Womma

Co to jest Vomma?

Vomma to tempo, w jakim vega opcji zareaguje na zmienność na rynku. Vomma należy do grupy miar — takich jak delta,. gamma i vega — znanych jako „Grecy”, które są używane do wyceny opcji.

Zrozumienie Vomma

Vomma jest pochodną drugiego rzędu dla wartości opcji i demonstruje wypukłość vega. Dodatnia wartość dla vomma oznacza, że wzrost zmienności o punkt procentowy spowoduje wzrost wartości opcji, o czym świadczy wypukłość vega.

Vomma i vega to dwa czynniki zaangażowane w zrozumienie i identyfikację zyskownych transakcji opcyjnych. Obydwa współpracują ze sobą w dostarczaniu szczegółowych informacji na temat ceny opcji oraz wrażliwości ceny opcji na zmiany rynkowe. Mogą wpływać na wrażliwość i interpretację modelu wyceny Blacka-Scholesa dla wyceny opcji.

Vomma jest grecką pochodną drugiego rzędu, co oznacza, że jej wartość zapewnia wgląd w to, jak vega zmieni się wraz ze zmiennością implikowaną (IV) instrumentu bazowego. Jeśli obliczona zostanie dodatnia vomma i wzrośnie zmienność, vega na pozycji opcji wzrośnie. Jeśli zmienność spada, dodatni vomma wskazywałby na spadek vega. Jeśli vomma jest ujemna, dzieje się odwrotnie ze zmianami zmienności, na co wskazuje wypukłość vega.

Generalnie, inwestorzy z długimi opcjami powinni szukać wysokiej, dodatniej wartości dla vomma, podczas gdy inwestorzy z krótkimi opcjami powinni szukać ujemnej.

Wzór na obliczenie vomma jest poniżej:

$\begin \text = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end$

Vega i vomma to miary, które można wykorzystać do pomiaru wrażliwości modelu wyceny opcji Blacka-Scholesa na zmienne wpływające na ceny opcji. Są one brane pod uwagę wraz z modelem cenowym Blacka-Scholesa przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Wega

Vega pomaga inwestorowi zrozumieć wrażliwość opcji pochodnej na zmienność wynikającą z instrumentu bazowego. Vega podaje kwotę oczekiwanej dodatniej lub ujemnej zmiany ceny opcji na 1% zmiany zmienności instrumentu bazowego. Dodatnia vega oznacza wzrost ceny opcji, a ujemna vega oznacza spadek ceny opcji.

Vega jest mierzona w liczbach całkowitych o wartościach zwykle od -20 do 20. Wyższe okresy czasu skutkują wyższą vega. Wartości Vega oznaczają wielokrotności reprezentujące straty i zyski. Na przykład vega o wartości 5 na Akcji A przy cenie 100 USD oznaczałoby stratę 5 USD za każdy punkt spadku zmienności implikowanej i zysk w wysokości 5 USD za każdy wzrost o punkt.

Wzór na obliczenie vega jest poniżej:

$\begin &\nu = S \phi (d1) \sqrt \ &\text \ &\phi ( d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \ &\text \ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt } \ &\ textbf\ &K = \text \ &N = \text \ &r = \text \ &\sigma = \text{zmienność instrumentu bazowego} \ &S=\text \ & t = \text{czas do wygaśnięcia opcji} \ \end$

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5,8,-5,3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7.67,5,-54

c44,2,-33,3,65,8,-50,3,66,5,-51c1,3,-1,3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173 378 173 378c0.7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845,2724

s-225.272.467,-225.272.467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6.0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65.47,-65.47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ zϕ(d1)=<span class ="vli ." st-t vlist-t2">< span class="vlist-r">2π

c-2.7,0,-7.17,-2.7,-13.5,-8c-5,8,-5,3,-9.5,-10,-9.5,-14

c0,-2,0.3,-3.3,1,-4c1.3,-2.7,23.83,-20.7.67,5,-54

c44,2,-33,3,65,8,-50,3,66,5,-51c1,3,-1,3,3,-2,5,-2c4.7,0,8.7,3.3,12,10

s173 378 173 378c0.7,0,35,3,-71,104,-213c68,7,-142,137,5,-285,206,5,-429

c69,-144,104,5,-217,7,106,5,-221

l0-0

c5.3,-9.3,12,-14,20,-14

H400000v40H845,2724

s-225.272.467,-225.272.467s-235.486,-235.486c-2.7,4.7,-9,7,-19,7

c-6.0,-10,-1,-12,-3s-194,-422,-194,-422s-65.47,-65.47z

M834 80h400000v40h-400000z'/>​ < span class="mord">e− 2</ span> d Styl 1<span class="vlist" ="height:1.04844em;"> 2</spa n> ​</ span >id1=σt