sarà probabilmente quotato in SIBOR più una determinata percentuale.

nota a tasso variabile (FRN) denominata in dollari di Singapore , o floater, che paga le cedole in base al SIBOR più un margine di 35 punti base (0,35%) all'anno. Ogni anno, il tasso della cedola viene ripristinato per corrispondere all'attuale SIBOR a un anno in dollari di Singapore, più lo spread predeterminato. Se, ad esempio, il SIBOR a un anno è del 4% all'inizio dell'anno, l'obbligazione restituirà il 4,35% del suo valore nominale a fine anno. Lo spread di solito aumenta o diminuisce a seconda del merito creditizio dell'istituto che emette il debito.

Il futuro del tasso offerto dall'interbancario di Singapore (SIBOR)

Dopo la crisi valutaria asiatica nel 1997, i timori sulla volatilità e persino sulla liquidità sono cresciuti al punto da mettere in discussione il valore di alcuni parametri di riferimento dei tassi di interesse, in particolare HIBOR nel mercato di Hong Kong. Anche il LIBOR, che è un punto di riferimento globale, è sotto tiro, soprattutto dopo lo scandalo del LIBOR Fixing del 2012. In Europa, lo Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) sostituirà il LIBOR come benchmark entro il 2021. SONIA si basa sulle offerte effettive delle banche contribuenti e sui livelli non indicati. Il LIBOR può essere oggetto di manipolazione se le banche contribuenti vogliono nascondere o aumentare la propria posizione patrimoniale.

La spinta alla sostituzione è incentrata sul LIBOR poiché è lo standard riconosciuto a livello mondiale. La Federal Reserve statunitense ha introdotto il Secured Overnight Financing Rate (SOFR), un nuovo tasso di riferimento creato in collaborazione con l' Office of Financial Research del Dipartimento del Tesoro statunitense .

Con la sostituzione del LIBOR, anche tassi simili, incluso il SIBOR, sono in pericolo. La Federal Reserve e le autorità di regolamentazione del Regno Unito stanno esortando le banche a concludere i contratti utilizzando il LIBOR. Un annuncio della Fed e delle autorità di regolamentazione del Regno Unito nel novembre 2020 affermava che le banche avrebbero dovuto smettere di scrivere contratti utilizzando il LIBOR entro la fine del 2021. Dopo il 2021, il tasso non sarà più pubblicato. Inoltre, i contratti che utilizzano LIBOR dovrebbero concludersi entro il 30 giugno 2023 .

Mette in risalto

• A causa della sua posizione, della stabilità politica, del rigoroso contesto legale e normativo, nonché del volume degli affari intrapresi a Singapore, la città-stato è considerata un importante centro finanziario asiatico.

• Il settore bancario utilizza un mercato interbancario per il trasferimento di fondi e valuta e per la gestione della liquidità.

• Il Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) è il tasso di interesse di riferimento, espresso in dollari di Singapore, per i prestiti tra banche nel mercato asiatico.