Vomma

Hvað er Vomma?

Vomma er hraðinn sem vegalengd valréttar mun bregðast við sveiflum á markaði. Vomma er hluti af hópi mælikvarða - eins og delta,. gamma og vega - þekktur sem "Grikkir", sem eru notaðir í verðlagningu valréttar.

Að skilja Vomma

Vomma er annars stigs afleiða fyrir verðmæti valréttar og sýnir hve vega er kúpt. Jákvætt gildi fyrir vomma gefur til kynna að prósentustiga aukning á sveiflum muni leiða til aukins valréttargildis, sem sést af kúpt vega .

Vomma og vega eru tveir þættir sem taka þátt í að skilja og greina arðbær valréttarviðskipti. Þeir tveir vinna saman að því að veita upplýsingar um verð valréttar og næmni valréttarverðsins fyrir breytingum á markaði. Þeir geta haft áhrif á næmni og túlkun Black-Scholes verðlagningarlíkans fyrir valréttarverðlagningu.

Vomma er annars stigs grísk afleiða, sem þýðir að gildi hennar veitir innsýn í hvernig vega mun breytast með óbeinum flöktum (IV) undirliggjandi gerningsins. Ef jákvætt vomma er reiknað og sveiflur eykst mun vega á valréttarstöðu aukast. Ef óstöðugleiki minnkar myndi jákvætt vomma benda til lækkunar á vega. Ef vomma er neikvætt gerist hið gagnstæða við sveiflubreytingar eins og kúpleiki vega gefur til kynna.

Almennt ættu fjárfestar með langa valkosti að leita að háu, jákvæðu gildi fyrir vomma, en fjárfestar með stutta valkosti ættu að leita að neikvæðum.

Formúlan til að reikna vomma er hér að neðan:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega og vomma eru mælikvarðar sem hægt er að nota til að meta næmni Black-Scholes valréttarverðlagningarlíkans fyrir breytum sem hafa áhrif á valréttarverð. Þeir eru skoðaðir ásamt Black-Scholes verðlagningarlíkani þegar fjárfestingarákvarðanir eru teknar.

Vega

Vega hjálpar fjárfesti að skilja næmni afleiðuleiðar fyrir flöktum sem myndast frá undirliggjandi gerningi. Vega veitir upphæð væntanlegrar jákvæðrar eða neikvæðrar breytinga á verði valréttar fyrir hverja 1% breytingu á óstöðugleika undirliggjandi gernings. Jákvæð vegavísir gefur til kynna hækkun á kaupréttarverði og neikvæð vegavísir gefur til kynna lækkun valréttarverðs.

Vega er mælt í heilum tölum með gildi venjulega á bilinu -20 til 20. Hærri tímabil leiða til hærra vega. Vega gildi tákna margfeldi sem tákna tap og hagnað. Vega upp á 5 á hlutabréfum A á $100, til dæmis, myndi gefa til kynna tap upp á $5 fyrir hverja punktalækkun á óbeinum sveiflum og hagnað upp á $5 fyrir hverja punktaaukningu.

Formúlan til að reikna vega er hér að neðan:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf{þar:}\ &K = \text{valkostur verkfallsverð} \ &N = \text{venjulegt venjulegt uppsafnað dreifing ibution virka} \ &r = \text{áhættulausir vextir} \ &\sigma = \text \ &S=\text{verð undirliggjandi} \ & t = \text{tími þar til valkostur rennur út} \ \end$

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272.467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ meðϕ(d1)=<span class="mfrac" ="vli st-t vlist-t2">>< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272.467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span><span class="frac-line mtight" stíll ="border-bottom-width:0.049em;"> d 1<span class="vlist" stíll ="height:1.04844em;"> 2</spa n>​​</ span>ogd1=σ<span class="psrut" style="height" :3em;">t