pochodna pogody

Co to jest pochodna pogodowa?

Derywat pogodowy to instrument finansowy wykorzystywany przez firmy lub osoby fizyczne w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem strat związanych z pogodą. Sprzedający derywat pogodowy zgadza się ponosić ryzyko katastrof w zamian za premię. Jeśli przed wygaśnięciem umowy nie wystąpią żadne szkody, sprzedający osiągnie zysk, a w przypadku nieoczekiwanej lub niekorzystnej pogody kupujący instrument pochodny zażąda uzgodnionej kwoty.

Zrozumienie pochodnych pogody

Rentowność i przychody praktycznie każdej branży — rolnej, energetycznej, rozrywkowej, budowlanej, turystycznej i innych — zależą w dużej mierze od wahań temperatury, opadów i burz. Nieoczekiwana pogoda rzadko skutkuje korektami cen, które całkowicie rekompensują utracone przychody, co sprawia, że instrumenty pochodne pogodowe, które pozwalają firmom zabezpieczyć się przed ewentualną pogodą, która może niekorzystnie wpłynąć na ich działalność, są dla wielu kluczową inwestycją.

Spółki, których działalność zależy od pogody, takie jak elektrownie wodne lub podmioty zarządzające wydarzeniami sportowymi, mogą wykorzystywać instrumenty pochodne pogodowe w ramach strategii zarządzania ryzykiem. W międzyczasie rolnicy mogą używać pochodnych pogody, aby zabezpieczyć się przed złymi plonami spowodowanymi zbyt dużym lub zbyt małym deszczem, nagłymi wahaniami temperatury lub niszczycielskimi wiatrami.

Szacuje się, że klimat ma wpływ na prawie jedną trzecią światowego PKB.

W 1997 r. pogodowe instrumenty pochodne rozpoczęły obrót pozagiełdowy (OTC) i w ciągu kilku lat stały się zbywalne na giełdzie i traktowane przez niektóre fundusze hedgingowe jako klasa inwestycyjna. Chicago Mercantile Exchange ( CME) wymienia kontrakty terminowe na pogodę dla kilkudziesięciu miast, większość z nich w USA

Kontrakty terminowe na CME, w przeciwieństwie do kontraktów OTC, są standardowymi kontraktami, które są przedmiotem publicznego obrotu na otwartym rynku w środowisku typu aukcji elektronicznych, z ciągłymi negocjacjami cen i pełną przejrzystością cen. Inwestorzy, którzy lubią derywaty pogodowe, doceniają ich niską korelację z tradycyjnymi rynkami.

Rodzaje pochodnych pogody

instrumenty pochodne zazwyczaj mają podstawę do indeksu , który mierzy określony aspekt pogody. Na przykład indeksem może być całkowita suma opadów w określonym okresie w określonym miejscu. Innym może być to, ile razy temperatura spada poniżej zera.

Jeden z indeksów klimatycznych dla pochodnych pogody jest znany jako stopniodni ogrzewania lub HDD. W ramach umów na dyski twarde, każdego dnia średnia dzienna temperatura spada poniżej wcześniej określonego punktu odniesienia w określonym okresie, wielkość odjazdu jest rejestrowana i dodawana do skumulowanej liczby. Ostateczna liczba określa, czy sprzedający wypłaca, czy otrzymuje płatność.

Pochodne pogodowe vs. Ubezpieczenie

Derywaty pogodowe są podobne, ale różnią się od ubezpieczeń. Ubezpieczenie obejmuje mało prawdopodobne, katastrofalne zdarzenia pogodowe, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i tornada. Natomiast pochodne obejmują zdarzenia o wyższym prawdopodobieństwie, takie jak suchsze niż oczekiwano lato.

Ubezpieczenia nie chronią na przykład przed spadkiem popytu wynikającym np. z nieco bardziej mokrego lata niż przeciętnie, podczas gdy derywaty pogodowe właśnie to potrafią. Ponieważ derywaty pogodowe i ubezpieczenie obejmują dwie różne możliwości, firma może być zainteresowana zakupem obu.

Ponadto, ponieważ kontrakt jest oparty na indeksie, nabywcy instrumentów pochodnych pogodowych nie muszą wykazywać straty. Natomiast w celu pobrania ubezpieczenia należy wykazać szkodę.

Pochodne pogodowe vs. Towarowe instrumenty pochodne

Ważnym punktem, który różnicuje instrumenty pochodne na media/towarowe (energetyczne, elektryczne, rolnicze) i pogodowe, jest to, że pierwszy zestaw pozwala na zabezpieczenie ceny w oparciu o określony wolumen, podczas gdy drugi oferuje zabezpieczenie faktycznego wykorzystania lub zysku, niezależnie od tom.

Na przykład, można zablokować cenę X baryłek ropy naftowej lub X buszli kukurydzy, kupując odpowiednio kontrakty terminowe na ropę lub kukurydzę. Ale wejście w instrumenty pochodne na warunki pogodowe pozwala zabezpieczyć ogólne ryzyko dla zysku i wykorzystania.

Spadek temperatury poniżej 10 stopni spowoduje całkowite zniszczenie upraw pszenicy, a deszcz w weekendy w Las Vegas wpłynie na wycieczki po mieście. Dlatego połączenie instrumentów pochodnych pogodowych i towarowych jest najlepsze dla ogólnego ograniczenia ryzyka.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rolnictwo, turystyka i podróże oraz energetyka to tylko niektóre z sektorów, które wykorzystują pochodne pogodowe do ograniczania zagrożeń związanych z pogodą.

• Pogodowe instrumenty pochodne działają jak ubezpieczenie, wypłacają posiadaczom kontraktów w przypadku wystąpienia zdarzeń pogodowych lub w przypadku poniesienia strat z powodu określonych zdarzeń związanych z pogodą.

• Handlują pozagiełdowymi (OTC), za pośrednictwem brokerów i za pośrednictwem giełdy.

• Derywat pogodowy to instrument finansowy wykorzystywany przez firmy lub osoby fizyczne w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem strat związanych z pogodą.

##FAQ

Jakie są rodzaje instrumentów pochodnych?

Instrument pochodny to instrument finansowy, którego wartość jest powiązana z aktywem bazowym. Główne rodzaje instrumentów pochodnych to opcje, kontrakty futures, forward i swapy.

Jak działają pochodne pogodowe?

Pogodowe instrumenty pochodne działają jako kontrakt między kupującym a sprzedającym. Sprzedający pogodowy instrument pochodny otrzymuje premię od kupującego przy założeniu, że sprzedający przekaże kwotę pieniężną w przypadku, gdy kupujący poniesie stratę ekonomiczną z powodu niekorzystnej pogody lub gdy wystąpi jakakolwiek niesprzyjająca pogoda. Jeśli nie wystąpi żadne niekorzystne zdarzenie pogodowe, sprzedawca osiąga zysk dzięki zapłaconej premii.

Czym są pochodne klimatyczne?

Klimatyczne instrumenty pochodne to instrumenty finansowe służące do zabezpieczania się przed stratami finansowymi związanymi z niekorzystnymi warunkami pogodowymi, takimi jak susze, huragany i monsuny. Derywaty klimatyczne, zwane również derywatami pogodowymi, działają w podobny sposób jak ubezpieczenia. Kupujący instrument pochodny klimatyczny otrzyma płatność pieniężną (zgodnie z umową dotyczącą instrumentu pochodnego) od sprzedającego instrument pochodny w przypadku wystąpienia określonego zdarzenia związanego z klimatem lub jeśli nabywca poniesie jakiekolwiek straty finansowe z powodu zdarzenia klimatycznego.