derivado do clima
O que é um derivado do tempo?
Um derivativo climático é um instrumento financeiro usado por empresas ou indivÃduos para se proteger contra o risco de perdas relacionadas ao clima. O vendedor de um derivativo climático concorda em assumir o risco de desastres em troca de um prêmio. Se nenhum dano ocorrer antes do vencimento do contrato, o vendedor terá lucro – e no caso de um clima inesperado ou adverso, o comprador do derivativo reivindicará o valor acordado.
Entendendo os Derivados do Tempo
A lucratividade e as receitas de praticamente todos os setores – agricultura, energia, entretenimento, construção, viagens e outros – dependem em grande parte dos caprichos da temperatura, chuvas e tempestades. O clima inesperado raramente resulta em ajustes de preços que compensam inteiramente a perda de receita, tornando os tÃtulos de derivativos climáticos que permitem que as empresas se protejam contra a possibilidade de clima que possa afetar negativamente seus negócios um investimento fundamental para muitos.
Empresas cujos negócios dependem do clima, como empresas hidrelétricas ou aquelas que gerenciam eventos esportivos, podem usar derivativos climáticos como parte de uma estratégia de gerenciamento de risco. Os agricultores, enquanto isso, podem usar derivativos climáticos para se proteger contra uma colheita ruim causada por muita ou pouca chuva, mudanças repentinas de temperatura ou ventos destrutivos.
Estima-se que quase um terço do PIB mundial seja afetado pelo clima.
Em 1997, os derivativos climáticos começaram a ser negociados no mercado de balcão (OTC) e, em poucos anos, tornaram-se negociáveis em bolsa e tratados por alguns fundos de hedge como uma classe de investimento. A Chicago Mercantile Exchange (CME) lista contratos futuros de clima para algumas dezenas de cidades, a maioria delas nos EUA
Os futuros de clima CME, diferentemente dos contratos OTC, são contratos padronizados negociados publicamente no mercado aberto em um ambiente do tipo leilão eletrônico, com negociação contÃnua de preços e total transparência de preços. Os investidores que gostam de derivativos climáticos apreciam sua baixa correlação com os mercados tradicionais.
Tipos de Derivados do Tempo
Derivativos climáticos normalmente têm como base um Ãndice que mede um aspecto particular do clima. Por exemplo, um Ãndice pode ser a precipitação total durante um perÃodo especÃfico em um local especÃfico. Outra pode ser o número de vezes que a temperatura cai abaixo de zero.
Um Ãndice climático para derivados do clima é conhecido como graus-dias de aquecimento ou HDD. Nos contratos de HDD, a cada dia que a temperatura média diária cai abaixo de um ponto de referência predeterminado durante um perÃodo especificado, o valor da saÃda é registrado e adicionado a uma contagem cumulativa. O valor final determina se o vendedor paga ou recebe o pagamento.
Derivados climáticos vs. Seguro
Os derivativos climáticos são semelhantes, mas diferentes dos seguros. O seguro cobre eventos climáticos catastróficos e de baixa probabilidade, como furacões, terremotos e tornados. Em contraste, os derivativos cobrem eventos de maior probabilidade, como um verão mais seco do que o esperado.
O seguro não protege contra a redução da demanda resultante de um verão ligeiramente mais úmido do que a média, por exemplo, enquanto os derivativos climáticos podem fazer exatamente isso. Como os derivativos climáticos e o seguro cobrem duas possibilidades diferentes, uma empresa pode ter interesse em comprar ambos.
Além disso, como o contrato é baseado em Ãndices, os compradores de derivativos climáticos não precisam demonstrar uma perda. Para a cobrança do seguro, por outro lado, o dano deve ser demonstrado.
Derivados climáticos vs. Derivativos de commodities
Um ponto importante que diferencia os derivativos de utilidades/commodities (energia, eletricidade, agrÃcola) e derivativos climáticos é que o primeiro conjunto permite hedge de preço com base em um volume especÃfico, enquanto o segundo oferece hedge da utilização real ou do rendimento, independentemente do volume.
Por exemplo, pode-se bloquear o preço de X barris de petróleo bruto ou X alqueires de milho comprando futuros de petróleo ou futuros de milho, respectivamente. Mas entrar em derivativos climáticos permite proteger o risco geral de rendimento e utilização.
Uma temperatura abaixo de 10 graus resultará em danos completos à safra de trigo, enquanto a chuva nos fins de semana em Las Vegas afetará os passeios pela cidade. Portanto, uma combinação de derivativos climáticos e de commodities é melhor para a mitigação geral do risco.
##Destaques
Agricultura, turismo e viagens e energia são apenas alguns dos setores que utilizam derivados climáticos para mitigar os riscos do clima.
Os derivativos climáticos funcionam como um seguro, pagando aos titulares do contrato se ocorrerem eventos climáticos ou se ocorrerem perdas devido a determinados eventos relacionados ao clima.
Eles negociam no mercado de balcão (OTC), por meio de corretores e por meio de uma bolsa.
Um derivativo climático é um instrumento financeiro usado por empresas ou indivÃduos para se proteger contra o risco de perdas relacionadas ao clima.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os tipos de derivativos?
Um derivativo é um instrumento financeiro cujo valor está vinculado a um ativo subjacente. Os principais tipos de derivativos são opções, futuros, forwards e swaps.
Como funcionam as derivadas meteorológicas?
Os derivativos climáticos funcionam como um contrato entre um comprador e um vendedor. O vendedor de um derivativo climático recebe um prêmio de um comprador com o entendimento de que o vendedor fornecerá um valor monetário caso o comprador sofra uma perda econômica devido ao clima adverso ou se ocorrer algum clima adverso. Se não ocorrer nenhum evento climático adverso, o vendedor lucra com o prêmio pago.
O que são derivados climáticos?
Os derivativos climáticos são instrumentos financeiros usados para proteger contra perdas financeiras relacionadas a condições climáticas adversas, como secas, furacões e monções. Os derivativos climáticos, também conhecidos como derivativos climáticos, funcionam de maneira semelhante ao seguro. O comprador de um derivativo climático receberá um pagamento monetário (conforme estipulado pelo contrato de derivativo) pelo vendedor do derivativo caso ocorra um determinado evento relacionado ao clima ou se o comprador sofrer qualquer perda financeira devido a um evento climático.
