天候デリバティブ

トレーディングオプションとデリバティブの取引 Options and Derivatives

##天候デリバティブとは何ですか？

天候デリバティブは、天候関連の損失のリスクをヘッジするために企業または個人が使用する金融商品です。天候デリバティブの売り手は、保険料と引き換えに災害のリスクを負うことに同意します。契約満了前に損害が発生しなかった場合、売り手は利益を上げます。予期しないまたは悪天候が発生した場合、デリバティブの買い手は合意された金額を請求します。

##天候デリバティブを理解する

の収益性と収益は、気温、降雨量、暴風雨の変動に大きく依存しています。予期せぬ天候が収益の損失を完全に補う価格調整をもたらすことはめったになく、企業が事業に悪影響を与える可能性のある天候の可能性をヘッジできる天候デリバティブ証券を多くの人にとって極めて重要な投資にします。

水力発電事業やスポーツイベントを管理する事業など、天候に依存する事業を行う企業は、リスク管理戦略の一環として天候デリバティブを使用する場合があります。一方、農民は天候デリバティブを使用して、雨が多すぎたり少なすぎたり、急激な気温の変動、または破壊的な風によって引き起こされる不作を防ぐことができます。

世界のGDPのほぼ3分の1が気候の影響を受けていると推定されています。

1997年、天候デリバティブは店頭（OTC）で取引を開始し、数年以内に取引所で取引可能になり、一部のヘッジファンドによって投資クラスとして扱われるようになりました。シカゴマーカンタイル取引所（CME）には、数十の都市の気象先物契約が記載されており、その大部分は米国にあります。

CME天候デリバティブは、OTC契約とは異なり、電子オークションタイプの環境で公開市場で公に取引される標準化された契約であり、価格の継続的な交渉と完全な価格の透明性を備えています。天候デリバティブが好きな投資家は、伝統的な市場との相関が低いことを高く評価しています。

##天候デリバティブの種類

天候デリバティブは通常、天候の特定の側面を測定する指標の基礎を持っています。たとえば、インデックスは、特定の場所での特定の期間の総降雨量である場合があります。もう1つは、温度が氷点下に下がる回数です。

天候デリバティブの1つの気候指標は、暖房度日またはHDDとして知られています。 HDD契約では、毎日の平均気温が指定された期間にわたって所定の基準点を下回ると、出発量が記録され、累積カウントに追加されます。最終的な数値は、売り手が支払いを行うか、支払いを受け取るかを決定します。

##天候デリバティブと保険

天候デリバティブは保険と似ていますが、保険とは異なります。保険は、ハリケーン、地震、竜巻などの確率の低い壊滅的な気象イベントをカバーします。対照的に、デリバティブは、予想よりも乾燥した夏など、確率の高いイベントをカバーします。

たとえば、天候デリバティブはそれを行うことができますが、保険は、たとえば、平均よりもわずかに雨の多い夏に起因する需要の減少を防ぐことはできません。天候デリバティブと保険は2つの異なる可能性をカバーしているため、企業は両方の購入に関心を持つ可能性があります。

また、契約は指数ベースであるため、天候デリバティブの購入者は損失を証明する必要はありません。一方、保険を徴収するためには、損害を表示する必要があります。

##天候デリバティブと商品デリバティブ

ユーティリティ/コモディティデリバティブ（電力、電力、農業）と天候デリバティブを区別する重要な点の1つは、前者のセットでは特定の量に基づいて価格をヘッジできるのに対し、後者では実際の使用率または利回りをヘッジすることができます。音量。

たとえば、石油先物またはトウモロコシ先物をそれぞれ購入することで、Xバレルの原油またはXブッシェルのトウモロコシの価格を固定することができます。しかし、天候デリバティブに入ると、利回りと利用の全体的なリスクをヘッジすることができます。

気温が10度を下回ると、小麦の収穫が完全に損なわれますが、ラスベガスの週末の雨は市内観光に影響を与えます。したがって、全体的なリスク軽減には、天候と商品デリバティブの組み合わせが最適です。

##ハイライト

-農業、観光、旅行、エネルギーは、天候のリスクを軽減するために天候デリバティブを利用するセクターのほんの一部です。

-天候デリバティブは保険のように機能し、気象イベントが発生した場合、または特定の気象関連イベントにより損失が発生した場合に契約者に支払います。

-彼らは店頭（OTC）、ブローカー、および取引所を介して取引します。

-天候デリバティブは、天候関連の損失のリスクをヘッジするために企業または個人が使用する金融商品です。

＃＃よくある質問

###デリバティブの種類は何ですか？

デリバティブは、その価値が原資産に結びついている金融商品です。デリバティブの主な種類は、オプション、先物、先物、スワップです。

###天候デリバティブはどのように機能しますか？

天候デリバティブは、買い手と売り手の間の契約として機能します。天候デリバティブの売り手は、悪天候により経済的損失を被った場合、または悪天候が発生した場合に売り手が金額を提供することを理解した上で、買い手から保険料を受け取ります。悪天候が発生しなければ、売り手は支払った保険料で利益を上げます。

###気候デリバティブとは何ですか？

気候デリバティブは、干ばつ、ハリケーン、モンスーンなどの悪天候に関連する経済的損失をヘッジするために使用される金融商品です。天候デリバティブとしても知られる気候デリバティブは、保険と同じように機能します。気候デリバティブの買い手は、特定の気候関連のイベントが発生した場合、または買い手が気候イベントにより経済的損失を被った場合に、デリバティブの売り手から金銭的支払いを受け取ります（デリバティブ契約で規定されています）。