Tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)
¿Qué es la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)?
La Tasa de Oferta Interbancaria de Singapur (SIBOR) es la tasa de interés de referencia, expresada en dólares de Singapur,. para préstamos entre bancos dentro del mercado asiático. El SIBOR es una tasa de referencia para prestamistas y prestatarios que participan directa o indirectamente en la economÃa asiática.
Comprender la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)
La industria bancaria utiliza un mercado interbancario para transferir fondos y divisas, y para administrar la liquidez. Si un banco regional está cerca del punto en el que los retiros están cerca de agotar las reservas de efectivo a corto plazo, ese banco entrará en el mercado interbancario de Singapur y tomará prestado dinero a la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR). Los términos de los préstamos varÃan de un dÃa para otro a un año.
Debido a su ubicación, estabilidad polÃtica, entorno legal y regulatorio estricto, asà como el volumen de negocios realizados en Singapur, la ciudad-estado se considera un centro importante de las finanzas asiáticas. Por lo general, los préstamos muy grandes a empresas del área y los swaps de tasas de interés que involucran a empresas que participan en la economÃa asiática se cotizan o denominan en SIBOR, más una cantidad de puntos básicos.
SIBOR es establecido diariamente por la Asociación de Bancos de Singapur (ABS). Thomson Reuters actúa como agente de cálculo para cotejar la tasa SIBOR de 20 bancos miembros, cada dÃa, antes de las 11 a. m., hora de Singapur. Si un mÃnimo de 12 bancos no informan las tasas en un dÃa determinado, no hay SIBOR para ese dÃa. Si se informan más de 12, los cuartiles superior e inferior se descartan y se calcula un promedio.
La función principal de SIBOR es servir como tasa de referencia de referencia en los mercados asiáticos para instrumentos de deuda. Esta función asiste a bonos gubernamentales y corporativos,. hipotecas y derivados (como swaps de divisas y tasas de interés), entre muchos otros productos financieros. Por ejemplo, un swap de tasa de interés que involucre a dos contrapartes con buenas calificaciones crediticias, ambas con bonos emitidos en dólares de Singapur, probablemente se cotizará en SIBOR más un porcentaje determinado.
nota de tasa flotante denominada en dólares de Singapur (FRN), o flotante, que paga cupones basados en SIBOR más un margen de 35 puntos básicos (0,35%) anualmente. Cada año, la tasa del cupón se reajusta para que coincida con el SIBOR a un año del dólar de Singapur actual, más el diferencial predeterminado. Si, por ejemplo, el SIBOR a un año es del 4% al inicio del año, el bono devolverá el 4,35% de su valor nominal al final del año. El margen suele aumentar o disminuir en función de la solvencia de la institución emisora de la deuda.
El futuro de la tasa de oferta interbancaria de Singapur (SIBOR)
Desde la crisis de la moneda asiática en 1997, las preocupaciones sobre la volatilidad e incluso la liquidez crecieron hasta el punto en que se cuestiona el valor de algunas tasas de interés de referencia, especialmente HIBOR en el mercado de Hong Kong. Incluso LIBOR, que es un punto de referencia mundial, está bajo fuego, especialmente desde el escándalo de fijación de LIBOR de 2012. En Europa, la tasa promedio interbancaria a un dÃa de la libra esterlina (SONIA) reemplazará a LIBOR como punto de referencia para 2021. SONIA se basa en las ofertas y demandas reales de los bancos contribuyentes y no en los niveles indicados. El LIBOR puede estar sujeto a manipulación si los bancos contribuyentes quieren ocultar o mejorar su posición de capital.
El impulso para un reemplazo se centra en LIBOR, ya que es el estándar reconocido mundialmente. La Reserva Federal de EE. UU. presentó la Tasa de Financiamiento Nocturno Garantizado (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en cooperación con la Oficina de Investigación Financiera del Departamento del Tesoro de EE. UU.
Con la sustitución de LIBOR, tasas similares, incluido SIBOR, también están en peligro. La Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido están instando a los bancos a cerrar contratos utilizando LIBOR. Un anuncio de los reguladores de la Fed y el Reino Unido en noviembre de 2020 indicó que los bancos deberÃan dejar de suscribir contratos utilizando LIBOR para fines de 2021. Después de 2021, la tasa ya no se publicará. Además, los contratos que utilizan LIBOR deberÃan finalizar antes del 30 de junio de 2023 .
Reflejos
Debido a su ubicación, estabilidad polÃtica, entorno legal y regulatorio estricto, asà como el volumen de negocios realizados en Singapur, la ciudad-estado se considera un centro importante de las finanzas asiáticas.
La industria bancaria utiliza un mercado interbancario para transferir fondos y divisas, y para administrar la liquidez.
La Tasa de Oferta Interbancaria de Singapur (SIBOR) es la tasa de interés de referencia, expresada en dólares de Singapur, para préstamos entre bancos dentro del mercado asiático.
