Çeviri riski

Çeviri Riski Nedir?

Çevirme riski, yabancı para cinsinden işlem yapan ve bilançolarında yabancı varlıkları listeleyen şirketlerle ilişkili kur riskidir. Tesis ve ekipman gibi yabancı ülkelerde varlıkları olan şirketler, muhasebe amaçları için bu varlıkların değerini yabancı para biriminden ana ülkenin para birimine çevirmelidir.

ABD'de bu muhasebe çevirisi genellikle üç ayda bir ve yıllık olarak yapılır. Çevirme riski, ilgili iki ülke arasındaki döviz kuru dalgalanmalarına bağlı olarak varlıkların değerinin ne kadar dalgalanmasından kaynaklanır.

Çeviri Riskini Anlama

o çeyreğe ilişkin mali tablolarını formüle etmeyi de içeren, üç ayda bir raporlamalıdır . Bilanço ve gelir tablosu,. dosyalanması gereken finansal tablolardan ikisidir. Bir şirketin yabancı bir ülkede varlıkları veya geliri varsa,. bu muhtemelen bu varlıkların ve gelirin yabancı ülkenin yerel para biriminde olacağı anlamına gelir.

Sonuç olarak, şirket, üç aylık mali raporunu sunarken bu varlıkların ve gelirin değerini şirketin ana para birimine çevirmelidir. İki ülke arasındaki döviz kuru dalgalandığında, bu varlıkların ve gelirin çevrim değeri de dalgalanacaktır.

Çeyrek boyunca döviz kuru hareketlerinin boyutuna bağlı olarak finansal kazanç veya kayıp raporlanır. Herhangi bir kazanç kaybı, yalnızca döviz kurundaki harekete bağlı olarak şirketin yabancı varlıklarının değerindeki değişikliği yansıtacaktır.

Gerçekte, varlıkların değeri gerçekten değişmedi, ancak bu varlıkların değerini çevirerek, şirketin sahip olduğu şeyin ve o çeyrekteki mali performansının daha net bir resmini sunuyor. Döviz kurunun şirket aleyhine hareket etmesi ve bu yabancı varlıkların veya gelirlerin değerini düşürmesi riskine çevrim riski denir.

Çeviri Riski Olan Şirketler

Uluslararası ofisleri olan çok uluslu şirketler, çeviri riskine en fazla maruz kalan şirketlerdir. Ancak, yurtdışında ofisi olmayan ancak uluslararası ürün satan şirketler bile çeviri riskine maruz kalmaktadır. Bir şirket yabancı bir ülkede gelir elde ediyorsa, bu geliri çeyreğin sonunda mali durumunu rapor ederken şirketin ana para birimine veya yerel para birimine çevirmesi gerekir.

Döviz kurları büyük miktarda dalgalanırsa, bu, yabancı varlığın değerinde veya gelir akışında önemli değişikliklere yol açabilir. Bu döviz kuru oynaklığı veya vahşi dalgalanmalar şirket için risk yaratır çünkü döviz kurlarının birbirine göre ne kadar hareket edeceğini tahmin etmek zor olabilir.

Bir şirketin yabancı para birimi cinsinden varlıklarının, yükümlülüklerinin veya özkaynaklarının oranı ne kadar büyükse, şirketin çevirme riski de o kadar büyük olur. Çeviri riski, bazen çeviriye maruz kalma olarak da adlandırılır.

Çeviri Riskinin Etkisi

mali tabloların raporlanması arasında önemli ölçüde değişebilir ve raporlanan rakamlar arasında çeyrekten çeyreğe farklılıklara neden olabilir. Bu bazen şirketin hisse senedi fiyatında oynaklığa neden olabilir.

Örneğin, bir ABD şirketinin Avrupa'da 1 milyon euro değerinde varlıkları olduğunu ve euronun ABD doları döviz kuru karşısında %10 değer kaybettiğini varsayalım . Varlıkların değeri de eurodan dolar bazına çevrildiğinde %10 oranında azalacaktır. Ancak, azalacak olan sadece bilançodaki varlıklar değil, aynı zamanda avro olarak kazanılan gelir ve net gelir (kâr) da değer kaybedecektir.

Sonuç olarak, bir şirketin raporlanan kazançları,. zayıf bir üç aylık performansa ve düşen hisse senedi fiyatına yol açan döviz kuru dalgalanmaları nedeniyle daha düşük olabilir.

yükselen piyasa ekonomilerinde daha yüksek olma eğilimindedir . Çoğu zaman, bu ekonomiler tam olarak gelişmemiştir ve siyasi iklim istikrarsızdır, bu da yerel para biriminin döviz kuru oynaklığını şiddetlendirir.

Çeviri Riskini Yönetme

Şirketlerin çeviri riskini azaltmak veya azaltmak için kullanabileceği çeşitli finansal ürünler vardır. En popüler ürünlerden biri, belirli bir süre için döviz kurunu kilitleyen vadeli sözleşmedir . Oran kilidi, şirketlerin yabancı varlıklarının değerini forward sözleşmesinin döviz kuruna göre sabitlemesine olanak tanır.

Yurtdışına ürün satan ve yurtdışı gelir elde eden şirketler, yabancı müşterilerinin mal ve hizmetler için şirketin kendi para biriminde ödeme yapmasını talep edebilir. Sonuç olarak, yerel para birimi dalgalanmalarıyla ilgili risk şirket tarafından değil, şirketle iş yapmadan önce döviz bozdurma yapmaktan sorumlu müşteri tarafından karşılanacaktır. Ancak, kur riskini yabancı müşteriye kaydırma politikası, eğer müşteri kur riskini üstlenmek istemezse ve bunun sonucunda iş yapacağı yerel bir şirket bulursa, ters tepebilir.

Çeviri Riskinin Gerçek Dünya Örneği

McDonald's Corporation (MCD), dünyanın en büyük restoran zinciridir ve kazancının önemli bir bölümünü uluslararası ticaretten elde etmektedir. McDonald's, 2020'nin ilk çeyreği için %60'ı uluslararası olmak üzere 4,7 milyar dolar gelir bildirdi.

Sonuç olarak, restoran zinciri, restoranların büyüklüğü ve kapsamı, varlıkları ve denizaşırı ülkelerde elde edilen geliri göz önünde bulundurarak üç ayda bir çeviri riskiyle mücadele etmelidir. Aşağıda, döviz çeviri riskinin şirketin finansal performansı üzerindeki etkisini gösteren üç aylık raporun bir kısmı bulunmaktadır.

Gelir, 2020'nin ilk çeyreği için %6 düştü, ancak para birimi çevirisi hesaba katıldığında düşüş sadece %5 oldu.
Net gelir veya kar 2020'nin ilk çeyreği için 1,1 milyar dolardı - bir yıl öncesine göre %17'lik bir düşüş, ancak para birimi çevirisini hesaba kattıktan sonra %16 azaldı.

Para birimi çevirisinden elde edilen net gelir üzerindeki %1'lik bir etki önemli görünmese de, net geliri çeyrek için yaklaşık 11 milyon dolar artırdı. McDonald's, döviz kuru kayıpları ve çeviri riski riskini azaltmaya yardımcı olmak için çeşitli türlerde korumalara sahiptir.

##Öne çıkanlar

Çevirme riski, yabancı para cinsinden işlem yapan ve bilançolarında yabancı varlıkları listeleyen şirketlerle ilişkili kur riskidir.
Döviz kurlarının olumsuz yönde hareket etmesi ve bir şirketin yabancı varlıklarının değerini düşürmesi riskine çevrim riski denir.
Çeyrek boyunca döviz kuru hareketlerinin boyutuna bağlı olarak finansal kazanç veya kayıp raporlanır.
Yabancı ülkelerde varlıkları olan şirketler, bu varlıkların değerini yabancı para biriminden kendi ülke para birimine çevirmelidir.