Vaniljalternativ

Vad är ett vaniljalternativ

En vaniljoption är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris inom en given tidsram. En vaniljoption är en köpoption eller säljoption som inte har några speciella eller ovanliga egenskaper. Sådana optioner är standardiserade om de handlas på en börs som Chicago Board Options Exchange.

Grunderna i ett vaniljalternativ

Vaniljoptioner används av individer, företag och institutionella investerare för att säkra sin exponering i en viss tillgång eller för att spekulera i prisrörelsen på ett finansiellt instrument.

Om ett vaniljalternativ inte passar är exotiska alternativ som barriäralternativ,. asiatiska alternativ och digitala alternativ mer anpassningsbara. Exotiska alternativ har mer komplexa egenskaper och handlas vanligtvis över disk. De kan kombineras till komplexa strukturer för att minska nettokostnaden eller öka hävstångseffekten.

Samtal och samtal

Det finns två typer av vaniljalternativ: samtal och puts. Ägaren av ett samtal har rätt, men inte skyldighet, att köpa det underliggande instrumentet till lösenpriset. Ägaren av en put har rätt, men inte skyldighet, att sälja instrumentet till lösenpriset. Säljaren av optionen kallas dess författare. Att korta eller skriva en option skapar en skyldighet att köpa eller sälja instrumentet om optionen utnyttjas av dess ägare.

Samtal och lägger båda har ett utgångsdatum. Detta sätter en tidsgräns för hur lång tid den underliggande tillgången måste flytta.

Till exempel kan aktie XYZ handlas för $30. En köpoption som löper ut om en månad har ett lösenpris eller $31. Kostnaden för detta alternativ, som kallas premium,. är $0,35. Varje optionskontrakt kontrollerar 100 aktier, så att köpa en option kostar $0,35 x 100 aktier, eller $35.

Om priset på XYZ-aktien rör sig över $31, finns det alternativet i pengarna. Men den underliggande tillgången måste flytta över $31,35 för att köparen ska börja se en vinst på handeln. Det mest option köparen kan förlora är det belopp de betalade för optionen. Vinstpotentialen är obegränsad och beror på hur långt den underliggande rör sig över lösenpriset.

Optionsförfattaren samlar in $35 ($0,35 x 100 aktier) för att skriva optionen. Om priset på XYZ-aktien håller sig under 31 USD, sägs alternativet vara ur pengarna och skribenten behåller premien. Men om priset stiger över $31, har optionsförfattaren en skyldighet att sälja den aktien till optionsköparen för $31. Till exempel, om aktien stiger till $33, skulle detta representera en förlust på $165, eller ($35 - $31) x 100 = $200, subtrahera sedan $35-premien som redan samlats in för en förlust på $165.

Vaniljalternativfunktioner

Varje alternativ har ett lösenpris. Om lösenpriset är bättre än priset på den underliggande marknaden vid förfall, anses optionen vara "in the money" och kan utnyttjas av dess ägare. En option i europeisk stil kräver att optionen finns i pengarna på utgångsdatumet för att den ska kunna utnyttjas. Ett alternativ i amerikansk stil kan utnyttjas om det finns i pengarna på eller före utgångsdatumet.

Premien är det pris som betalas för att äga optionen. Premien baseras på hur nära strejken är priset på det underliggande (in the money, out of the money eller at the money ), volatiliteten hos den underliggande tillgången och tiden fram till förfall. Högre volatilitet och längre löptid ökar premien.

En option får ett inneboende värde,. eller flyttar in i pengarna, eftersom det underliggande överstiger lösenpriset – över strejken för ett samtal och under strejken för en put.

Optionshandlare behöver inte vänta tills utgången går ut för att stänga en optionshandel, och de behöver inte heller utnyttja optionen. De kan ta en kvittningsposition när som helst för att stänga optionshandeln och realisera sin vinst eller förlust på optionen.

Exotiska och binära alternativ

Två andra typer av alternativ kan kombineras med vaniljalternativ för att skapa skräddarsydda resultat. Den första typen är exotiska alternativ, som har villkor eller beräkningar kopplade till deras utförande. Till exempel inkluderar barriäralternativ en nivå som, om den nås, gör att alternativet börjar existera eller upphör att existera. Digitala optioner betalar ägaren om det underliggande ligger över eller under en specifik prisnivå. En asiatisk options utdelning beror på det genomsnittliga omsatta priset för det underliggande instrumentet under optionens livslängd.

Den andra typen av optioner som kan kombineras med vaniljoptioner är binära optioner. Resultatet av sådana alternativ är vanligtvis begränsat till bara två möjliga resultat, vilket innebär att utbetalningarna också är begränsade. De används vanligtvis för att spekulera i prisrörelser för en tillgång. En möjlig kombination mellan binära och vaniljoptioner skulle vara köp av en köp-/säljvaniljoption och en binär option i motsatt riktning mot den förra.

Höjdpunkter

• Köp- och säljoptioner, som ger sina ägare rätt, men inte skyldighet att köpa eller sälja en underliggande tillgång, omfattar vaniljoptioner.

• Vaniljoptioner är finansiella instrument som möjliggör köp eller försäljning av en underliggande tillgång till ett förutbestämt lösenpris inom en definierad tidsram.

• Vaniljalternativ kan kombineras med exotiska och binära alternativ för att skapa anpassade resultat.