Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Hvad er Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)?
Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) er benchmarkrenten, angivet i Singapore - dollar,. for udlån mellem banker på det asiatiske marked. SIBOR er en referencesats for långivere og låntagere, der direkte eller indirekte deltager i den asiatiske økonomi.
Forstå Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Banksektoren bruger et interbankmarked til at overføre midler og valuta og til at styre likviditet. Hvis en regional bank er tæt på det punkt, hvor hævninger er tæt på at udtømme kortsigtede kontantreserver, vil den bank gå ind på det Singapores interbankmarked og låne penge til Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). Lånebetingelserne varierer fra dag til dag til et år.
På grund af sin beliggenhed, politiske stabilitet, strenge juridiske og regulatoriske miljø samt omfanget af forretninger i Singapore, betragtes bystaten som et vigtigt knudepunkt for asiatisk finans. Almindeligvis er meget store lån til virksomheder i området og renteswaps, der involverer virksomheder, der deltager i den asiatiske økonomi, noteret eller denomineret i SIBOR plus et antal basispoint.
SIBOR fastsættes dagligt af Association of Banks in Singapore (ABS). Thomson Reuters fungerer som beregningsagent til at sammensætte SIBOR-renten fra 20 medlemsbanker hver dag før kl. 11 Singapore tid. Hvis minimum 12 banker undlader at indberette kurserne på en given dag, er der ingen SIBOR for den dag. Hvis mere end 12 rapporterer, kasseres de øverste og nederste kvartiler, og der beregnes et gennemsnit.
SIBORs primære funktion er at fungere som referencerenten på de asiatiske markeder for gældsinstrumenter. Denne funktion hjælper stats- og virksomhedsobligationer,. realkreditlån og derivater (såsom valuta- og renteswaps) blandt mange andre finansielle produkter. For eksempel vil en renteswap, der involverer to modparter med god kreditvurdering, som begge har obligationer udstedt i Singapore-dollar, sandsynligvis blive noteret i SIBOR plus en given procentdel.
I et andet eksempel, en Singapore-dollar-denomineret variabel renteseddel (FRN) eller floater, som betaler kuponer baseret på SIBOR plus en margin på 35 basispoint (0,35%) årligt. Hvert år nulstilles kuponrenten til at matche den nuværende etårige SIBOR i Singapore-dollar plus det forudbestemte spread. Hvis f.eks. den etårige SIBOR er 4 % ved årets begyndelse, vil obligationen ved årets udgang returnere 4,35 % af sin pålydende værdi . Spændet stiger eller falder normalt afhængigt af kreditværdigheden af det institut, der udsteder gælden.
Fremtiden for Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Siden den asiatiske valutakrise i 1997 er bekymringen over volatilitet og endda likviditet vokset til et punkt, hvor der stilles spørgsmålstegn ved værdien af nogle rentebenchmarks, især HIBOR på Hong Kong-markedet. Selv LIBOR, som er et globalt benchmark, er under beskydning, især siden LIBOR-fixing-skandalen i 2012. I Europa vil Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) erstatte LIBOR som benchmark i 2021. SONIA er baseret på faktiske bud og tilbud fra de bidragende banker og ikke angivne niveauer. LIBOR kan blive genstand for manipulation, hvis de bidragende banker ønsker at skjule eller forbedre deres kapitalposition.
Presset for en erstatning centrerer sig om LIBOR, da det er den globalt anerkendte standard. Den amerikanske centralbank indførte den sikrede overnatningsrente (SOFR), en ny referencerente skabt i samarbejde med det amerikanske finansministeriums kontor for finansforskning.
Når LIBOR udskiftes, er lignende satser, inklusive SIBOR, også i fare. Federal Reserve og britiske tilsynsmyndigheder opfordrer bankerne til at afslutte kontrakter ved hjælp af LIBOR. En meddelelse fra Fed og britiske tilsynsmyndigheder i november 2020 erklærede, at bankerne skulle stoppe med at skrive kontrakter med LIBOR inden udgangen af 2021. Efter 2021 vil kursen ikke længere blive offentliggjort. Derudover skal kontrakter, der anvender LIBOR, afsluttes senest den 30. juni 2023 .
##Højdepunkter
På grund af sin beliggenhed, politiske stabilitet, strenge juridiske og regulatoriske miljø samt omfanget af forretninger i Singapore, betragtes bystaten som et vigtigt knudepunkt for asiatisk finans.
Bankbranchen bruger et interbankmarked til at overføre midler og valuta og til at håndtere likviditet.
Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) er benchmarkrenten, angivet i Singapore-dollar, for udlån mellem banker på det asiatiske marked.
