स्ट्रिप्ड एम.बी.एस.

एक स्ट्रिप्ड एमबीएस क्या है?

एक स्ट्रिप्ड मॉर्गेज-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) एक प्रकार की बंधक-समर्थित सुरक्षा है जिसे केवल मूलधन और ब्याज -ओ में विभाजित किया जाता है पट्टियां _ पारंपरिक एमबीएस के विपरीत, जो इन दोनों स्रोतों से आय उत्पन्न करते हैं, उनके नकदी प्रवाह या तो मूलधन से होते हैं या अंतर्निहित बंधक पर ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।

ब्याज दर में बदलाव के प्रति बहुत संवेदनशील होते हैं , जिससे वे उन निवेशकों के बीच लोकप्रिय हो जाते हैं जो मानते हैं कि वे उधार लेने की भविष्य की लागत का अनुमान लगा सकते हैं।

स्ट्रिप्ड एमबीएस को समझना

उन बैंकों से खरीदे गए होम लोन के बंडल से बने निवेश हैं, जिन्होंने उन्हें जारी किया था। एमबीएस में निवेश का मतलब है इन विभिन्न बंधकों के अधिकार खरीदना। यदि सब कुछ योजना के अनुसार होता है और होमबॉयर्स डिफॉल्ट नहीं करते हैं,. तो उन्हें नियमित मासिक ब्याज भुगतान, ऋणदाता द्वारा पैसे उधार लेने के लिए शुल्क की राशि, साथ ही ऋण की वास्तविक चुकौती का भुगतान करना चाहिए, अन्यथा मूलधन के रूप में जाना जाता है।

स्ट्रिप्ड एमबीएस विभिन्न प्रकार के निवेशकों से अपील करने के लिए बनाए गए थे, जिससे उन्हें दोनों के बजाय ब्याज या मूल भुगतान पर अपना हाथ पाने का विकल्प मिला। निवेशक अपनी आय की जरूरतों और बाजार के दृष्टिकोण के आधार पर यह तय करने के लिए स्वतंत्र है कि उसे कौन सी रणनीति अपनानी है। विशेष रूप से, इसके लिए यह अनुमान लगाने की आवश्यकता है कि ब्याज दरें कहाँ जा रही हैं।

प्रिंसिपल-ओनली स्ट्रिप्स बनाम। ब्याज-केवल स्ट्रिप्स

केवल मूलधन वाली स्ट्रिप्स और केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स के बीच कुछ मूलभूत अंतर हैं।

प्रिंसिपल-ओनली स्ट्रिप्स में एक ज्ञात डॉलर राशि होती है लेकिन एक अज्ञात भुगतान समय होता है। उन्हें निवेशकों को अंकित मूल्य पर छूट पर बेचा जाता है, जो ब्याज दरों और पूर्व भुगतान गति से निर्धारित होता है।

दूसरी ओर, केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स, पहले के वर्षों में उच्च स्तर के नकदी प्रवाह और बाद के वर्षों में काफी कम नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं। निवेशक केवल मूलधन वाली स्ट्रिप्स और केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स के बीच चयन कर सकते हैं, जो उनके विचार से भविष्य में ब्याज दरें क्या करेंगी।

विशेष ध्यान

ब्याज दर

उनकी संरचना के कारण, ब्याज दर में परिवर्तन केवल-मूलधन और केवल-ब्याज स्ट्रिप्स पर विपरीत प्रभाव डालते हैं। बढ़ती दरें नकद प्रवाह पर लागू छूट दर में वृद्धि करती हैं, जिससे केवल मूलधन स्ट्रिप्स की कीमत कम हो जाती है।

वाली स्ट्रिप्स पर यील्ड प्रीपेमेंट स्पीड से सीधे प्रभावित होती है—मूलधन पर प्रीपेमेंट जितनी तेजी से होगा, केवल-प्रिंसिपल स्ट्रिप निवेशक के लिए कुल यील्ड उतनी ही अधिक होगी। चूंकि ब्याज दरों में गिरावट के साथ प्रीपेमेंट बढ़ता है, केवल मूलधन वाले निवेशक कम ब्याज दरों के लिए तरसते हैं।

इसके विपरीत, जब ब्याज दरों को ऊपर धकेला जाता है तो केवल-ब्याज स्ट्रिप्स कीमत में वृद्धि करते हैं। उच्च ब्याज दरें पूर्व भुगतान के स्तर को भी कम करती हैं, जिससे बंधक लंबे समय तक चलते हैं। इन परिस्थितियों में, केवल-ब्याज स्ट्रिप्स मूल्य में चढ़ेंगे क्योंकि वे लंबी अवधि में ब्याज एकत्र करेंगे।

एक स्ट्रिप्ड एमबीएस को अधिक ब्याज या अधिक मूलधन के अनुरूप बनाया जा सकता है, जिससे निवेशक को ब्याज दर जोखिम की एक अनुकूलित राशि की पेशकश की जा सकती है ।

सीधे शब्दों में कहें, जब ब्याज दरें गिर रही हैं, तो केवल मूलधन वाली स्ट्रिप्स की कीमत में वृद्धि होगी और केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स में गिरावट आएगी। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो केवल-ब्याज स्ट्रिप्स कीमत में चढ़ते हैं और मूल-केवल स्ट्रिप्स में गिरावट आती है। दूसरे शब्दों में, यदि किसी निवेशक को लगता है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो वे केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स खरीदेंगे। यदि इसके बजाय, एक निवेशक का मानना है कि ब्याज दरों में गिरावट आएगी, तो वे केवल मूलधन वाली स्ट्रिप्स खरीदेंगे।

##हाइलाइट

आय या तो मूलधन या अंतर्निहित बंधक पर ब्याज भुगतान से प्राप्त होती है, पारंपरिक एमबीएस के विपरीत जिनके नकदी प्रवाह दोनों पर आधारित होते हैं।
केवल मूलधन वाली स्ट्रिप्स और केवल ब्याज वाली स्ट्रिप्स की लाभप्रदता मुख्य रूप से ब्याज दरों की दिशा पर निर्भर करती है।
एक स्ट्रिप्ड मॉर्गेज-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) एमबीएस के मूलधन और ब्याज के हिस्से को अलग-अलग प्रतिभूतियों में अलग करती है।