Väderderivat

Vad är ett väderderivat?

Ett väderderivat är ett finansiellt instrument som används av företag eller individer för att säkra sig mot risken för väderrelaterade förluster. Säljaren av ett väderderivat går med på att bära risken för katastrofer i utbyte mot en premie. Om inga skador uppstår innan avtalet löper ut kommer säljaren att göra vinst – och i händelse av oväntat eller ogynnsamt väder kräver köparen av derivatet det överenskomna beloppet.

Förstå väderderivat

Lönsamheten och intäkterna för praktiskt taget alla branscher – jordbruk, energi, underhållning, konstruktion, resor och andra – beror i hög grad på temperatur, nederbörd och stormars nycker . Oväntat väder resulterar sällan i prisjusteringar som helt kompenserar för förlorade intäkter, vilket gör väderderivatvärdepapper som gör det möjligt för företag att säkra sig mot möjligheten av väder som kan negativt påverka deras verksamhet till en central investering för många.

Företag vars verksamhet beror på vädret, till exempel vattenkraftsföretag eller de som sköter sportevenemang, kan använda väderderivat som en del av en riskhanteringsstrategi. Jordbrukare kan under tiden använda väderderivat för att skydda sig mot en dålig skörd orsakad av för mycket eller för lite regn, plötsliga temperatursvängningar eller destruktiva vindar.

Det uppskattas att nästan en tredjedel av världens BNP påverkas av klimatet.

1997 började väderderivat handlas över disk (OTC) och inom några år hade de blivit handelbara på en börs och behandlats av vissa hedgefonder som en investeringsklass. Chicago Mercantile Exchange (CME) listar väderterminskontrakt för några dussin städer, de flesta av dem i USA

CME väderterminer, till skillnad från OTC-kontrakt, är standardiserade kontrakt som handlas offentligt på den öppna marknaden i en miljö av elektronisk auktionstyp, med kontinuerlig förhandling av priser och fullständig pristransparens. Investerare som gillar väderderivat uppskattar deras låga korrelation med traditionella marknader.

Typer av väderderivat

Väderderivat har vanligtvis en bas till ett index som mäter en viss aspekt av väder. Ett index kan till exempel vara den totala nederbörden under en viss period på en specifik plats. En annan kan vara för antalet gånger temperaturen faller under fryspunkten.

Ett klimatindex för väderderivat kallas värmegradsdagar eller HDD. Enligt HDD-kontrakt, varje dag som den dagliga medeltemperaturen faller under en förutbestämd referenspunkt under en specificerad period, registreras mängden avgång och läggs till ett kumulativt antal. Den slutliga siffran avgör om säljaren betalar ut eller får betalt.

Väderderivat kontra försäkring

Väderderivat liknar men skiljer sig från försäkringar. Försäkringen täcker katastrofala väderhändelser med låg sannolikhet som orkaner, jordbävningar och tornados. Däremot täcker derivaten händelser med högre sannolikhet som en torrare sommar än väntat.

Försäkringar skyddar inte mot att efterfrågan minskar till följd av en något blötare sommar än genomsnittet, till exempel, medan väderderivat kan göra just det. Eftersom väderderivat och försäkringar täcker två olika möjligheter kan ett företag ha ett intresse av att köpa båda.

Eftersom kontraktet är indexbaserat behöver köpare av väderderivat inte heller visa en förlust. För att hämta ut försäkringen måste skadan däremot visas upp.

Väderderivat vs. råvaruderivat

En viktig punkt som skiljer nyttigheter/råvaruderivat (kraft, el, jordbruk) och väderderivat är att den förra uppsättningen tillåter prissäkring baserat på en specifik volym, medan den senare erbjuder sig att säkra det faktiska utnyttjandet eller avkastningen, oberoende av volym.

Till exempel kan man låsa priset på X fat råolja eller X bushels majs genom att köpa oljeterminer respektive majsterminer. Men att komma in i väderderivat gör det möjligt att säkra den övergripande risken för avkastning och utnyttjande.

En temperatursänkning under 10 grader kommer att resultera i fullständig skada på veteskörden, medan regn på helgerna i Las Vegas kommer att påverka stadsrundturer. Därför är en kombination av väder- och råvaruderivat bäst för övergripande riskreducering.

Höjdpunkter

– Jordbruk, turism och resor och energi är bara några av de sektorer som använder väderderivat för att minska riskerna med väderlek.

– Väderderivat fungerar som försäkring, betalar ut kontraktsinnehavare om väderhändelser inträffar eller om förluster uppstår på grund av vissa väderrelaterade händelser.

– De handlar över disk (OTC), genom mäklare, och via en börs.

– Ett väderderivat är ett finansiellt instrument som används av företag eller privatpersoner för att säkra sig mot risken för väderrelaterade förluster.

Vanliga frågor

Vilka är typerna av derivat?

Ett derivat är ett finansiellt instrument vars värde är knutet till en underliggande tillgång. De huvudsakliga typerna av derivat är optioner, terminer, terminer och swappar.

Hur fungerar väderderivat?

Väderderivat fungerar som ett kontrakt mellan en köpare och en säljare. Säljaren av ett väderderivat erhåller en premie från en köpare med förståelsen att säljaren kommer att tillhandahålla ett monetärt belopp om köparen lider en ekonomisk förlust på grund av ogynnsamt väder eller om något ogynnsamt väder inträffar. Om ingen ogynnsam väderhändelse inträffar, gör säljaren en vinst genom den betalda premien.

Vad är klimatderivat?

Klimatderivat är finansiella instrument som används för att säkra sig mot finansiella förluster relaterade till ogynnsamma väderförhållanden, såsom torka, orkaner och monsuner. Klimatderivat, även kända som väderderivat, fungerar på liknande sätt som försäkringar. Köparen av ett klimatderivat kommer att få en monetär betalning (enligt derivatkontraktet) av säljaren av derivatet i det fall en viss klimatrelaterad händelse inträffar eller om köparen lider någon ekonomisk förlust på grund av en klimathändelse.