Taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)
Qual é a taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)?
A Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) é a taxa de juros de referência, expressa em dólares de Cingapura,. para empréstimos entre bancos no mercado asiático. A SIBOR é uma taxa de referência para mutuantes e mutuários que participam direta ou indiretamente da economia asiática.
Entendendo a taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)
O setor bancário usa um mercado interbancário para transferir fundos e moeda e para administrar a liquidez. Se um banco regional estiver perto do ponto em que os saques estão perto de esgotar as reservas de caixa de curto prazo, esse banco entrará no mercado interbancário de Cingapura e pedirá dinheiro emprestado à taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR). Os termos dos empréstimos variam de um dia para um ano.
Por causa de sua localização, estabilidade política, ambiente legal e regulatório rigoroso, bem como o volume de negócios realizados em Cingapura, a cidade-estado é considerada um importante centro financeiro asiático. Normalmente, empréstimos muito grandes para empresas da área e swaps de taxas de juros envolvendo empresas que participam da economia asiática são cotados ou denominados em SIBOR, mais alguns pontos-base.
A SIBOR é definida diariamente pela Associação de Bancos de Cingapura (ABS). A Thomson Reuters atua como agente de cálculo para coletar a taxa SIBOR de 20 bancos membros, todos os dias, antes das 11h, horário de Cingapura. Se um mínimo de 12 bancos deixarem de informar as taxas em um determinado dia, não haverá SIBOR para esse dia. Se mais de 12 reportarem, os quartis superior e inferior são descartados e uma média é calculada.
A principal função da SIBOR é servir como taxa de referência de referência nos mercados asiáticos para instrumentos de dívida. Essa função atende títulos governamentais e corporativos,. hipotecas e derivativos (como swaps de moedas e taxas de juros), entre muitos outros produtos financeiros. Por exemplo, um swap de taxa de juros envolvendo duas contrapartes com boas classificações de crédito, ambas com títulos emitidos em dólares de Cingapura, provavelmente será cotado na SIBOR mais um determinado percentual.
flutuante denominada em dólar de Cingapura (FRN), ou floater, que paga cupons com base na SIBOR mais uma margem de 35 pontos base (0,35%) anualmente. Todos os anos, a taxa do cupom é redefinida para corresponder à SIBOR atual de um ano do dólar de Cingapura, mais o spread predeterminado. Se, por exemplo, a SIBOR de um ano for 4% no início do ano, o título retornará 4,35% do seu valor nominal no final do ano. O spread geralmente aumenta ou diminui dependendo da qualidade de crédito da instituição emissora da dívida.
O futuro da taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)
Desde a crise cambial asiática em 1997, as preocupações com a volatilidade e até com a liquidez cresceram a ponto de questionar o valor de alguns referenciais de taxas de juros, especialmente a HIBOR no mercado de Hong Kong. Até a LIBOR, que é uma referência global, está sob ataque, especialmente desde o escândalo de fixação da LIBOR em 2012. Na Europa, a taxa Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) substituirá a LIBOR como referência até 2021. A SONIA é baseada em lances e ofertas reais dos bancos contribuintes e não em níveis indicados. A LIBOR pode estar sujeita a manipulação se os bancos contribuintes quiserem ocultar ou aumentar sua posição de capital.
O impulso para uma substituição centra-se na LIBOR, uma vez que é o padrão reconhecido globalmente. O Federal Reserve dos EUA introduziu a Secured Overnight Financing Rate (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Office of Financial Research do Departamento do Tesouro dos EUA .
Com a substituição da LIBOR, taxas semelhantes, incluindo a SIBOR, também estão em risco. O Federal Reserve e os reguladores do Reino Unido estão pedindo aos bancos que encerrem os contratos usando a LIBOR. Um anúncio dos reguladores do Fed e do Reino Unido em novembro de 2020 afirmou que os bancos deveriam parar de assinar contratos usando a LIBOR até o final de 2021. Após 2021, a taxa não será mais publicada. Além disso, os contratos que usam a LIBOR devem ser encerrados até 30 de junho de 2023 .
Destaques
Devido à sua localização, estabilidade política, ambiente legal e regulatório rigoroso, bem como o volume de negócios realizados em Cingapura, a cidade-estado é considerada um importante centro financeiro asiático.
O setor bancário utiliza um mercado interbancário para transferência de fundos e moeda e para gerenciamento de liquidez.
A Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) é a taxa de juros de referência, expressa em dólares de Cingapura, para empréstimos entre bancos no mercado asiático.
