मौसम व्युत्पन्न

मौसम व्युत्पन्न क्या है?

एक मौसम व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसका उपयोग कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा मौसम से संबंधित नुकसान के जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है। मौसम व्युत्पन्न का विक्रेता प्रीमियम के बदले में आपदाओं के जोखिम को वहन करने के लिए सहमत होता है । यदि अनुबंध की समाप्ति से पहले कोई नुकसान नहीं होता है, तो विक्रेता लाभ कमाएगा- और अप्रत्याशित या प्रतिकूल मौसम की स्थिति में, व्युत्पन्न का खरीदार सहमत राशि का दावा करता है।

मौसम संजात को समझना

की लाभप्रदता और राजस्व काफी हद तक तापमान, वर्षा और तूफान की अनिश्चितताओं पर निर्भर करता है। अप्रत्याशित मौसम शायद ही कभी मूल्य समायोजन में परिणाम देता है जो पूरी तरह से खोए हुए राजस्व के लिए बनाते हैं, जिससे मौसम डेरिवेटिव प्रतिभूतियां बनती हैं जो कंपनियों को मौसम की संभावना के खिलाफ बचाव करने की अनुमति देती हैं जो उनके व्यवसाय को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकती हैं जो कई लोगों के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश है।

जिन कंपनियों का व्यवसाय मौसम पर निर्भर करता है, जैसे कि जलविद्युत व्यवसाय या जो खेल आयोजनों का प्रबंधन करते हैं, वे जोखिम प्रबंधन रणनीति के हिस्से के रूप में मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं। इस बीच, किसान बहुत अधिक या बहुत कम बारिश, अचानक तापमान में उतार-चढ़ाव, या विनाशकारी हवाओं के कारण खराब फसल से बचाव के लिए मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं।

ऐसा अनुमान है कि विश्व के सकल घरेलू उत्पाद का लगभग एक तिहाई भाग जलवायु से प्रभावित है।

1997 में, वेदर डेरिवेटिव्स ने ओवर-द-काउंटर (OTC) व्यापार करना शुरू किया और, कुछ वर्षों के भीतर, वे एक एक्सचेंज पर व्यापार योग्य हो गए और कुछ हेज फंडों द्वारा एक निवेश वर्ग के रूप में व्यवहार किया गया। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) कुछ दर्जन शहरों के लिए मौसम वायदा अनुबंधों को सूचीबद्ध करता है, जिनमें से अधिकांश अमेरिका में हैं।

सीएमई मौसम वायदा, ओटीसी अनुबंधों के विपरीत, एक इलेक्ट्रॉनिक नीलामी प्रकार के वातावरण में खुले बाजार में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले मानकीकृत अनुबंध हैं, कीमतों की निरंतर बातचीत और पूर्ण मूल्य पारदर्शिता के साथ । वे निवेशक जो मौसम के डेरिवेटिव पसंद करते हैं, वे पारंपरिक बाजारों के साथ अपने कम सहसंबंध की सराहना करते हैं।

मौसम संजात के प्रकार

मौसम के डेरिवेटिव में आमतौर पर एक सूचकांक का आधार होता है जो मौसम के एक विशेष पहलू को मापता है। उदाहरण के लिए, एक सूचकांक एक विशिष्ट स्थान पर एक निर्दिष्ट अवधि में कुल वर्षा हो सकती है। एक और तापमान ठंड से नीचे गिरने की संख्या के लिए हो सकता है।

मौसम डेरिवेटिव के लिए एक जलवायु सूचकांक को हीटिंग डिग्री डे या एचडीडी के रूप में जाना जाता है। एचडीडी अनुबंधों के तहत, दैनिक औसत तापमान एक निर्दिष्ट अवधि में एक पूर्व निर्धारित संदर्भ बिंदु से नीचे गिर जाता है, प्रस्थान की मात्रा दर्ज की जाती है और एक संचयी गणना में जोड़ा जाता है। अंतिम आंकड़ा निर्धारित करता है कि विक्रेता भुगतान करता है या भुगतान प्राप्त करता है।

मौसम संजात बनाम. बीमा

मौसम के डेरिवेटिव बीमा के समान हैं लेकिन अलग हैं। बीमा कम-संभाव्यता, विनाशकारी मौसम की घटनाओं जैसे तूफान, भूकंप और बवंडर को कवर करता है। इसके विपरीत, डेरिवेटिव उच्च-संभाव्यता वाली घटनाओं को कवर करते हैं जैसे कि ड्रायर-अपेक्षित गर्मी।

उदाहरण के लिए, बीमा औसत से थोड़ी गीली गर्मी के परिणामस्वरूप मांग में कमी से रक्षा नहीं करता है, जबकि मौसम के डेरिवेटिव ऐसा ही कर सकते हैं। चूंकि मौसम डेरिवेटिव और बीमा दो अलग-अलग संभावनाओं को कवर करते हैं, इसलिए कंपनी दोनों को खरीदने में रुचि ले सकती है।

इसके अलावा, चूंकि अनुबंध सूचकांक-आधारित है, मौसम डेरिवेटिव के खरीदारों को नुकसान का प्रदर्शन करने की आवश्यकता नहीं है। दूसरी ओर, बीमा एकत्र करने के लिए, क्षति को दिखाया जाना चाहिए।

मौसम संजात बनाम. कमोडिटी डेरिवेटिव्स

एक महत्वपूर्ण बिंदु जो उपयोगिताओं / कमोडिटी डेरिवेटिव्स (बिजली, बिजली, कृषि) और मौसम डेरिवेटिव को अलग करता है, वह यह है कि पूर्व सेट एक विशिष्ट मात्रा के आधार पर कीमत पर हेजिंग की अनुमति देता है, जबकि बाद वाला वास्तविक उपयोग या उपज को हेज करने की पेशकश करता है, इससे स्वतंत्र मात्रा।

उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति क्रमशः तेल वायदा या मकई वायदा खरीदकर एक्स बैरल कच्चे तेल या मकई के एक्स बुशेल की कीमत को लॉक कर सकता है। लेकिन वेदर डेरिवेटिव्स में शामिल होने से उपज और उपयोग के लिए समग्र जोखिम को हेजिंग करने की अनुमति मिलती है।

तापमान 10 डिग्री से नीचे गिरने से गेहूं की फसल को पूरी तरह से नुकसान होगा, जबकि लास वेगास में सप्ताहांत पर बारिश शहर के पर्यटन को प्रभावित करेगी। इसलिए, समग्र जोखिम शमन के लिए मौसम और कमोडिटी डेरिवेटिव का संयोजन सर्वोत्तम है।

##हाइलाइट

• कृषि, पर्यटन और यात्रा, और ऊर्जा कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जो मौसम के जोखिमों को कम करने के लिए मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

• मौसम के डेरिवेटिव बीमा की तरह काम करते हैं, अगर मौसम की घटनाएं होती हैं या मौसम से संबंधित कुछ घटनाओं के कारण नुकसान होता है तो अनुबंध धारकों को भुगतान करना।

• वे दलालों के माध्यम से और एक एक्सचेंज के माध्यम से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं।

• एक मौसम व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसका उपयोग कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा मौसम से संबंधित नुकसान के जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है।

##सामान्य प्रश्न

डेरिवेटिव के प्रकार क्या हैं?

एक व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसका मूल्य एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से जुड़ा होता है। मुख्य प्रकार के डेरिवेटिव विकल्प, वायदा, आगे और स्वैप हैं।

मौसम के डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं?

वेदर डेरिवेटिव खरीदार और विक्रेता के बीच एक अनुबंध के रूप में काम करते हैं। मौसम व्युत्पन्न के विक्रेता को एक खरीदार से इस समझ के साथ एक प्रीमियम प्राप्त होता है कि विक्रेता एक मौद्रिक राशि प्रदान करेगा यदि खरीदार को प्रतिकूल मौसम के कारण आर्थिक नुकसान होता है या यदि कोई प्रतिकूल मौसम होता है। यदि कोई प्रतिकूल मौसम घटना नहीं होती है, तो विक्रेता भुगतान किए गए प्रीमियम के माध्यम से लाभ कमाता है।

जलवायु व्युत्पन्न क्या हैं?

जलवायु व्युत्पन्न वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग प्रतिकूल मौसम की स्थिति, जैसे सूखा, तूफान और मानसून से संबंधित वित्तीय नुकसान से बचाव के लिए किया जाता है। जलवायु व्युत्पन्न, जिसे मौसम व्युत्पन्न के रूप में भी जाना जाता है, बीमा के समान ही काम करता है। एक जलवायु व्युत्पन्न के खरीदार को व्युत्पन्न के विक्रेता द्वारा एक मौद्रिक भुगतान (जैसा कि व्युत्पन्न अनुबंध द्वारा निर्धारित किया गया है) प्राप्त होगा यदि एक निश्चित जलवायु-संबंधी घटना होती है या यदि खरीदार को किसी जलवायु घटना के कारण कोई वित्तीय नुकसान होता है।