ट्रेयनोर इंडेक्स

ट्रेयनोर इंडेक्स क्या है?

ट्रेयनोर इंडेक्स एक पोर्टफोलियो के जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न का विश्लेषण करके एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है। ट्रेयनोर इंडेक्स के मामले में, अतिरिक्त रिटर्न उस रिटर्न से ऊपर अर्जित रिटर्न को संदर्भित करता है जिसे जोखिम-मुक्त निवेश में अर्जित किया जा सकता था। (हालांकि यह एक सैद्धांतिक अटकलें हैं क्योंकि कोई वास्तविक जोखिम मुक्त निवेश नहीं है।)

ट्रेयनोर इंडेक्स के लिए, इस्तेमाल किए गए बाजार जोखिम का माप बीटा है,. जो समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। बीटा समग्र बाजार के बदले में परिवर्तन के जवाब में पोर्टफोलियो की वापसी की प्रवृत्ति को मापता है। ट्रेयनोर इंडेक्स जितना अधिक होगा, समग्र बाजार जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए पोर्टफोलियो द्वारा अधिक से अधिक रिटर्न उत्पन्न होगा।

ट्रेयनोर इंडेक्स को ट्रेयनोर अनुपात या इनाम-से-अस्थिरता अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।

ट्रेयनोर इंडेक्स का फॉर्मूला और गणना

ट्रेयनोर इंडेक्स/अनुपात का सूत्र है:

$\begin{aligned} ट्रेयनोर अनुपात = \frac{PR - RFR}{PB} & </ mtr> & <mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true" "> कहाँ: & </ mrow> PR = पोर्टफोलियो रिटर्न & < mstyle scriptlevel="0" डिस्प्लेस्टाइल e="true"> & RFR = जोखिम मुक्त दर & < mtext>PB = पोर्टफोलियो बीटा \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन /x-tex">\begin&\text=\frac{\text-\text}{\text}\&\textbf\&\text=\text{पोर्टफोलियो रिटर्न}\&\text=\text{जोखिम मुक्त दर}\&\text=\text{पोर्टफोलियो बीटा }\end$

ट्रेयनोर इंडेक्स आपको क्या बता सकता है

ट्रेयनोर इंडेक्स इंगित करता है कि एक निवेश, जैसे शेयरों का एक पोर्टफोलियो, एक म्यूचुअल फंड, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड,. निवेश के जोखिम की मात्रा के लिए अर्जित कितना रिटर्न देता है। एक उच्च ट्रेयनोर इंडेक्स का मतलब है कि एक पोर्टफोलियो एक अधिक उपयुक्त निवेश है। सूचकांक एक प्रदर्शन मीट्रिक है जो अनिवार्य रूप से व्यक्त करता है कि एक निवेशक को उनके द्वारा अनुभव की जाने वाली अस्थिरता की प्रत्येक इकाई के लिए कितनी इकाइयाँ दी जाती हैं।

शार्प अनुपात की तरह - जो जोखिम माप के रूप में बीटा के बजाय मानक विचलन का उपयोग करता है - ट्रेयनोर इंडेक्स के पीछे मूल आधार यह है कि प्रदर्शन की सटीक तस्वीर को व्यक्त करने के लिए निवेश प्रदर्शन को जोखिम के लिए समायोजित किया जाना है। ट्रेयनोर इंडेक्स को अर्थशास्त्री जैक ट्रेयनोर द्वारा विकसित किया गया था , जो एक अमेरिकी अर्थशास्त्री थे, जो कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (सीएपीएम) के आविष्कारकों में से एक थे।

जबकि एक उच्च ट्रेयनोर इंडेक्स एक उपयुक्त निवेश का संकेत दे सकता है, निवेशकों के लिए यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निवेश निर्णयों के लिए केवल एक अनुपात ही एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि चूंकि ट्रेयनोर इंडेक्स ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है, इसलिए यह जो जानकारी प्रदान करता है, वह जरूरी नहीं कि भविष्य के प्रदर्शन को इंगित करे।

ट्रेयनोर इंडेक्स का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि पोर्टफोलियो मैनेजर ए किसी दिए गए वर्ष में 8% का पोर्टफोलियो रिटर्न प्राप्त करता है, जब रिटर्न की जोखिम मुक्त दर 5% होती है; पोर्टफोलियो में 1.5 का बीटा था। उसी वर्ष, पोर्टफोलियो मैनेजर बी ने 0.8 के पोर्टफोलियो बीटा के साथ 7% का पोर्टफोलियो रिटर्न हासिल किया।

ट्रेयनोर इंडेक्स इसलिए पोर्टफोलियो मैनेजर ए के लिए 2.0 और पोर्टफोलियो मैनेजर बी के लिए 2.5 है। जबकि पोर्टफोलियो मैनेजर ए ने पोर्टफोलियो मैनेजर बी के प्रदर्शन को एक प्रतिशत अंक से अधिक कर दिया, पोर्टफोलियो मैनेजर बी का वास्तव में जोखिम-समायोजित आधार पर बेहतर प्रदर्शन था।

##हाइलाइट

अतिरिक्त रिटर्न से तात्पर्य उस रिटर्न से ऊपर अर्जित रिटर्न से है जो जोखिम-मुक्त निवेश में अर्जित किया जा सकता था।
ट्रेयनोर इंडेक्स एक पोर्टफोलियो के जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न का विश्लेषण करके एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है।
ट्रेयनोर इंडेक्स के लिए, इस्तेमाल किए गए बाजार जोखिम का माप बीटा है, जो समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है।