Risiko terjemahan

Apakah Risiko Terjemahan?

Risiko terjemahan ialah risiko kadar pertukaran yang dikaitkan dengan syarikat yang berurusan dalam mata wang asing dan menyenaraikan aset asing pada kunci kira -kira mereka. Syarikat yang memiliki aset di negara asing, seperti loji dan peralatan, mesti menukar nilai aset tersebut daripada mata wang asing kepada mata wang negara asal untuk tujuan perakaunan.

Di AS, terjemahan perakaunan ini biasanya dilakukan setiap suku tahun dan tahunan. Risiko terjemahan terhasil daripada berapa banyak nilai aset berubah-ubah berdasarkan turun naik kadar pertukaran antara dua daerah yang terlibat.

Memahami Risiko Terjemahan

Syarikat mesti melaporkan prestasi kewangan mereka pada setiap suku tahun, yang melibatkan merumuskan penyata kewangan mereka untuk suku tersebut. Kunci kira-kira dan penyata pendapatan adalah dua daripada penyata kewangan yang perlu difailkan. Jika syarikat mempunyai aset atau hasil di negara asing, ini mungkin bermakna aset dan hasil tersebut akan didenominasikan dalam mata wang tempatan negara asing itu.

Akibatnya, syarikat mesti menterjemah nilai aset dan hasil tersebut ke dalam mata wang asal syarikat apabila memfailkan laporan kewangan suku tahunannya. Apabila kadar pertukaran antara kedua-dua negara berubah-ubah, nilai terjemahan aset dan hasil tersebut akan berubah-ubah juga.

Keuntungan atau kerugian kewangan dilaporkan, bergantung pada tahap pergerakan kadar pertukaran pada suku tersebut. Sebarang keuntungan kerugian akan mencerminkan perubahan dalam nilai aset asing syarikat hanya berdasarkan pergerakan dalam kadar pertukaran.

Sebenarnya, nilai aset itu tidak benar-benar berubah, tetapi dengan menterjemah nilai aset tersebut, ia memberikan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang dimiliki syarikat dan prestasi kewangannya untuk suku tersebut. Risiko bahawa kadar pertukaran boleh bergerak terhadap syarikat dan menyusut nilai aset atau hasil asing tersebut dipanggil risiko terjemahan.

Syarikat dengan Risiko Terjemahan

Syarikat multinasional yang mempunyai pejabat antarabangsa mempunyai pendedahan terbesar kepada risiko terjemahan. Walau bagaimanapun, walaupun syarikat yang tidak mempunyai pejabat di luar negara tetapi menjual produk di peringkat antarabangsa terdedah kepada risiko terjemahan. Jika syarikat memperoleh hasil di negara asing, ia mesti menukar hasil tersebut kepada mata wang rumah atau tempatan syarikat apabila ia melaporkan kewangannya pada akhir suku tersebut.

Jika kadar pertukaran telah turun naik dengan jumlah yang besar, ini boleh membawa kepada perubahan ketara dalam nilai aset asing atau aliran pendapatan. Kemeruapan kadar pertukaran atau turun naik liar ini mewujudkan risiko kepada syarikat kerana ia boleh mencabar untuk meramalkan berapa banyak kadar pertukaran akan bergerak secara relatif antara satu sama lain.

Lebih besar bahagian aset, liabiliti atau ekuiti syarikat yang didenominasikan dalam mata wang asing, lebih besar risiko terjemahan syarikat. Risiko terjemahan juga kadangkala dirujuk sebagai pendedahan terjemahan.

Kesan Risiko Terjemahan

Kadar pertukaran boleh berubah dengan ketara antara pelaporan penyata kewangan suku tahunan,. menyebabkan perbezaan antara angka yang dilaporkan dari suku ke suku. Ini kadangkala boleh menyebabkan turun naik dalam harga saham syarikat.

Sebagai contoh, katakan syarikat AS mempunyai aset di Eropah bernilai 1 juta euro s,. dan euro berbanding kadar pertukaran dolar AS telah menyusut sebanyak 10% pada asas suku ke suku. Nilai aset, apabila ditukar daripada euro kepada terma dolar, juga akan menurun sebanyak 10%. Walau bagaimanapun, bukan hanya aset pada kunci kira- kira yang akan merosot, tetapi hasil dan pendapatan bersih (keuntungan) yang diperolehi dalam euro akan menyusut nilai juga.

Akibatnya, pendapatan syarikat yang dilaporkan boleh menjadi lebih rendah disebabkan turun naik kadar pertukaran yang membawa kepada prestasi suku tahunan yang lemah dan harga saham yang merosot.

Risiko terjemahan cenderung lebih tinggi di negara membangun dan ekonomi pasaran sedang pesat membangun. Selalunya, ekonomi ini tidak berkembang sepenuhnya, dan iklim politik tidak stabil, yang memburukkan lagi turun naik kadar pertukaran mata wang tempatan.

Menguruskan Risiko Terjemahan

Terdapat pelbagai produk kewangan yang boleh digunakan oleh syarikat untuk mengurangkan atau mengurangkan risiko terjemahan. Salah satu produk yang paling popular dipanggil kontrak hadapan,. yang mengunci dalam kadar pertukaran untuk satu tempoh masa. Kunci kadar membolehkan syarikat menetapkan nilai aset asing mereka berdasarkan kadar pertukaran kontrak hadapan.

Syarikat yang menjual produk di luar negara dan memperoleh hasil asing boleh meminta pelanggan asing mereka membayar barangan dan perkhidmatan dalam mata wang negara asal syarikat. Akibatnya, risiko yang berkaitan dengan turun naik mata wang tempatan tidak akan ditanggung oleh syarikat tetapi sebaliknya oleh pelanggan yang bertanggungjawab untuk membuat pertukaran mata wang sebelum menjalankan perniagaan dengan syarikat. Walau bagaimanapun, dasar mengalihkan risiko kadar pertukaran kepada pelanggan asing boleh menjadi bumerang, jika pelanggan tidak mahu mengambil risiko kadar pertukaran, dan akibatnya, mencari syarikat tempatan untuk menjalankan perniagaan.

Contoh Risiko Terjemahan Dunia Sebenar

McDonald's Corporation (MCD) ialah rangkaian restoran terbesar di dunia dan menjana sebahagian besar pendapatannya daripada perniagaan antarabangsa. McDonald's melaporkan pendapatan $4.7 bilion untuk suku pertama 2020, di mana 60% daripadanya dijana di peringkat antarabangsa.

Akibatnya, rangkaian restoran mesti menghadapi risiko terjemahan setiap suku tahun dengan mengambil kira saiz dan skop restoran, aset dan hasil yang dijana di luar negara. Di bawah ialah sebahagian daripada laporan suku tahunan, yang menunjukkan kesan pendedahan terjemahan mata wang terhadap prestasi kewangan syarikat.

Hasil merosot sebanyak 6% untuk suku pertama 2020, tetapi dengan penterjemahan mata wang diambil kira, penurunan itu hanya 5%.
Pendapatan atau keuntungan bersih ialah $1.1 bilion untuk Q1 2020—penurunan 17% daripada setahun sebelumnya, tetapi selepas memfaktorkan dalam terjemahan mata wang, ia menurun sebanyak 16%.

Walaupun kesan 1% pada pendapatan bersih daripada terjemahan mata wang nampaknya tidak ketara, ia meningkatkan pendapatan bersih kira-kira $11 juta untuk suku tersebut. McDonald's mempunyai pelbagai jenis lindung nilai untuk membantu mengurangkan risiko kerugian kadar pertukaran dan risiko terjemahan.

##Sorotan

Risiko terjemahan ialah risiko kadar pertukaran yang dikaitkan dengan syarikat yang berurusan dalam mata wang asing dan menyenaraikan aset asing pada kunci kira-kira mereka.
Risiko bahawa kadar pertukaran boleh bergerak buruk dan menyusut nilai aset asing syarikat dipanggil risiko terjemahan.
Keuntungan atau kerugian kewangan dilaporkan, bergantung pada tahap pergerakan kadar pertukaran pada suku tersebut.
Syarikat yang mempunyai aset di negara asing mesti menukar nilai aset tersebut daripada mata wang asing kepada mata wang negara asal.