Vomma

Vad är Vomma?

Vomma är den takt med vilken vega för en option kommer att reagera på volatilitet på marknaden. Vomma är en del av gruppen av mått – som delta,. gamma och vega – känd som "grekerna", som används i prissättning av optioner.

Förstå Vomma

Vomma är en andra ordningens derivata för en options värde och visar konvexiteten hos vega. Ett positivt värde för vomma indikerar att en procentenhetsökning av volatiliteten kommer att resultera i ett ökat optionsvärde, vilket visas av vegas konvexitet.

Vomma och vega är två faktorer som är involverade i att förstå och identifiera lönsamma optionsaffärer. De två samarbetar för att ge detaljer om en options pris och optionsprisets känslighet för marknadsförändringar. De kan påverka känsligheten och tolkningen av Black-Scholes prissättningsmodell för optionsprissättning.

Vomma är ett andra ordningens grekiskt derivat, vilket innebär att dess värde ger insikt om hur vega kommer att förändras med den implicita volatiliteten (IV) av det underliggande instrumentet. Om ett positivt vomma beräknas och volatiliteten ökar kommer vega på optionspositionen att öka. Om volatiliteten faller, skulle ett positivt vomma indikera en minskning av vega. Om vomma är negativt inträffar motsatsen med volatilitetsförändringar som indikeras av vegas konvexitet.

Generellt bör investerare med långa optioner leta efter ett högt, positivt värde för vomma, medan investerare med korta optioner bör leta efter ett negativt.

Formeln för att beräkna vomma är nedan:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega och vomma är mått som kan användas för att mäta Black-Scholes optionsprismodells känslighet för variabler som påverkar optionspriserna. De beaktas tillsammans med Black-Scholes prismodell när investeringsbeslut fattas.

Vega

Vega hjälper en investerare att förstå ett derivatoptions känslighet för volatilitet som uppstår från det underliggande instrumentet. Vega tillhandahåller mängden förväntad positiv eller negativ förändring i en options pris per 1 % förändring i det underliggande instrumentets volatilitet. En positiv vega indikerar en ökning av optionspriset och en negativ vega indikerar en minskning av optionspriset.

Vega mäts i heltal med värden som vanligtvis sträcker sig från -20 till 20. Högre tidsperioder ger högre vega. Vega-värden betyder multiplar som representerar förluster och vinster. En vega på 5 på aktie A på $100, till exempel, skulle indikera en förlust på $5 för varje poängminskning i implicit volatilitet och en vinst på $5 för varje poängökning.

Formeln för att beräkna vega är nedan:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf{där:}\ &K = \text{optionens lösenpris} \ &N = \text \ &r = \text{riskfri ränta} \ &\sigma = \text \ &S=\text{priset på det underliggande} \ & t = \text{tid till alternativets utgång} \ \end$

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

10 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ medϕ(d1)=>< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

10 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span> d 1 2</spa n>​​</ span>ochd1=σt