Vomma

Hvad er Vomma?

Vomma er den hastighed, hvormed vega af en option vil reagere på volatilitet i markedet. Vomma er en del af gruppen af foranstaltninger - såsom delta,. gamma og vega - kendt som "grækerne", som bruges til prisfastsættelse af optioner.

Forstå Vomma

Vomma er en andenordens derivat for en options værdi og demonstrerer konveksiteten af vega. En positiv værdi for vomma indikerer, at en procentpoint stigning i volatiliteten vil resultere i en øget optionsværdi, hvilket demonstreres af vegas konveksitet.

Vomma og vega er to faktorer, der er involveret i at forstå og identificere rentable optioner. De to arbejder sammen om at give detaljer om en options pris og optionsprisens følsomhed over for markedsændringer. De kan påvirke følsomheden og fortolkningen af Black-Scholes prisfastsættelsesmodel for optionsprissætning.

Vomma er et andenordens græsk derivat, hvilket betyder, at dets værdi giver indsigt i, hvordan vega vil ændre sig med den implicitte volatilitet (IV) af det underliggende instrument. Hvis en positiv vomma beregnes, og volatiliteten stiger, vil vega på optionspositionen stige. Hvis volatiliteten falder, vil en positiv vomma indikere et fald i vega. Hvis vomma er negativ, sker det modsatte med volatilitetsændringer som angivet af vegas konveksitet.

Generelt bør investorer med lange optioner kigge efter en høj positiv værdi for vomma, mens investorer med korte optioner bør kigge efter en negativ.

Formlen til beregning af vomma er nedenfor:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega og vomma er mål, der kan bruges til at måle Black-Scholes optionsprismodellens følsomhed over for variabler, der påvirker optionspriserne. De overvejes sammen med Black-Scholes-prismodellen, når der træffes investeringsbeslutninger.

Vega

Vega hjælper en investor med at forstå en afledt options følsomhed over for volatilitet, der opstår fra det underliggende instrument. Vega angiver mængden af forventet positiv eller negativ ændring i en options pris pr. 1 % ændring i det underliggende instruments volatilitet. En positiv vega indikerer en stigning i optionsprisen og en negativ vega indikerer et fald i optionsprisen.

Vega måles i hele tal med værdier normalt fra -20 til 20. Højere tidsperioder resulterer i en højere vega. Vega-værdier betyder multipla, der repræsenterer tab og gevinster. En vega på 5 på aktie A til $100, for eksempel, ville indikere et tab på $5 for hvert pointfald i implicit volatilitet og en gevinst på $5 for hver pointstigning.

Formlen til beregning af vega er nedenfor:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf\ &K = \text \ &N = \text \ &r = \text \ &\sigma = \text \ &S=\text{pris på det underliggende} \ & t = \text{tid til valgmuligheds udløb} \ \end$

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

10 -0

c5,3,-9,3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225,272,467,-225,272,467s-235,486,-235,486c-2,7,4,7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ medϕ(d1)=>< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5.8,-5.3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0,3,-3,3,1,-4c1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

c44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51c1.3,-1.3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173,378,173,378c0,7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

10 -0

c5,3,-9,3,12,-14,20,-14

H400000v40H845.2724

s-225,272,467,-225,272,467s-235,486,-235,486c-2,7,4,7,-9,7,-19,7

c-6,0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65,47,-65,47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span> d 1 2</spa n>​​</ span>ogd1=σt