Vomma

Hva er Vomma?

Vomma er hastigheten som vega av en opsjon vil reagere på volatilitet i markedet. Vomma er en del av gruppen av tiltak – som delta,. gamma og vega – kjent som "grekerne", som brukes i opsjonsprising.

Forstå Vomma

Vomma er et andre-ordens derivat for en opsjons verdi og demonstrerer konveksiteten til vega. En positiv verdi for vomma indikerer at en prosentpoeng økning i volatilitet vil resultere i en økt opsjonsverdi, noe som demonstreres av vegas konveksitet.

Vomma og vega er to faktorer involvert i å forstå og identifisere lønnsomme opsjonshandler. De to jobber sammen for å gi detaljer om en opsjons pris og opsjonsprisens følsomhet for markedsendringer. De kan påvirke sensitiviteten og tolkningen av Black-Scholes prismodell for opsjonsprising.

Vomma er et andreordens gresk derivat, som betyr at verdien gir innsikt i hvordan vega vil endre seg med den impliserte volatiliteten (IV) til det underliggende instrumentet. Hvis en positiv vomma beregnes og volatiliteten øker, vil vega på opsjonsposisjonen øke. Hvis volatiliteten faller, vil en positiv vomma indikere en reduksjon i vega. Hvis vomma er negativ, skjer det motsatte med volatilitetsendringer som indikert av vegas konveksitet.

Generelt bør investorer med lange opsjoner se etter en høy, positiv verdi for vomma, mens investorer med korte opsjoner bør se etter en negativ.

Formelen for å beregne vomma er nedenfor:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega og vomma er mål som kan brukes til å måle følsomheten til Black-Scholes opsjonsprisingsmodell for variabler som påvirker opsjonsprisene. De vurderes sammen med Black-Scholes prismodell når investeringsbeslutninger tas.

Vega

Vega hjelper en investor med å forstå et derivatopsjons følsomhet for volatilitet som oppstår fra det underliggende instrumentet. Vega gir mengden forventet positiv eller negativ endring i en opsjons pris per 1 % endring i volatiliteten til det underliggende instrumentet. En positiv vega indikerer en økning i opsjonsprisen og en negativ vega indikerer en nedgang i opsjonsprisen.

Vega måles i hele tall med verdier som vanligvis varierer fra -20 til 20. Høyere tidsperioder gir høyere vega. Vega-verdier betyr multipler som representerer tap og gevinster. En vega på 5 på aksje A til $100, for eksempel, vil indikere et tap på $5 for hvert poengnedgang i implisitt volatilitet og en gevinst på $5 for hver poengøkning.

Formelen for å beregne vega er nedenfor:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf\ &K = \text{opsjonsutløsningspris} \ &N = \text \ &r = \text \ &\sigma = \text \ &S=\text{prisen på det underliggende} \ & t = \text{tid til alternativets utløp} \ \end$

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0 -0

c5,3,-9,3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ medϕ(d1)=>< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0 -0

c5,3,-9,3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272,467,-225.272,467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span> d 1 2</spa n>​​</ span>ogd1=σt