वोम्मा

वोम्मा क्या है?

वोमा वह दर है जिस पर एक विकल्प का वेगा बाजार में अस्थिरता पर प्रतिक्रिया करेगा। वोमा उपायों के समूह का हिस्सा है - जैसे डेल्टा,. गामा और वेगा - जिसे "यूनानी" के रूप में जाना जाता है, जिसका उपयोग विकल्प मूल्य निर्धारण में किया जाता है।

वोम्मा को समझना

वोम्मा एक विकल्प के मूल्य के लिए एक दूसरे क्रम का व्युत्पन्न है और वेगा की उत्तलता को दर्शाता है। वोम्मा के लिए एक सकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि अस्थिरता में प्रतिशत बिंदु वृद्धि के परिणामस्वरूप विकल्प मूल्य में वृद्धि होगी, जो वेगा की उत्तलता द्वारा प्रदर्शित होती है ।

लाभदायक विकल्प ट्रेडों को समझने और पहचानने में वोम्मा और वेगा दो कारक शामिल हैं। दोनों एक विकल्प की कीमत और बाजार में बदलाव के लिए विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता पर विस्तार प्रदान करने में एक साथ काम करते हैं। वे विकल्प मूल्य निर्धारण के लिए ब्लैक-स्कोल्स मूल्य निर्धारण मॉडल की संवेदनशीलता और व्याख्या को प्रभावित कर सकते हैं ।

कि अंतर्निहित साधन के निहित अस्थिरता (IV) के साथ वेगा कैसे बदलेगा । यदि एक सकारात्मक वोमा की गणना की जाती है और अस्थिरता बढ़ जाती है, तो विकल्प की स्थिति पर वेगा बढ़ जाएगा। यदि अस्थिरता गिरती है, तो एक सकारात्मक वोमा वेगा में कमी का संकेत देगा। यदि वोम्मा ऋणात्मक है, तो वेगा की उत्तलता के संकेत के अनुसार अस्थिरता परिवर्तन के साथ विपरीत होता है।

आम तौर पर, लंबे विकल्प वाले निवेशकों को वोम्मा के लिए एक उच्च, सकारात्मक मूल्य की तलाश करनी चाहिए, जबकि छोटे विकल्पों वाले निवेशकों को नकारात्मक की तलाश करनी चाहिए।

वोमा की गणना का सूत्र नीचे दिया गया है:

$\begin{array}{r} Vomma = < mfrac> \partial ν \partial σ = \frac{\partial^{2} V}{\partial σ^{2 > \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end}} \end{array}$

वेगा और वोम्मा ऐसे उपाय हैं जिनका उपयोग विकल्प कीमतों को प्रभावित करने वाले चरों के लिए ब्लैक-स्कोल्स विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल की संवेदनशीलता का आकलन करने में किया जा सकता है। निवेश निर्णय लेते समय उन्हें ब्लैक-स्कोल्स मूल्य निर्धारण मॉडल के साथ माना जाता है।

वेगा

वेगा एक निवेशक को अंतर्निहित साधन से होने वाली अस्थिरता के प्रति व्युत्पन्न विकल्प की संवेदनशीलता को समझने में मदद करता है। वेगा अंतर्निहित साधन की अस्थिरता में प्रति 1% परिवर्तन के विकल्प की कीमत में अपेक्षित सकारात्मक या नकारात्मक परिवर्तन की मात्रा प्रदान करता है। एक सकारात्मक वेगा विकल्प मूल्य में वृद्धि को इंगित करता है और एक नकारात्मक वेगा विकल्प मूल्य में कमी को इंगित करता है।

वेगा को पूर्ण संख्याओं में मापा जाता है, जिसमें आमतौर पर -20 से 20 तक के मान होते हैं। उच्च समय अवधि के परिणामस्वरूप उच्च वेगा होता है। वेगा मूल्य नुकसान और लाभ का प्रतिनिधित्व करने वाले गुणकों को दर्शाता है। स्टॉक ए पर $ 100 पर 5 का एक वेगा, उदाहरण के लिए, निहित अस्थिरता में प्रत्येक बिंदु की कमी के लिए $ 5 का नुकसान और प्रत्येक बिंदु वृद्धि के लिए $ 5 का लाभ इंगित करेगा।

वेगा की गणना का सूत्र नीचे है:

$\begin{aligned} v = S ϕ (t \\ साथ में \\ < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> ϕ (d 1) = e^{- \frac{< mrow>}{d} 2} < /mrow> 2 π < /mtd> \\ <mstyle scriptlevel="0 "displaystyle="true"> और \\ d 1 = \frac{l n <mo बाड़ ="false">(\frac{S}{K} <moence="false">) + <moence="false">(r + \frac{σ^{2}}{2} <mo बाड़ = "गलत">) t}{< mi>σ \sqrt{t}} \\ < mtd> & कहाँ: & </mtr & K = विकल्प स्ट्राइक मूल्य & < / mtr> & N = मानक सामान्य संचयी वितरण फलन < / mtd> & r = जोखिम मुक्त ब्याज दर </ mstyle > & <mstyle scriptlevel = "0" डिस्प्लेस्टाइल="सच"> σ = अंतर्निहित की अस्थिरता & S = अनिवार्य की कीमत & t = विकल्प समाप्त होने का समय \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {गठबंधन} & amp; \ nu = S \ phi (d1) \ sqrt \ & amp; \ टेक्स्ट {साथ} \ और amp; \ phi ( d1) = \frac {e ^ {-\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ टेक्स्टबीएफ {कहां:}\ और के = \पाठ{विकल्प स्ट्राइक मूल्य} \ &एन = \पाठ{मानक सामान्य संचयी वितरण ibution function} \ &r = \text{जोखिम मुक्त ब्याज दर} \ &\sigma = \text{अनिवार्य की अस्थिरता} \ &S=\text{अंतर्निहित की कीमत} \ & t = \text{विकल्प की समाप्ति का समय} \ \end$

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##हाइलाइट

वोम्मा एक विकल्प के मूल्य के लिए दूसरे क्रम का व्युत्पन्न है और वेगा की उत्तलता को प्रदर्शित करता है।

वोमा वह दर है जिस पर एक विकल्प का वेगा बाजार में अस्थिरता पर प्रतिक्रिया करेगा।

वोम्मा उपायों के समूह का हिस्सा है—जैसे डेल्टा, गामा और वेगा—जिसे "यूनानी" के रूप में जाना जाता है, जिसका उपयोग विकल्प मूल्य निर्धारण में किया जाता है।