Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Was ist der Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)?
Der Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) ist der in Singapur - Dollar angegebene Referenzzinssatz für die Kreditvergabe zwischen Banken auf dem asiatischen Markt. Der SIBOR ist ein Referenzzinssatz für Kreditgeber und Kreditnehmer, die direkt oder indirekt an der asiatischen Wirtschaft beteiligt sind.
Verstehen des Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Die Bankenbranche nutzt einen Interbankenmarkt für den Transfer von Geldern und Währungen sowie für das Liquiditätsmanagement. Wenn eine regionale Bank kurz vor dem Punkt steht, an dem Abhebungen die kurzfristigen Barreserven fast erschöpfen, wird diese Bank in den Interbankenmarkt von Singapur eintreten und Geld zum Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) leihen. Die Laufzeiten der Darlehen variieren von über Nacht bis zu einem Jahr.
Aufgrund seiner Lage, der politischen Stabilität, des strengen rechtlichen und regulatorischen Umfelds sowie des in Singapur getätigten Geschäftsvolumens gilt der Stadtstaat als ein wichtiges Zentrum des asiatischen Finanzwesens. Üblicherweise werden sehr große Kredite an Unternehmen in der Region und Zinsswaps,. an denen Unternehmen beteiligt sind, die an der asiatischen Wirtschaft beteiligt sind, in SIBOR zuzüglich einer Reihe von Basispunkten notiert oder denominiert.
Der SIBOR wird täglich von der Association of Banks in Singapore (ABS) festgelegt. Thomson Reuters fungiert als Berechnungsstelle, um den SIBOR-Satz von 20 Mitgliedsbanken täglich vor 11:00 Uhr Ortszeit Singapur zu ermitteln. Wenn mindestens 12 Banken die Kurse an einem bestimmten Tag nicht melden, gibt es für diesen Tag keinen SIBOR. Wenn mehr als 12 gemeldet werden, werden das obere und das untere Quartil verworfen und ein Durchschnitt berechnet.
Die Hauptfunktion von SIBOR besteht darin, auf den asiatischen Märkten als Benchmark-Referenzzinssatz für Schuldtitel zu dienen. Diese Funktion unterstützt neben vielen anderen Finanzprodukten Staats- und Unternehmensanleihen,. Hypotheken und Derivate (wie Währungs- und Zinsswaps). Beispielsweise wird ein Zinsswap , an dem zwei Kontrahenten mit guter Bonität beteiligt sind, die beide Anleihen in Singapur-Dollar haben, wahrscheinlich in SIBOR zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes notiert.
Ein weiteres Beispiel ist eine auf Singapur-Dollar lautende variabel verzinsliche Note (FRN) oder Floater, die Kupons basierend auf dem SIBOR zuzüglich einer Marge von 35 Basispunkten (0,35 %) jährlich zahlt. Der Kuponsatz wird jedes Jahr neu auf den aktuellen einjährigen SIBOR in Singapur-Dollar zuzüglich des vorgegebenen Spreads angepasst. Beträgt beispielsweise der einjährige SIBOR zu Jahresbeginn 4 %, bringt die Anleihe am Jahresende 4,35 % ihres Nennwerts zurück. Der Spread erhöht oder verringert sich in der Regel je nach Kreditwürdigkeit des Instituts, das die Schuldtitel emittiert.
Die Zukunft des Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Seit der asiatischen Währungskrise im Jahr 1997 wuchsen Bedenken hinsichtlich der Volatilität und sogar der Liquidität bis zu einem Punkt, an dem der Wert einiger Referenzzinssätze, insbesondere des HIBOR auf dem Hongkonger Markt, in Frage gestellt wird. Sogar der weltweite Benchmark LIBOR steht unter Beschuss, insbesondere seit dem LIBOR-Befestigungsskandal 2012. In Europa wird der Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) bis 2021 den LIBOR als Benchmark ersetzen. SONIA basiert auf tatsächlichen Geboten und Angeboten der beitragenden Banken und nicht auf den angegebenen Niveaus. Der LIBOR kann manipuliert werden, wenn die beitragenden Banken ihre Kapitalausstattung verschleiern oder verbessern wollen.
Der Drang nach einem Ersatz konzentriert sich auf den LIBOR, da er der weltweit anerkannte Standard ist. Die US -Notenbank hat die Secured Overnight Financing Rate (SOFR) eingeführt, einen neuen Referenzzinssatz, der in Zusammenarbeit mit dem Office of Financial Research des US-Finanzministeriums entwickelt wurde.
Da der LIBOR ersetzt wird, sind auch ähnliche Sätze, einschließlich des SIBOR, in Gefahr. Die Federal Reserve und die britischen Aufsichtsbehörden drängen die Banken, Verträge mit dem LIBOR abzuschließen. Eine Ankündigung der Fed und der britischen Aufsichtsbehörden im November 2020 besagte, dass Banken bis Ende 2021 aufhören sollten, Kontrakte mit LIBOR zu schreiben. Nach 2021 wird der Satz nicht mehr veröffentlicht. Darüber hinaus sollten Verträge, die den LIBOR verwenden, bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein .
Höhepunkte
Aufgrund seiner Lage, der politischen Stabilität, des strengen rechtlichen und regulatorischen Umfelds sowie des in Singapur getätigten Geschäftsvolumens gilt der Stadtstaat als ein wichtiges Zentrum des asiatischen Finanzwesens.
Die Bankenbranche nutzt einen Interbankenmarkt für den Transfer von Geldern und Währungen sowie für die Verwaltung der Liquidität.
Der Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) ist der in Singapur-Dollar angegebene Referenzzinssatz für die Kreditvergabe zwischen Banken auf dem asiatischen Markt.
