번역 위험

번역 위험이란 무엇입니까?

환산 위험은 외화를 취급하고 대차대조표 에 외국 자산을 나열하는 회사와 관련된 환율 위험 입니다. 공장 및 장비와 같이 외국에 자산 을 소유한 회사 는 회계 목적을 위해 해당 자산의 가치를 외화에서 본국 통화로 변환해야 합니다.

미국에서 이 회계 번역은 일반적으로 분기별 및 연간 기준으로 수행됩니다. 환산 위험은 관련된 두 국가 간의 환율 변동에 따라 자산 가치가 얼마나 변동하는지에 따라 발생합니다.

번역 위험 이해

회사는 분기별로 재무 성과를 보고해야 하며, 여기에는 해당 분기의 재무제표 가 포함됩니다. 대차 대조표와 손익 계산서 는 제출해야 할 재무 제표 중 두 가지입니다. 회사가 외국에 자산이나 수익 을 가지고 있는 경우 해당 자산과 수익이 외국의 현지 통화로 표시될 가능성이 높습니다.

결과적으로 회사는 분기별 재무 보고서를 제출할 때 해당 자산 및 수익의 가치를 회사의 자국 통화로 환산해야 합니다. 양국 간의 환율이 변동하면 해당 자산의 환산 가치와 수익도 변동합니다.

분기 동안 환율 변동의 정도에 따라 재정적 손익이 보고됩니다. 모든 이익 손실은 환율 변동에만 기초한 회사의 해외 자산 가치 변화를 반영합니다.

실제로 자산의 가치는 실제로 변경되지 않았지만 해당 자산의 가치를 환산하면 회사가 소유한 자산과 해당 분기의 재무 성과에 대한 더 명확한 그림을 제공합니다. 환율이 회사에 불리하게 움직일 수 있고 이러한 외국 자산 또는 수익의 가치가 평가절하될 수 있는 위험을 환산 위험이라고 합니다.

번역 위험이 있는 회사

해외 지사를 보유한 다국적 기업은 번역 위험에 가장 많이 노출됩니다. 그러나 해외에 사무실이 없지만 해외에서 제품을 판매하는 회사라도 번역 위험에 노출됩니다. 회사가 외국에서 수익을 얻는 경우 분기 말에 재무 보고를 할 때 해당 수익을 회사의 자국 통화 또는 현지 통화로 변환해야 합니다.

환율이 크게 변동하면 해외 자산 또는 소득 흐름의 가치에 상당한 변화가 발생할 수 있습니다. 이러한 환율 변동성 또는 급격한 변동은 환율이 서로에 대해 얼마나 움직일 것인지 예측하는 것이 어려울 수 있기 때문에 회사에 위험을 초래합니다.

회사의 자산, 부채 또는 외화로 표시된 자본의 비율이 클수록 회사의 환산 위험이 커집니다. 번역 위험은 번역 노출 이라고도 합니다 .

번역 위험의 영향

환율은 분기별 재무 제표 보고 사이에 크게 변경될 수 있으므로 보고된 수치 간에 분기별로 차이가 발생할 수 있습니다. 이는 때때로 회사 주가의 변동성을 유발할 수 있습니다.

예를 들어, 미국 회사가 유럽에 100만 유로 상당 의 자산을 보유 하고 있고 유로화 대비 미국 달러 환율이 분기별로 10% 하락했다고 가정해 보겠습니다. 자산 가치를 유로에서 달러로 환산하면 10% 감소합니다. 그러나 감소하는 것은 대차대조표 상의 자산 뿐만 아니라 유로화로 벌어들인 수익 과 순이익 (이익)도 감가상각될 것입니다.

결과적으로 회사의 보고된 수익 은 환율 변동으로 인해 낮은 분기 실적과 주가 하락으로 인해 낮아질 수 있습니다.

번역 위험은 개발 도상국과 신흥 시장 경제 에서 더 높은 경향이 있습니다. 종종 이러한 경제는 완전히 발달하지 않고 정치적 환경이 불안정하여 현지 통화의 환율 변동성을 악화시킵니다.

번역 리스크 관리

회사에서 번역 위험을 완화하거나 줄이기 위해 사용할 수 있는 다양한 금융 상품이 있습니다. 가장 인기 있는 상품 중 하나는 일정 기간 동안 환율을 고정 시키는 선도 계약( forward contract )입니다. 환율 잠금을 통해 기업은 선도 계약의 환율을 기반으로 해외 자산 가치를 고정할 수 있습니다.

해외에서 제품을 판매하고 해외 수익을 올리는 회사는 외국 고객에게 회사의 자국 통화로 상품 및 서비스 비용을 지불하도록 요청할 수 있습니다. 결과적으로 현지 통화 변동과 관련된 위험은 회사가 부담하지 않고 회사와 비즈니스를 수행하기 전에 환전을 담당하는 고객이 부담하게 됩니다. 그러나 환율 위험을 외국 고객에게 전가하는 정책은 고객이 환율 위험을 감수하기를 원하지 않고 결과적으로 대신 거래할 현지 회사를 찾는 경우 역효과를 낼 수 있습니다.

번역 위험의 실제 사례

MCD(McDonald's Corporation)는 세계에서 가장 큰 레스토랑 체인이며 수입의 상당 부분을 국제 비즈니스에서 창출합니다. 맥도날드는 2020년 1분기에 47억 달러의 매출을 보고했으며 그 중 60%가 국제적으로 창출되었습니다.

결과적으로 외식업 체인은 외식업의 규모와 범위, 자산, 해외 수익 등을 고려하여 분기별로 번역 리스크와 씨름해야 합니다. 아래는 회사의 재무 성과에 대한 통화 환산 노출의 영향을 보여주는 분기별 보고서의 일부입니다.

• 2020년 1분기 매출은 6% 감소했지만 통화 환산을 감안하면 감소폭은 5%에 불과했다.

• 2020년 1분기 순이익 또는 이익은 11억 달러로 1년 전보다 17% 감소했지만 통화 환산을 고려하면 16% 감소했습니다.

통화 환산으로 인한 순이익에 대한 1%의 영향은 중요하지 않은 것으로 보이지만 분기 동안 순이익을 약 1,100만 달러 증가시켰습니다. 맥도날드는 환율 손실 및 환산 위험을 완화하는 데 도움이 되는 다양한 유형의 헤지를 보유하고 있습니다.

##하이라이트

• 환산위험은 외화를 취급하고 대차대조표에 외화자산을 기재하는 기업과 관련된 환율위험입니다.

• 환율이 불리하게 움직이고 회사의 해외 자산 가치가 하락할 수 있는 위험을 환산 위험이라고 합니다.

• 분기 동안 환율 변동의 정도에 따라 재무적 손익이 보고됩니다.

• 외국에 자산이 있는 회사는 해당 자산의 가치를 외국 통화에서 본국 통화로 변환해야 합니다.