Veðurafleiða

Hvað er veðurafleiða?

Veðurafleiða er fjármálagerningur sem fyrirtæki eða einstaklingar nota til að verjast hættu á veðurtengdu tapi. Seljandi veðurafleiðu samþykkir að bera hættu á hamförum gegn iðgjaldi. Ef ekkert tjón verður áður en samningurinn rennur út mun seljandinn græða - og ef óvænt eða slæmt veður kemur upp, krefst kaupandi afleiðunnar umsamda upphæð.

Skilningur á veðurafleiðum

Arðsemi og tekjur nánast hverrar atvinnugreinar – landbúnaðar, orkumála, skemmtunar, byggingar, ferðalaga og annarra – ráðast að miklu leyti af duttlungum hita, úrkomu og storma. Óvænt veður hefur sjaldan í för með sér verðleiðréttingar sem bæta algjörlega upp tapaðar tekjur, sem gerir veðurafleiðuverðbréf sem gera fyrirtækjum kleift að verjast möguleikum á veðri sem gæti haft slæm áhrif á viðskipti þeirra að lykilfjárfestingu fyrir marga.

Fyrirtæki þar sem viðskipti eru háð veðri, eins og vatnsaflsfyrirtæki eða þau sem stjórna íþróttaviðburðum, gætu notað veðurafleiður sem hluta af áhættustýringarstefnu. Á meðan geta bændur notað veðurafleiður til að verjast lélegri uppskeru sem stafar af of mikilli eða of lítilli rigningu, skyndilegum hitasveiflum eða eyðileggjandi vindum.

Talið er að nærri þriðjungur af landsframleiðslu heimsins sé fyrir áhrifum af loftslagi.

Árið 1997 hófu veðurafleiður viðskipti yfir kauphöllum (OTC) og innan fárra ára voru þær orðnar viðskiptalegar í kauphöll og meðhöndlaðar af sumum vogunarsjóðum sem fjárfestingarflokk. Chicago Mercantile Exchange (CME) skráir veðurframvirka samninga fyrir nokkra tugi borga, meirihluta þeirra í Bandaríkjunum

CME veðurframtíðarsamningar, ólíkt OTC samningum, eru staðlaðir samningar sem verslað er með opinberlega á almennum markaði í rafrænu uppboðsumhverfi, með stöðugum samningaviðræðum um verð og fullkomið verð gagnsæi. Fjárfestar sem hafa gaman af veðurafleiðum kunna að meta litla fylgni þeirra við hefðbundna markaði.

Tegundir veðurafleiða

Veðurafleiður hafa venjulega grunn að vísitölu sem mælir tiltekinn þátt veðurs. Til dæmis gæti vísitala verið heildarúrkoma á tilteknu tímabili á tilteknum stað. Annað getur verið fyrir fjölda skipta sem hitastigið fer niður fyrir frostmark.

Ein loftslagsvísitala fyrir veðurafleiður er þekktur sem hitunargráðudagar eða HDD. Samkvæmt HDD samningum, á hverjum degi sem dagsmeðalhiti fer niður fyrir fyrirfram ákveðinn viðmiðunarpunkt á tilteknu tímabili, er magn brottfarar skráð og bætt við uppsafnaða talningu. Lokatalan ræður því hvort seljandi greiðir út eða fær greiðslu.

Veðurafleiður vs tryggingar

Veðurafleiður eru svipaðar en ólíkar tryggingum. Tryggingar taka til hættulegra, hörmulegra veðuratburða eins og fellibylja, jarðskjálfta og hvirfilbylja. Afleiður ná aftur á móti til atburða með meiri líkur eins og þurrara sumar en búist var við.

Tryggingar verja ekki minnkun á eftirspurn sem stafar af aðeins blautara sumri en meðaltal, til dæmis, en veðurafleiður geta einmitt gert það. Þar sem veðurafleiður og tryggingar ná yfir tvo mismunandi möguleika gæti fyrirtæki haft áhuga á að kaupa báða.

Þar sem samningurinn er vísitölubundinn þurfa kaupendur veðurafleiða ekki að sýna fram á tap. Til þess að innheimta tryggingar þarf hins vegar að sýna tjónið.

Veðurafleiður vs. vöruafleiður

Eitt mikilvægt atriði sem aðgreinir veitur/vöruafleiður (orku, rafmagn, landbúnað) og veðurafleiður er að fyrrnefnda settið leyfir verðtryggingu miðað við tiltekið magn, en hið síðarnefnda býður upp á að verja raunverulega nýtingu eða ávöxtun, óháð því. bindi.

Til dæmis er hægt að læsa verði á X tunnum af hráolíu eða X kúlum af maís með því að kaupa framtíðarsamninga um olíu eða maís í framtíðinni. En að komast inn í veðurafleiður gerir kleift að verja heildaráhættu fyrir ávöxtun og nýtingu.

Hiti sem fer niður fyrir 10 gráður mun valda algjörum skemmdum á hveitiuppskeru, en rigning um helgar í Las Vegas mun hafa áhrif á borgarferðir. Þess vegna er sambland af veður- og hrávöruafleiðum best til að draga úr áhættu í heild.

Hápunktar

• Landbúnaður, ferðaþjónusta og ferðaþjónusta og orka eru aðeins nokkrar af þeim geirum sem nota veðurafleiður til að draga úr hættu á veðri.

• Veðurafleiður virka eins og tryggingar, að greiða út samningshöfum ef veðuratburðir eiga sér stað eða ef tjón verða vegna ákveðinna veðurtengdra atburða.

• Þeir eiga viðskipti yfir borðið (OTC), í gegnum miðlara og í gegnum kauphallir.

• Veðurafleiða er fjármálagerningur sem fyrirtæki eða einstaklingar nota til að verjast hættu á veðurtengdu tapi.

Algengar spurningar

Hverjar eru tegundir afleiða?

Afleiða er fjármálagerningur þar sem verðmæti hans er bundið við undirliggjandi eign. Helstu tegundir afleiðna eru valréttir, framtíðarsamningar, framvirkir og skiptasamningar.

Hvernig virka veðurafleiður?

Veðurafleiður virka sem samningur milli kaupanda og seljanda. Seljandi veðurafleiðu fær iðgjald frá kaupanda með þeim skilningi að seljandi leggi fram peningaupphæð ef kaupandi verður fyrir efnahagslegu tjóni vegna óveðurs eða óveðurs. Ef ekkert slæmt veður gerist, þá græðir seljandinn á greitt iðgjald.

Hvað eru loftslagsafleiður?

Loftslagsafleiður eru fjármálagerningar sem notaðir eru til að verjast fjárhagslegu tapi sem tengist slæmum veðurskilyrðum, svo sem þurrkum, fellibyljum og monsúnum. Loftslagsafleiður, einnig þekktar sem veðurafleiður, virka á svipaðan hátt og tryggingar. Kaupandi loftslagsafleiðu mun fá peningagreiðslu (eins og kveðið er á um í afleiðusamningi) frá seljanda afleiðunnar ef tiltekinn loftslagstengdur atburður á sér stað eða ef kaupandi verður fyrir fjárhagstjóni vegna loftslagsatburðar.