Vanilja vaihtoehto

Mikä on vaniljavaihtoehto

Vaniljaoptio on rahoitusväline, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde- etuuden ennalta määrättyyn hintaan tietyn ajan kuluessa. Vaniljaoptio on osto- tai myyntioptio,. jolla ei ole erityisiä tai epätavallisia ominaisuuksia. Tällaiset optiot ovat standardoituja, jos niillä käydään kauppaa pörssissä, kuten Chicago Board Options Exchangessa.

Vaniljavaihtoehdon perusteet

Yksityishenkilöt, yritykset ja institutionaaliset sijoittajat käyttävät Vanilla-optioita suojautuakseen tietyn omaisuuserän altistumisesta tai spekuloidakseen rahoitusvälineen hinnanliikkeellä.

Jos vaniljavaihtoehto ei ole oikea istuvuus, eksoottiset vaihtoehdot,. kuten estevaihtoehdot,. aasialaiset vaihtoehdot ja digitaaliset vaihtoehdot , ovat paremmin muokattavissa. Eksoottisilla optioilla on monimutkaisempia ominaisuuksia, ja niillä käydään yleensä kauppaa tiskin ulkopuolella. Ne voidaan yhdistää monimutkaisiksi rakenteiksi nettokustannusten pienentämiseksi tai vipuvaikutuksen lisäämiseksi.

Soittaa ja laittaa

On olemassa kahdenlaisia vaniljavaihtoehtoja: calls ja puts. Soiton omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuutena oleva instrumentti lunastushintaan. Myynnin omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä instrumentti lunastushintaan. Option myyjää kutsutaan sen kirjoittajaksi. Option oikosulku tai kirjoittaminen luo velvoitteen ostaa tai myydä instrumentti, jos sen omistaja käyttää optiota.

Soitoilla ja putouksilla on molemmilla viimeinen voimassaolopäivä. Tämä asettaa aikarajan sille, kuinka kauan kohde-etuuden on liikuttava.

Esimerkiksi osake XYZ voi käydä kauppaa 30 dollarilla. Kuukauden kuluttua päättyvällä osto-optiolla on lunastushinta tai 31 dollaria. Tämän vaihtoehdon, jota kutsutaan premiumiksi,. hinta on 0,35 dollaria. Kukin optiosopimus hallitsee 100 osaketta, joten yhden option ostaminen maksaa 0,35 dollaria x 100 osaketta eli 35 dollaria.

Jos XYZ-osakkeen hinta nousee yli 31 dollarin, tämä vaihtoehto on rahassa. Kohde-etuuden on kuitenkin ylitettävä 31,35 dollaria, jotta ostaja alkaa nähdä kaupasta voittoa. Eniten vaihtoehdon ostaja voi menettää summan, jonka hän maksoi optiosta. Voittopotentiaali on rajoittamaton ja riippuu siitä, kuinka pitkälle kohde-etuus liikkuu toteutushinnan yläpuolella.

Option kirjoittaja kerää 35 dollaria (0,35 dollaria x 100 osaketta) optio-oikeuden kirjoittamisesta. Jos XYZ-osakkeen hinta pysyy alle 31 dollarin, option sanotaan olevan rahat lopussa ja kirjoittaja pitää palkkion. Jos hinta kuitenkin nousee yli 31 dollarin, optioiden kirjoittajalla on velvollisuus myydä kyseinen osakkeen ostajalle hintaan 31 dollaria. Esimerkiksi, jos osake nousee 33 dollariin, tämä tarkoittaa 165 dollarin tappiota tai (35 - 31 dollaria) x 100 = 200 dollaria, ja vähennä sitten jo kerätty 35 dollarin palkkio 165 dollarin tappiosta.

Vanilja-vaihtoehdon ominaisuudet

Jokaisella vaihtoehdolla on toteutushinta. Jos toteutushinta on parempi kuin kohde-etuutena olevien markkinoiden hinta eräpäivänä, optio katsotaan "rahassa" ja sen omistaja voi käyttää sitä. Eurooppalaistyylinen optio edellyttää, että optio on rahassa eräpäivänä, jotta se voidaan käyttää. Amerikkalaistyylinen optio voidaan käyttää, jos se on rahassa vanhentumispäivänä tai sitä ennen.

Preemio on hinta, joka maksetaan option omistamisesta. Preemio perustuu siihen, kuinka lähellä lakko on kohde-etuuden hintaa (rahassa, rahassa tai rahassa ), kohde-etuuden volatiliteettiin ja vanhenemisaikaan. Korkeampi volatiliteetti ja pidempi maturiteetti lisäävät preemiota.

Optio saa todellisen arvon tai siirtyy rahaksi, kun kohde-etuus ylittää lunastushinnan – lunastushinnan yläpuolella ja putoamisen alapuolella.

Optiokauppiaiden ei tarvitse odottaa optiokaupan päättymistä, eikä heidän tarvitse käyttää optiota. He voivat ottaa kuittausposition milloin tahansa sulkeakseen optiokaupan ja realisoidakseen voittonsa tai tappionsa optiosta.

Eksoottiset ja binaariset vaihtoehdot

Kaksi muuta vaihtoehtoa voidaan yhdistää vaniljavaihtoehtoihin räätälöityjen tulosten luomiseksi. Ensimmäinen tyyppi ovat eksoottisia vaihtoehtoja, joiden toteuttamiseen on liitetty ehtoja tai laskelmia. Esimerkiksi estevaihtoehdot sisältävät tason, jonka saavutettuaan vaihtoehto alkaa olla olemassa tai lakkaa olemasta. Digioptiot maksavat omistajalle, jos kohde-etuus on tietyn hintatason ylä- tai alapuolella. Aasialaisen option voitto riippuu kohde-etuutena olevan instrumentin keskimääräisestä kaupankäynnistä option voimassaoloaikana.

Toinen vaihtoehto, joka voidaan yhdistää vaniljaoptioihin, ovat binäärioptiot. Tällaisten vaihtoehtojen tulos on tyypillisesti rajoitettu vain kahteen mahdolliseen tulokseen, mikä tarkoittaa, että myös voitot ovat rajoitettuja. Niitä käytetään tyypillisesti omaisuuserän hinnanmuutoksilla spekulointiin. Mahdollinen yhdistelmä binääri- ja vaniljaoptioiden välillä olisi osto-/myyntioption ja binäärioption ostaminen edellisen vastakkaiseen suuntaan.

Kohokohdat

• Osto- ja myyntioptiot, jotka antavat omistajilleen oikeuden, mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta, ovat vaniljaoptioita.

• Vaniljaoptiot ovat rahoitusinstrumentteja, jotka mahdollistavat kohde-etuuden ostamisen tai myynnin ennalta määrätyllä toteutushinnalla tietyn ajan sisällä.

• Vaniljaoptioita voidaan yhdistää eksoottisiin ja binaarisiin optioihin mukautetun lopputuloksen luomiseksi.