vomma

Vomma Nedir?

Vomma, bir opsiyonun vegasının piyasadaki oynaklığa tepki verme hızıdır. Vomma, opsiyon fiyatlandırmasında kullanılan ve "Yunanlılar" olarak bilinen delta,. gama ve vega gibi ölçüler grubunun bir parçasıdır .

Vomma'yı Anlamak

Vomma, bir opsiyonun değeri için ikinci dereceden bir türevdir ve vega'nın dışbükeyliğini gösterir. Vomma için pozitif bir değer, volatilitedeki yüzde puanlık bir artışın, vega'nın dışbükeyliği ile gösterildiği gibi, artan bir seçenek değeri ile sonuçlanacağını gösterir.

Vomma ve vega, karlı opsiyon işlemlerini anlama ve belirlemede rol oynayan iki faktördür. İkisi, bir opsiyonun fiyatı ve opsiyon fiyatının piyasa değişikliklerine duyarlılığı hakkında ayrıntılı bilgi sağlamak için birlikte çalışır. Opsiyon fiyatlandırması için Black-Scholes fiyatlandırma modelinin duyarlılığını ve yorumunu etkileyebilirler .

temel enstrümanın zımni oynaklığı (IV) ile nasıl değişeceğine dair fikir sağladığı anlamına gelir . Pozitif bir vomma hesaplanır ve oynaklık artarsa, opsiyon pozisyonundaki vega artacaktır. Volatilite düşerse, pozitif bir vomma vega'da bir düşüşe işaret eder. Vomma negatifse, vega'nın dışbükeyliği ile gösterildiği gibi volatilite değişiklikleri ile bunun tersi gerçekleşir.

Genel olarak, uzun opsiyonlu yatırımcılar vomma için yüksek, pozitif bir değer aramalı, kısa opsiyonlu yatırımcılar ise negatif bir değer aramalıdır.

Vomma hesaplama formülü aşağıdadır:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega ve vomma, Black-Scholes opsiyon fiyatlandırma modelinin opsiyon fiyatlarını etkileyen değişkenlere duyarlılığını ölçmede kullanılabilecek ölçülerdir. Yatırım kararları verilirken Black-Scholes fiyatlandırma modeli ile birlikte değerlendirilirler.

Vega

Vega,. bir yatırımcının bir türev opsiyonunun dayanak enstrümandan kaynaklanan oynaklığa karşı duyarlılığını anlamasına yardımcı olur. Vega, dayanak enstrümanın volatilitesindeki %1'lik değişim başına bir opsiyonun fiyatında beklenen pozitif veya negatif değişim miktarını sağlar. Pozitif bir vega, opsiyon fiyatındaki bir artışı ve negatif bir vega, opsiyon fiyatındaki bir düşüşü gösterir.

Vega, genellikle -20 ile 20 arasında değişen değerlerle tam sayılarla ölçülür. Daha yüksek zaman periyotları, daha yüksek bir vega ile sonuçlanır. Vega değerleri, kayıp ve kazançları temsil eden katları ifade eder. Örneğin, Stok A'da 100$'lık bir vega, zımni oynaklıkta her bir puanlık düşüş için 5$'lık bir kayıp ve her bir puan artışı için 5$'lık bir kazanç anlamına gelir.

Vega hesaplama formülü aşağıdadır:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf\ &K = \text{option grev fiyatı} \ &N = \text{standart normal kümülatif dağıtım ibution function} \ &r = \text{risksiz faiz oranı} \ &\sigma = \text{temeldeki oynaklık} \ &S=\text \ & t = \text{seçeneklerin sona erme süresi} \ \end$< span class="vlist" style="height:11.342232500000001em;"> v= Sϕ>(d1)</sp an>t

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7.67.5,-54

c44.2,-33.3.65.8,-50.3.66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2.5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173.378.173.378c0.7,0,35.3,-71,104,-213c68.7,-142,137.5,-285,206.5,-429

c69,-144,104.5,-217.7,106.5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272.467,-225.272.467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9.7,-19.7

c-6.0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65.47,-65.47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ veϕ(d1)=< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7.67.5,-54

c44.2,-33.3.65.8,-50.3.66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2.5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173.378.173.378c0.7,0,35.3,-71,104,-213c68.7,-142,137.5,-285,206.5,-429

c69,-144,104.5,-217.7,106.5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225.272.467,-225.272.467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9.7,-19.7

c-6.0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65.47,-65.47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2 span> d 1 2</spa n> ​</ span >ved1=σt