सम-ऑफ-द-पार्ट्स वैल्यूएशन - SOTP
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди - SOTP рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди (SOTP) рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдПрдХ рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рд╣реИ, рдЬреЛ рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рддреА рд╣реИ рдХрд┐ рдЙрд╕рдХреЗ рдХреБрд▓ рдбрд┐рд╡реАрдЬрдиреЛрдВ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп рдХреНрдпрд╛ рд╣реЛрдЧрд╛ рдпрджрд┐ рд╡реЗ рдХрд┐рд╕реА рдЕрдиреНрдп рдХрдВрдкрдиреА рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдмрдВрдж рдпрд╛ рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рд┐рдд рдХрд┐рдП рдЧрдП рдереЗред
рдХреБрд▓ рдЙрджреНрдпрдо рдореВрд▓реНрдп (рдЯреАрдИрд╡реА) рдкрд░ рдкрд╣реБрдВрдЪрдХрд░ рдореВрд▓реНрдпреЛрдВ рдХреА рдПрдХ рд╢реНрд░реГрдВрдЦрд▓рд╛ рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ ред рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдореВрд▓реНрдп рддрдм рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рд╢реБрджреНрдз рдЛрдг рдФрд░ рдЕрдиреНрдп рдЧреИрд░-рдкрд░рд┐рдЪрд╛рд▓рди рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐рдпреЛрдВ рдФрд░ рдЦрд░реНрдЪреЛрдВ рдХреЛ рд╕рдорд╛рдпреЛрдЬрд┐рдд рдХрд░рдХреЗ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдлреЙрд░реНрдореВрд▓рд╛ тАУ SOTP Is
N2</ рд╕реНрдкреИрди></ span >=рджреВрд╕рд░реЗ рдЦрдВрдб рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп<span class="mord mathnormal" style="margin" -рд░рд╛рдЗрдЯ:0.10903em;">ND=рд╢реБрджреНрдз рдЛрдгNL= рдЧреИрд░-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпрд╛рдВNA=рдиреЙрдирдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдПрд╕реЗрдЯтАЛ
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХреА рдЧрдгрдирд╛ рдХреИрд╕реЗ рдХрд░реЗрдВ - SOTP
рдкреНрд░рддреНрдпреЗрдХ рд╡реНрдпрд╛рд╡рд╕рд╛рдпрд┐рдХ рдЗрдХрд╛рдИ рдпрд╛ рдЦрдВрдб рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп рдЕрд▓рдЧ рд╕реЗ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рдХрд┐рд╕реА рднреА рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рд╡рд┐рдзрд┐рдпреЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдбрд┐рд╕реНрдХрд╛рдЙрдВрдЯреЗрдб рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ (DCF) рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди, рдПрд╕реЗрдЯ-рдмреЗрд╕реНрдб рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдФрд░ рд░реЗрд╡реЗрдиреНрдпреВ, рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдкреНрд░реЙрдлрд┐рдЯ рдпрд╛ рдкреНрд░реЙрдлрд┐рдЯ рдорд╛рд░реНрдЬрд┐рди рдХрд╛ рдЗрд╕реНрддреЗрдорд╛рд▓ рдХрд░рддреЗ рд╣реБрдП рдорд▓реНрдЯреАрдкрд▓ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдПрдХ рдмрд┐рдЬрдиреЗрд╕ рд╕реЗрдЧрдореЗрдВрдЯ рдХреЛ рд╡реИрд▓реНрдпреВ рджреЗрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЗрд╕реНрддреЗрдорд╛рд▓ рдХрд┐рдП рдЬрд╛рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рддрд░реАрдХреЗ рд╣реИрдВред
SOTP рдЖрдкрдХреЛ рдХреНрдпрд╛ рдмрддрд╛рддрд╛ рд╣реИ?
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди, рдЬрд┐рд╕реЗ рдЧреЛрд▓рдорд╛рд▓ рд╡реИрд▓реНрдпреВ рдПрдирд╛рд▓рд┐рд╕рд┐рд╕ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рднреА рдЬрд╛рдирд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ, рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЛ рдЙрд╕рдХреЗ рд╡рд╛рд╕реНрддрд╡рд┐рдХ рдореВрд▓реНрдп рдХреЛ рд╕рдордЭрдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдЖрдк рд╕реБрди рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВ рдХрд┐ рдПрдХ рдпреБрд╡рд╛ рдкреНрд░реМрджреНрдпреЛрдЧрд┐рдХреА рдХрдВрдкрдиреА "рдЕрдкрдиреЗ рднрд╛рдЧреЛрдВ рдХреЗ рдпреЛрдЧ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рдореВрд▓реНрдп рдХреА рд╣реИ," рдЬрд┐рд╕рдХрд╛ рдЕрд░реНрде рд╣реИ рдХрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдбрд┐рд╡реАрдЬрдиреЛрдВ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп рдЕрдзрд┐рдХ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдпрджрд┐ рд╡реЗ рдЕрдиреНрдп рдХрдВрдкрдирд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдмреЗрдЪреЗ рдЧрдП рдереЗред
рдЗрд╕ рддрд░рд╣ рдХреА рд╕реНрдерд┐рддрд┐рдпреЛрдВ рдореЗрдВ, рдмрдбрд╝реА рдХрдВрдкрдирд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рдкрд╛рд╕ рддрд╛рд▓рдореЗрд▓ рдФрд░ рдЫреЛрдЯреА рдХрдВрдкрдирд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрдиреБрдкрд▓рдмреНрдз рдкреИрдорд╛рдиреЗ рдХреА рдЕрд░реНрдерд╡реНрдпрд╡рд╕реНрдерд╛рдУрдВ рдХрд╛ рд▓рд╛рдн рдЙрдард╛рдиреЗ рдХреА рдХреНрд╖рдорддрд╛ рд╣реЛрддреА рд╣реИ,. рдЬрд┐рд╕рд╕реЗ рд╡реЗ рдПрдХ рдбрд┐рд╡реАрдЬрди рдХреА рд▓рд╛рднрдкреНрд░рджрддрд╛ рдХреЛ рдЕрдзрд┐рдХрддрдо рдХрд░рдиреЗ рдФрд░ рдЕрд╡рд╛рд╕реНрддрд╡рд┐рдХ рдореВрд▓реНрдп рдХреЛ рдЕрдирд▓реЙрдХ рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВред
SOTP рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдЙрджреНрдпреЛрдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рд╡реНрдпрд╛рд╡рд╕рд╛рдпрд┐рдХ рдЗрдХрд╛рдЗрдпреЛрдВ рд╕реЗ рдпреБрдХреНрдд рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдореВрд▓реНрдп рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рд░рд╛рдЬрд╕реНрд╡ рдХреА рдкреНрд░рдХреГрддрд┐ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдЙрджреНрдпреЛрдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХреЗ рддрд░реАрдХреЗ рдЕрд▓рдЧ-рдЕрд▓рдЧ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВред рдЗрд╕ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рд╢рддреНрд░реБрддрд╛рдкреВрд░реНрдг рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рд╕реЗ рдмрдЪрд╛рд╡ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдВрднрд╡ рд╣реИ, рдпрд╣ рд╕рд╛рдмрд┐рдд рдХрд░рдХреЗ рдХрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рдЕрдкрдиреЗ рд╣рд┐рд╕реНрд╕реЗ рдХреЗ рдпреЛрдЧ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рдореВрд▓реНрдп рдХреА рд╣реИред рдЗрд╕ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдЙрди рд╕реНрдерд┐рддрд┐рдпреЛрдВ рдореЗрдВ рднреА рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдЬрд╣рд╛рдВ рдкреБрдирд░реНрд░рдЪрдирд╛ рдХреЗ рдмрд╛рдж рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдкреБрдирд░реНрдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд░рд╣рд╛ рд╣реИ ред
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХреЛ рдмреНрд░реЗрдХрдЕрдк рд╡реИрд▓реНрдпреВ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рднреА рдЬрд╛рдирд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рдпрд╣ рдЖрдХрд▓рди рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдЯреВрдЯрдиреЗ рдкрд░ рдЕрд▓рдЧ-рдЕрд▓рдЧ рд╕реЗрдЧрдореЗрдВрдЯ рдХреА рдХреАрдордд рдХреНрдпрд╛ рд╣реЛрдЧреАред
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХреИрд╕реЗ рдХрд░реЗрдВ рдХрд╛ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг - SOTP
рдпреВрдирд╛рдЗрдЯреЗрдб рдЯреЗрдХреНрдиреЛрд▓реЙрдЬреАрдЬ (рдПрдирд╡рд╛рдИрдПрд╕рдИ: рдпреВрдЯреАрдПрдХреНрд╕) рдкрд░ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░ рдХрд░реЗрдВ, рдЬрд┐рд╕рдиреЗ рдХрд╣рд╛ рдХрд┐ рдпрд╣ 2018 рдХреЗ рдЕрдВрдд рдореЗрдВ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЛ рддреАрди рдЗрдХрд╛рдЗрдпреЛрдВ рдореЗрдВ рддреЛрдбрд╝ рджреЗрдЧрд╛- рдПрдХ рдПрдпрд░реЛрд╕реНрдкреЗрд╕, рдПрд▓реЗрд╡реЗрдЯрд░ рдФрд░ рдмрд┐рд▓реНрдбрд┐рдВрдЧ рд╕рд┐рд╕реНрдЯрдо рдХрдВрдкрдиреАред рдкреАрдпрд░реНрд╕ рдХреЗ рд▓рд┐рдП 10-рд╡рд░реНрд╖реАрдп рдорд╛рдзреНрдпрд┐рдХрд╛ рдПрдВрдЯрд░ рдкреНрд░рд╛рдЗрдЬ рд╡реИрд▓реНрдпреВ-рдЯреВ-рдИрдмреАрдЖрдИрдЯреА (рдИрд╡реА/рдИрдмреАрдЖрдИрдЯреА) рдорд▓реНрдЯреАрдкрд▓ рдФрд░ 2019 рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдкреНрд░реЙрдлрд┐рдЯ рдЕрдиреБрдорд╛рдиреЛрдВ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реБрдП, рдПрдпрд░реЛрд╕реНрдкреЗрд╕ рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп $107 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди, рдПрд▓рд┐рд╡реЗрдЯрд░ рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХрд╛ $36 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдФрд░ рдмрд┐рд▓реНрдбрд┐рдВрдЧ рд╕рд┐рд╕реНрдЯрдореНрд╕ рдХрд╛ рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп $52 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рд╣реИред рдЗрд╕ рдкреНрд░рдХрд╛рд░, рдХреБрд▓ рдореВрд▓реНрдп $ 194 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рд╣реИред 39 рдЕрд░рдм рдбреЙрд▓рд░ рдХреЗ рд╢реБрджреНрдз рдЛрдг рдФрд░ рдЕрдиреНрдп рдорджреЛрдВ рдХреЛ рдШрдЯрд╛рдХрд░, рднрд╛рдЧреЛрдВ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди 155 рдЕрд░рдм рдбреЙрд▓рд░ рд╣реИред
SOTP рдФрд░ рдбрд┐рд╕реНрдХрд╛рдЙрдВрдЯреЗрдб рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХреЗ рдмреАрдЪ рдЕрдВрддрд░ - DCF
рдЬрдмрдХрд┐ рджреЛрдиреЛрдВ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдЯреВрд▓ рд╣реИрдВ, SOTP рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдореЗрдВ рдбрд┐рд╕реНрдХрд╛рдЙрдВрдЯреЗрдб рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ (DCF) рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдпрд╛рдиреА, рдХрд┐рд╕реА рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдПрдХ рд╕реЗрдЧрдореЗрдВрдЯ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдбреАрд╕реАрдПрдл рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рдХреЗ рд╕рд╛рде рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдЗрд╕ рдмреАрдЪ, DCF рдХрд┐рд╕реА рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп, рдкрд░рд┐рдпреЛрдЬрдирд╛ рдпрд╛ рдЦрдВрдб рдХреЗ рдореВрд▓реНрдп рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдореЗрдВ рдЫреВрдЯ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдХреЗ рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдореВрд▓реНрдп рдХреЛ рдЫреВрдЯ рджрд░ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдХреЗ рдЫреВрдЯ рджреА рдЬрд╛рддреА рд╣реИ ред
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдиреЗ рдХреА рд╕реАрдорд╛рдПрдВ - SOTP
рд╕рдо-рдСрдл-рдж-рдкрд╛рд░реНрдЯреНрд╕ (SOTP) рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдореЗрдВ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рд╡реНрдпрд╛рд╡рд╕рд╛рдпрд┐рдХ рдЦрдВрдбреЛрдВ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИ, рдФрд░ рдЕрдзрд┐рдХ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдЕрдзрд┐рдХ рдЗрдирдкреБрдЯ рдХреЗ рд╕рд╛рде рдЖрддреЗ рд╣реИрдВред рд╕рд╛рде рд╣реА, SOTP рд╡реИрд▓реНрдпреВрдПрд╢рди рдХрд░ рдХреЗ рдирд┐рд╣рд┐рддрд╛рд░реНрдереЛрдВ рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдореЗрдВ рдирд╣реАрдВ рд░рдЦрддрд╛ рд╣реИ, рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рд░реВрдк рд╕реЗ рдПрдХ рд╕реНрдкрд┐рдирдСрдлрд╝ рдореЗрдВ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдирд┐рд╣рд┐рддрд╛рд░реНрдеред
##рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯ
SOTP рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЛ рдЙрд╕рдХреЗ рдореВрд▓реНрдп рдХрд╛ рдПрдХ рдЙрдкрдпреЛрдЧреА рдорд╛рдк рд╕реНрдерд╛рдкрд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдХреНрд╖рдо рдмрдирд╛рддрд╛ рд╣реИ рдЬреЛ рд╢рддреНрд░реБрддрд╛рдкреВрд░реНрдг рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рдпрд╛ рдкреБрдирд░реНрдЧрдарди рдХреЗ рдорд╛рдорд▓реЗ рдореЗрдВ рдЕрддреНрдпрдзрд┐рдХ рдкреНрд░рд╛рд╕рдВрдЧрд┐рдХ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред
SOTP рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдЕрдХреНрд╕рд░ рддрдм рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдЬрдм рдХреЛрдИ рдХрдВрдкрдиреА рдПрдХ рд╕рдореВрд╣ рд╣реЛрддреА рд╣реИ рдФрд░ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдЙрджреНрдпреЛрдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рд╡реНрдпрд╛рд╡рд╕рд╛рдпрд┐рдХ рдЗрдХрд╛рдЗрдпрд╛рдБ рд╣реЛрддреА рд╣реИрдВред
SOTP рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдХрд┐рд╕реА рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдЕрд▓рдЧ-рдЕрд▓рдЧ рдбрд┐рд╡реАрдЬрдиреЛрдВ рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдп рдХреНрдпрд╛ рд╣реЛрдЧрд╛ рдпрджрд┐ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЕрд▓рдЧ рдХрдВрдкрдиреА рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЦрд░реАрджрд╛ рдпрд╛ рдЦрд░реАрджрд╛ рдЧрдпрд╛ рд╣реЛред