Singaporen pankkien välinen tarjouskorko (SIBOR)

Mikä on Singaporen pankkien välinen korko (SIBOR)?

Singaporen dollareina ilmaistu viitekorko pankkien väliselle lainalle Aasian markkinoilla. SIBOR on viitekorko lainanantajille ja lainanottajille, jotka osallistuvat suoraan tai välillisesti Aasian talouteen.

Singaporen pankkienvälisen tarjouskoron (SIBOR) ymmärtäminen

Pankkiala käyttää pankkien välisiä markkinoita varojen ja valuutan siirtoon sekä likviditeetin hallintaan. Jos alueellinen pankki on lähellä pistettä, jossa nostot ovat lähellä lyhytaikaisten käteisvarojen loppumista, kyseinen pankki menee Singaporen pankkien välisille markkinoille ja lainaa rahaa Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) -korolla. Lainojen ehdot vaihtelevat yön yli vuoden.

Sijaintinsa, poliittisen vakauden, tiukan oikeudellisen ja sääntely-ympäristön sekä Singaporessa harjoitettavan liiketoiminnan määrän vuoksi kaupunkivaltiota pidetään Aasian rahoituksen tärkeimpänä keskuksena. Yleisesti alueen yrityksille myönnetyt erittäin suuret lainat ja Aasian talouteen osallistuvien yritysten koronvaihtosopimukset noteerataan tai määrätään SIBORissa lisättynä useilla peruspisteillä.

Singaporen pankkien liitto (ABS) asettaa SIBORin päivittäin. Thomson Reuters toimii laskenta-agenttina, joka laskee SIBOR-korot 20 jäsenpankilta joka päivä ennen kello 11:tä Singaporen aikaa. Jos vähintään 12 pankkia ei ilmoita korkoja tiettynä päivänä, tälle päivälle ei ole SIBOR-korkoa. Jos raportteja on enemmän kuin 12, ylä- ja alakvartiili hylätään ja keskiarvo lasketaan.

SIBORin ensisijaisena tehtävänä on toimia velkainstrumenttien viitekorkona Aasian markkinoilla. Tämä toiminto auttaa valtion ja yritysten joukkovelkakirjalainoja,. asuntolainoja ja johdannaisia (kuten valuutan- ja koronvaihtosopimuksia) sekä monia muita rahoitustuotteita. Esimerkiksi koronvaihtosopimus,. johon osallistuu kaksi hyvän luottoluokituksen omaavaa vastapuolta, joilla molemmilla on Singaporen dollareissa liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirjoja, noteerataan todennäköisesti SIBORissa plus tietyllä prosentilla.

Toisessa esimerkissä Singaporen dollarimääräinen vaihtuvakorkoinen seteli (FRN), joka maksaa kuponkeja SIBORin ja 35 peruspisteen (0,35 %) marginaalin perusteella vuosittain. Joka vuosi kuponkikorko nollataan vastaamaan nykyistä Singaporen dollarin yhden vuoden SIBOR-korkoa plus ennalta määrätty erotus. Jos esimerkiksi yhden vuoden SIBOR on vuoden alussa 4 %, laina palauttaa 4,35 % nimellisarvostaan vuoden lopussa. Ero yleensä kasvaa tai pienenee riippuen velan liikkeeseen laskevan laitoksen luottokelpoisuudesta.

Singaporen pankkien välisen koron (SIBOR) tulevaisuus

Vuoden 1997 Aasian valuuttakriisin jälkeen huoli volatiliteetista ja jopa likviditeetistä kasvoi pisteeseen, jossa joidenkin korkoindeksien, erityisesti Hongkongin markkinoiden HIBORin, arvo on kyseenalaistettu . Jopa LIBOR, joka on maailmanlaajuinen vertailuindeksi, on altistunut varsinkin vuoden 2012 LIBOR-korjausskandaalille. Euroopassa Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) korvaa LIBORin vertailuindeksinä vuoteen 2021 mennessä. SONIA perustuu osallistuvien pankkien todellisiin ostotarjouksiin ja ilmoittamattomiin tasoihin. LIBOR-korkoa voidaan manipuloida, jos maksavat pankit haluavat piilottaa tai parantaa pääoma-asemaansa.

Korvaava pyrkimys keskittyy LIBORiin, koska se on maailmanlaajuisesti tunnustettu standardi. Yhdysvaltain keskuspankki otti käyttöön Secured Overnight Financing Rate (SOFR), joka on uusi viitekorko, joka on luotu yhteistyössä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahoitustutkimuksen viraston kanssa.

Kun LIBOR korvataan, samanlaiset korot, mukaan lukien SIBOR, ovat myös vaarassa. Federal Reserve ja Yhdistyneen kuningaskunnan sääntelyviranomaiset kehottavat pankkeja tekemään sopimukset LIBORin avulla. Fedin ja Ison-Britannian sääntelyviranomaisten marraskuussa 2020 antamassa ilmoituksessa todettiin, että pankkien tulisi lopettaa LIBOR-sopimusten kirjoittaminen vuoden 2021 loppuun mennessä. Vuoden 2021 jälkeen korkoa ei enää julkaista. Lisäksi LIBORia käyttävien sopimusten tulee päättyä 30. kesäkuuta 2023 mennessä .

Kohokohdat

• Sijainnin, poliittisen vakauden, tiukan oikeudellisen ja sääntely-ympäristön sekä Singaporessa harjoitettavan liiketoiminnan määrän vuoksi kaupunkivaltiota pidetään Aasian rahoituksen tärkeimpänä keskuksena.

• Pankkiala käyttää pankkien välisiä markkinoita varojen ja valuutan siirtoon sekä likviditeetin hallintaan.

• Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) on Singaporen dollareina ilmaistu viitekorko pankkien väliselle lainalle Aasian markkinoilla.