Вомма

Что такое вомма?

Вомма — это скорость, с которой вега опциона будет реагировать на волатильность рынка. Вомма является частью группы мер, таких как дельта,. гамма и вега, известных как «греки», которые используются при оценке опционов.

Понимание Воммы

Vomma является производной второго порядка для стоимости опциона и демонстрирует выпуклость vega. Положительное значение vomma указывает на то, что увеличение волатильности на процентный пункт приведет к увеличению стоимости опциона, что демонстрируется выпуклостью vega.

Вомма и вега — это два фактора, которые влияют на понимание и определение прибыльных сделок с опционами. Они работают вместе, предоставляя подробную информацию о цене опциона и чувствительности цены опциона к рыночным изменениям. Они могут влиять на чувствительность и интерпретацию модели ценообразования Блэка-Шоулза для ценообразования опционов.

Vomma является греческим производным второго порядка, что означает, что его значение дает представление о том, как изменится вега в зависимости от подразумеваемой волатильности (IV) базового инструмента. Если рассчитывается положительная вомма и увеличивается волатильность, вега по опционной позиции будет увеличиваться. Если волатильность упадет, положительная вомма укажет на уменьшение веги. Если вомма отрицательна, с изменениями волатильности происходит обратное, на что указывает выпуклость веги.

Как правило, инвесторы с длинными опционами должны искать высокое положительное значение воммы, а инвесторы с короткими опционами должны искать отрицательное значение.

Формула расчета воммы приведена ниже:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Вега и вомма — это меры, которые можно использовать для оценки чувствительности модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза к переменным, влияющим на цены опционов. Они учитываются вместе с моделью ценообразования Блэка-Шоулза при принятии инвестиционных решений.

Вега

Vega помогает инвестору понять чувствительность производного опциона к волатильности базового инструмента. Vega показывает величину ожидаемого положительного или отрицательного изменения цены опциона на 1% изменения волатильности базового инструмента. Положительная вега указывает на увеличение цены опциона, а отрицательная вега указывает на снижение цены опциона.

Вега измеряется целыми числами со значениями обычно в диапазоне от -20 до 20. Более высокие периоды времени приводят к более высокому веге. Значения Vega означают множители, представляющие убытки и прибыль. Например, вега 5 по акции А по цене 100 долларов будет означать убыток в размере 5 долларов на каждый пункт снижения подразумеваемой волатильности и прибыль в размере 5 долларов на каждый пункт увеличения.

Формула расчета веги приведена ниже:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \ frac \ bigg ) + \ bigg ( r + \ frac {\ sigma ^ 2} {2} \ bigg ) t } {\ sigma \ sqrt } \ &\ textbf{где:}\ &K = \text{цена исполнения опциона} \ &N = \text{стандартный нормальный кумулятивный дистрибутив ibution function} \ &r = \text{безрисковая процентная ставка} \ &\sigma = \text{волатильность базового актива} \ &S=\text{цена базового актива} \ & t = \text{время до истечения срока действия опции} \ \end$

в-2,7,0,-7,17,-2,7,-13,5,-8в-5,8,-5,3,-9,5,-10,-9,5,-14

с0,-2,0,3,-3,3,1,-4с1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

с44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51с1.3,-1.3,3,-2,5,-2с4.7,0,8.7,3.3,12,10

с173,378,173,378с0,7,0,35,3,-71,104,-213с68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

с69, -144 104,5, -217,7 106,5, -221

л0 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

Х400000в40Х845.2724

с-225,272,467,-225,272,467с-235,486,-235,486с-2,7,4,7,-9,7,-19,7

в-6,0,-10,-1,-12,-3с-194,-422,-194,-422с-65,47,-65,47з

M834 80h400000v40h-400000z'/> сϕ(d1)=< span class="vlist-r">2π

в-2,7,0,-7,17,-2,7,-13,5,-8в-5,8,-5,3,-9,5,-10,-9,5,-14

с0,-2,0,3,-3,3,1,-4с1,3,-2,7,23,83,-20,7,67,5,-54

с44.2,-33.3,65.8,-50.3,66.5,-51с1.3,-1.3,3,-2,5,-2с4.7,0,8.7,3.3,12,10

с173,378,173,378с0,7,0,35,3,-71,104,-213с68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

с69, -144 104,5, -217,7 106,5, -221

л0 -0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

Х400000в40Х845.2724

с-225,272,467,-225,272,467с-235,486,-235,486с-2,7,4,7,-9,7,-19,7

в-6,0,-10,-1,-12,-3с-194,-422,-194,-422с-65,47,-65,47з

M834 80h400000v40h-400000z'/> < span class="mord">e− <span кла ss="vlist-r">2</ span><span class="frac-line mtight" стиль ="border-bottom-width:0.049em;"> d 1<span class="vlist" стиль ="height:1.04844em;"> 2</spa n>​</ span>иd1=σt