Vomma

Mikä on Vomma?

Vomma on nopeus, jolla option vega reagoi markkinoiden volatiliteettiin. Vomma on osa mittausryhmää - kuten delta,. gamma ja vega - tunnetaan "kreikkalaisina", joita käytetään optioiden hinnoittelussa.

Vomman ymmärtäminen

Vomma on toisen kertaluvun johdannainen option arvolle ja osoittaa vegan kuperuuden. Positiivinen arvo vommalle osoittaa, että prosenttiyksikön volatiliteetin kasvu johtaa optio-arvon nousuun, mikä näkyy vegan konveksiteettina.

Vomma ja vega ovat kaksi tekijää, jotka osallistuvat kannattavien optiokauppojen ymmärtämiseen ja tunnistamiseen. Nämä kaksi toimivat yhdessä ja tarjoavat yksityiskohtaisia tietoja optioiden hinnasta ja optiohinnan herkkyydestä markkinoiden muutoksille. Ne voivat vaikuttaa Black-Scholes- hinnoittelumallin herkkyyteen ja tulkintaan optiohinnoittelussa.

Vomma on toisen asteen kreikkalainen johdannainen, mikä tarkoittaa, että sen arvo antaa käsityksen siitä, kuinka vega muuttuu kohde-etuutena olevan instrumentin implisiittisen volatiliteetin (IV) kanssa. Jos positiivinen vomma lasketaan ja volatiliteetti kasvaa, vega optio-asemassa kasvaa. Jos volatiliteetti laskee, positiivinen vomma osoitti vegan vähenemistä. Jos vomma on negatiivinen, tapahtuu päinvastoin volatiliteettimuutoksilla, kuten vegan kupera osoittaa.

Yleensä pitkiä optioita hankkivien sijoittajien tulisi etsiä korkeaa, positiivista vomman arvoa, kun taas lyhyitä optioita omaavien sijoittajien tulisi etsiä negatiivista.

Kaava vomman laskemiseksi on alla:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega ja vomma ovat mittareita, joilla voidaan mitata Black-Scholes-optiohinnoittelumallin herkkyyttä optiohintoihin vaikuttaville muuttujille. Ne huomioidaan yhdessä Black-Scholes-hinnoittelumallin kanssa sijoituspäätöksiä tehtäessä.

Vega

Vega auttaa sijoittajaa ymmärtämään johdannaisoption herkkyyttä kohde-etuutena olevan instrumentin volatiliteetille. Vega ilmoittaa odotettavissa olevan positiivisen tai negatiivisen muutoksen määrän option hinnassa kohde-etuutena olevan instrumentin volatiliteetin 1 %:n muutosta kohden. Positiivinen vega tarkoittaa optiohinnan nousua ja negatiivinen vega optiohinnan laskua.

Vega mitataan kokonaislukuina, ja arvot vaihtelevat yleensä välillä -20 ja 20. Korkeammat aikajaksot johtavat korkeampaan vegaan. Vega-arvot tarkoittavat kerrannaislukuja, jotka edustavat tappioita ja voittoja. Esimerkiksi 5 dollarin vega osakkeessa A 100 dollarilla tarkoittaisi 5 dollarin menetystä jokaista pisteen laskua kohden implisiittisessä volatiliteetissa ja 5 dollarin voittoa jokaista pisteen lisäystä kohti.

Vegan laskentakaava on alla:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf\ &K = \teksti \ &N = \teksti \ &r = \text{riskitön korko} \ &\sigma = \text \ &S=\text \ & t = \text{aika vaihtoehdon päättymiseen} \ \end$

c-2,7,0,-7,17,-2,7,-13,5,-8c-5,8,-5,3,-9,5,-10,-9,5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7,67.5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0.7,0,35.3,-71,104,-213c68.7,-142,137.5,-285,206.5,-429

c69,-144,104.5,-217.7,106.5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235,486,-235,486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ kanssaϕ(d1)=< span class="vlist-r">2π

c-2,7,0,-7,17,-2,7,-13,5,-8c-5,8,-5,3,-9,5,-10,-9,5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7,67.5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0.7,0,35.3,-71,104,-213c68.7,-142,137.5,-285,206.5,-429

c69,-144,104.5,-217.7,106.5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235,486,-235,486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span> d 1 2</spa n>​​</ span>jad1=σt