रेफर किये जाने की दर

एक संदर्भ दर क्या है?

एक संदर्भ दर एक ब्याज दर बेंचमार्क है जिसका उपयोग अन्य ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। विभिन्न प्रकार के लेन-देन अलग-अलग संदर्भ दर बेंचमार्क का उपयोग करते हैं, लेकिन सबसे आम में फेड फंड्स रेट,. लिबोर,. प्राइम रेट और बेंचमार्क यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज की दर शामिल हैं।

संदर्भ दरें गृहस्वामी बंधक और संस्थानों द्वारा किए गए परिष्कृत ब्याज दर स्वैप लेनदेन में उपयोगी होती हैं।

एक संदर्भ दर कैसे काम करती है

सुरक्षा या वित्तीय अनुबंध के लेखन के आधार पर, संदर्भ दर को समझना कठिन हो सकता है। कठिनाइयाँ विशेष रूप से तब होती हैं जब दर मुद्रास्फीति बेंचमार्क के रूप में होती है, जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई या आर्थिक स्वास्थ्य के माप के रूप में, जैसे कि बेरोजगारी दर या कॉर्पोरेट डिफ़ॉल्ट दर ।

संदर्भ दरें एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) के मूल में हैं । एआरएम के साथ, उधारकर्ता की ब्याज दर संदर्भ दर होगी, आमतौर पर प्रमुख दर, साथ ही एक अतिरिक्त निश्चित राशि, जिसे स्प्रेड के रूप में जाना जाता है । ऋणदाता के दृष्टिकोण से, संदर्भ दर उधार लेने की गारंटीकृत दर है। कम से कम, ऋणदाता हमेशा लाभ के रूप में फैलता है। हालांकि, उधारकर्ता के लिए, संदर्भ दर में बदलाव का एक निश्चित वित्तीय प्रभाव हो सकता है। यदि संदर्भ दर अचानक ऊपर की ओर बढ़ती है, तो फ्लोटिंग ब्याज दरों का भुगतान करने वाले उधारकर्ता अपने भुगतान में नाटकीय रूप से वृद्धि देख सकते हैं।

ब्याज दर स्वैप के लिए बेंचमार्क भी बनाती हैं । एक ब्याज दर स्वैप में, एक पक्ष द्वारा एक निश्चित ब्याज दर या भुगतान के एक सेट के लिए अस्थायी संदर्भ दर का आदान-प्रदान किया जाता है। संदर्भ दर अनुबंध के अस्थायी ब्याज दर वाले हिस्से का निर्धारण करेगी।

संदर्भ दर उदाहरण

मान लें कि एक होमबॉयर को एक नया घर खरीदने में मदद करने के लिए $40,000 उधार लेने की जरूरत है। बैंक प्राइम प्लस 1% पर परिवर्तनीय ब्याज दर ऋण प्रदान करता है। इसका मतलब है कि ऋण के लिए ब्याज दर प्राइम रेट प्लस 1% के बराबर है। इसलिए, यदि प्राइम रेट 4% है, तो आपके मॉर्गेज पर 5% (4% + 1%) की ब्याज दर है। इस मामले में, प्रमुख दर संदर्भ दर है।

बैंक समय-समय पर दर को "रीसेट" कर सकता है क्योंकि संदर्भ दर में उतार-चढ़ाव होता है। जब प्राइम रेट बढ़ता है, तो आपका रेट भी बढ़ता है। इसके विपरीत, जब प्राइम रेट गिरता है, तो आपकी भुगतान दर भी गिरती है। बैंक को दर को "रीसेट" करने की अनुमति देकर, यह इस संभावना से बचा जाता है कि उधारकर्ता ऋण पर चूक कर सकता है,. जिससे बैंक को पैसा खोना पड़ता है। उधारकर्ताओं को दर के "रीसेट" से भी लाभ होता है। यह उन्हें ऋण के लिए अधिक भुगतान से बचने में मदद करता है यदि ऋण को अंतिम रूप देने के बाद प्रमुख दरें कम हो जाती हैं।

ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों के लिए संदर्भ दर है , जिसे TIPS के रूप में जाना जाता है। टिप्स अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां हैं जो निवेशकों को मुद्रास्फीति के प्रतिकूल प्रभावों से बचाने के लिए मुद्रास्फीति के लिए अनुक्रमित हैं । TIPS हर छह महीने में अंतर्निहित सिद्धांत पर लागू एक निश्चित दर के आधार पर ब्याज का भुगतान करेगा। ब्याज की गणना समायोजित मूलधन का उपयोग ब्याज दर के आधे से गुणा करके करती है। परिपक्वता पर , यूएस ट्रेजरी या तो मूल या समायोजित मूलधन का भुगतान करेगा, जो भी अधिक हो।

हाइलाइट्स

• LIBOR लंदन अंतर-बैंक उधार दर है, जिसका उपयोग कई अन्य ब्याज दरों के लिए संदर्भ दर के रूप में किया जाता है।

• एक सामान्य संदर्भ दर LIBOR हो सकती है, जिसका उपयोग ब्याज दर स्वैप या ब्याज दर समझौते में संदर्भ के रूप में किया जाएगा।

• संदर्भ दरों का उपयोग एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज (एआरएम) में किया जाता है, जिसमें उधारकर्ता की ब्याज दर संदर्भ दर होती है - आमतौर पर, प्राइम रेट - एक अतिरिक्त सेट राशि में जोड़ी जाती है, जिसे स्प्रेड कहा जाता है।

• वाक्यांश संदर्भ दर बेंचमार्क दर को संदर्भित करता है, जिसके विरुद्ध अन्य ब्याज दरें आंकी जाती हैं।