天气导数

什么是天气导数？

天气衍生品是公司或个人用来对冲天气相关损失风险的金融工具。气象衍生品的卖方同意承担灾害风险以换取溢价。如果在合同到期前没有发生任何损害，卖方将获利——如果发生意外或不利的天气，衍生品的买方将按约定的金额索赔。

的盈利能力和收入在很大程度上取决于温度、降雨和风暴的变化无常。意外天气很少会导致完全弥补收入损失的价格调整，这使得允许公司对冲可能对其业务产生不利影响的天气的可能性的天气衍生证券成为许多人的关键投资。

业务依赖于天气的公司，例如水电业务或管理体育赛事的公司，可能会将天气衍生品作为风险管理策略的一部分。与此同时，农民可能会使用天气衍生品来对冲因雨水过多或过少、温度突然波动或破坏性大风造成的歉收。

据估计，全球近三分之一的 GDP 受气候影响。

1997 年，天气衍生品开始在场外交易 (OTC) 交易，几年之内，它们就可以在交易所进行交易，并被一些对冲基金视为投资类别。芝加哥商品交易所(CME) 列出了几十个城市的天气期货合约，其中大部分在美国

芝商所天气期货与场外交易合约不同，它是在公开市场上公开交易的电子拍卖类型环境的标准化合约，具有持续的价格谈判和完全的价格透明度。喜欢天气衍生品的投资者欣赏它们与传统市场的低相关性。

天气导数通常以衡量天气特定方面的指数为基础。例如，指数可能是特定地点在特定时期内的总降雨量。另一个可以是温度降至冰点以下的次数。

天气衍生品的一种气候指数称为加热度日或 HDD。在 HDD 合同下，每天平均温度在指定时间段内低于预定参考点，则记录离开量并将其添加到累积计数中。最后的数字决定了卖家是付款还是收款。

天气衍生品与保险相似但不同。保险涵盖低概率的灾难性天气事件，例如飓风、地震和龙卷风。相比之下，衍生品涵盖更高概率的事件，例如比预期更干燥的夏季。

例如，保险并不能防止因夏季略湿而导致需求减少，而天气衍生品可以做到这一点。由于天气衍生品和保险涵盖两种不同的可能性，因此公司可能有兴趣购买两者。

此外，由于合约是基于指数的，天气衍生品的买家无需证明亏损。另一方面，为了获得保险，必须显示损坏情况。

区分公用事业/商品衍生品（电力、电力、农业）和天气衍生品的一个重要点是，前者允许基于特定数量对价格进行套期保值，而后者则提供对冲实际利用率或收益，独立于体积。

例如，可以通过分别购买石油期货或玉米期货来锁定 X 桶原油或 X 蒲式耳玉米的价格。但进入天气衍生品可以对冲收益和利用率的整体风险。

气温低于 10 度将导致小麦作物完全受损，而拉斯维加斯周末的降雨将影响城市旅游。因此，天气和商品衍生品的组合最适合整体风险缓解。

＃＃强调

＃＃常问问题

衍生品是一种金融工具，其价值与标的资产挂钩。衍生品的主要类型是期权、期货、远期和掉期。

天气衍生品作为买卖双方之间的合同。天气衍生品的卖方从买方那里收取溢价，并理解卖方将提供货币金额以防买方因恶劣天气或发生任何恶劣天气而遭受经济损失。如果没有发生不利天气事件，则卖方通过支付的溢价获利。

气候衍生品是用于对冲与干旱、飓风和季风等不利天气条件相关的财务损失的金融工具。气候衍生品，也称为天气衍生品，其运作方式与保险类似。如果发生某些气候相关事件或买方因气候事件而遭受任何经济损失，气候衍生品的买方将收到衍生品卖方的货币付款（根据衍生品合同的规定）。