مشتق الطقس
ما هو مشتق الطقس؟
مشتقات الطقس هي أداة مالية تستخدمها الشركات أو الأفراد للتحوط من مخاطر الخسائر المرتبطة بالطقس. يوافق بائع مشتقات الطقس على تحمل مخاطر الكوارث مقابل علاوة. في حالة عدم حدوث أضرار قبل انتهاء العقد ، سيحقق البائع ربحًا - وفي حالة الطقس غير المتوقع أو المعاكس ، يطالب مشتري المشتقات بالمبلغ المتفق عليه.
فهم مشتقات الطقس
تعتمد ربحية وعائدات كل صناعة تقريبًا - الزراعة والطاقة والترفيه والبناء والسفر وغيرها - إلى حد كبير على تقلبات درجات الحرارة وهطول الأمطار والعواصف. نادرًا ما يؤدي الطقس غير المتوقع إلى تعديلات في الأسعار تعوض تمامًا عن الإيرادات المفقودة ، مما يجعل الأوراق المالية الخاصة بمشتقات الطقس التي تسمح للشركات بالتحوط ضد احتمال الطقس الذي قد يؤثر سلبًا على أعمالهم استثمارًا محوريًا للكثيرين.
قد تستخدم الشركات التي تعتمد أعمالها على الطقس ، مثل الأعمال الكهرومائية أو تلك التي تدير الأحداث الرياضية ، مشتقات الطقس كجزء من استراتيجية إدارة المخاطر. في هذه الأثناء ، قد يستخدم المزارعون مشتقات الطقس للتحوط من ضعف الحصاد الناجم عن هطول أمطار غزيرة أو قليلة جدًا ، أو التقلبات المفاجئة في درجات الحرارة ، أو الرياح المدمرة.
تشير التقديرات إلى أن ما يقرب من ثلث الناتج المحلي الإجمالي العالمي يتأثر بالمناخ.
في عام 1997 ، بدأت مشتقات الطقس في التداول خارج البورصة (OTC) ، وفي غضون سنوات قليلة ، أصبحت قابلة للتداول في البورصة ومعاملتها من قبل بعض صناديق التحوط كفئة استثمارية. تسرد بورصة شيكاغو التجارية (CME) عقود الطقس الآجلة لعشرات المدن ، معظمها في الولايات المتحدة
العقود الآجلة للطقس CME ، على عكس عقود OTC ، هي عقود موحدة يتم تداولها علنًا في السوق المفتوحة في بيئة مزاد إلكتروني ، مع تفاوض مستمر على الأسعار وشفافية كاملة في الأسعار. المستثمرون الذين يحبون مشتقات الطقس يقدرون ارتباطهم المنخفض بالأسواق التقليدية.
أنواع مشتقات الطقس
عادةً ما يكون لمشتقات الطقس أساس لـ inde x الذي يقيس جانبًا معينًا من الطقس. على سبيل المثال ، قد يكون المؤشر هو إجمالي هطول الأمطار خلال فترة محددة في مكان معين. يمكن أن يكون سبب آخر هو عدد المرات التي تنخفض فيها درجة الحرارة إلى ما دون درجة التجمد.
يُعرف أحد مؤشرات المناخ لمشتقات الطقس بأيام درجة التسخين أو الأقراص الصلبة. بموجب عقود HDD ، ينخفض متوسط درجة الحرارة اليومية يوميًا إلى ما دون نقطة مرجعية محددة مسبقًا خلال فترة محددة ، ويتم تسجيل مقدار المغادرة وإضافته إلى العد التراكمي. الرقم النهائي يحدد ما إذا كان البائع يدفع أو يتلقى دفعة.
مشتقات الطقس مقابل التأمين
مشتقات الطقس مشابهة للتأمين ولكنها تختلف عنه. يغطي التأمين الأحداث المناخية الكارثية ذات الاحتمالية المنخفضة مثل الأعاصير والزلازل والأعاصير. في المقابل ، تغطي المشتقات الأحداث ذات الاحتمالية العالية مثل الصيف الجاف أكثر من المتوقع.
لا يحمي التأمين من انخفاض الطلب الناتج عن صيف أكثر رطوبة قليلاً من المتوسط ، على سبيل المثال ، في حين أن مشتقات الطقس يمكن أن تفعل ذلك بالضبط. نظرًا لأن مشتقات الطقس والتأمين يغطيان احتمالين مختلفين ، فقد يكون لدى الشركة مصلحة في شراء كليهما.
أيضًا ، نظرًا لأن العقد قائم على المؤشر ، فإن مشتري مشتقات الطقس لا يحتاجون إلى إظهار خسارة. من ناحية أخرى ، من أجل تحصيل التأمين ، يجب إظهار الضرر.
مشتقات الطقس مقابل مشتقات السلع
إحدى النقاط المهمة التي تميز المرافق / مشتقات السلع (الطاقة ، الكهرباء ، الزراعة) ومشتقات الطقس هي أن المجموعة الأولى تسمح بالتحوط على السعر بناءً على حجم معين ، بينما يعرض الأخير التحوط للاستخدام الفعلي أو العائد ، بغض النظر عن الصوت.
على سبيل المثال ، يمكن للمرء أن يقفل سعر X برميل من النفط الخام أو X بوشل من الذرة عن طريق شراء العقود الآجلة للنفط أو عقود الذرة الآجلة ، على التوالي. لكن الدخول في مشتقات الطقس يسمح بالتحوط من المخاطر الإجمالية للعائد والاستفادة.
سيؤدي انخفاض درجة الحرارة إلى أقل من 10 درجات إلى تلف كامل لمحصول القمح ، بينما سيؤثر هطول الأمطار في عطلات نهاية الأسبوع في لاس فيغاس على جولات المدينة. ومن ثم ، فإن مزيجًا من الطقس ومشتقات السلع هو الأفضل لتخفيف المخاطر بشكل عام.
يسلط الضوء
الزراعة والسياحة والسفر والطاقة ليست سوى عدد قليل من القطاعات التي تستخدم مشتقات الطقس للتخفيف من مخاطر الطقس.
تعمل مشتقات الطقس مثل التأمين ، وتدفع لأصحاب العقود في حالة حدوث أحداث جوية أو في حالة حدوث خسائر بسبب بعض الأحداث المتعلقة بالطقس.
يتداولون خارج البورصة (OTC) ، من خلال الوسطاء وعبر البورصة.
مشتقات الطقس هي أداة مالية تستخدمها الشركات أو الأفراد للتحوط من مخاطر الخسائر المرتبطة بالطقس.
التعليمات
ما هي أنواع المشتقات؟
المشتق هو أداة مالية ترتبط قيمتها بأصل أساسي. الأنواع الرئيسية للمشتقات هي الخيارات والعقود الآجلة والعقود الآجلة والمبادلات.
كيف تعمل مشتقات الطقس؟
تعمل مشتقات الطقس كعقد بين المشتري والبائع. يتلقى بائع مشتقات الطقس قسطًا من المشتري على أساس أن البائع سيقدم مبلغًا نقديًا في حالة تعرض المشتري لخسارة اقتصادية بسبب سوء الأحوال الجوية أو في حالة حدوث أي طقس سيئ. في حالة عدم حدوث أي أحداث جوية معاكسة ، فإن البائع يحقق ربحًا من خلال قسط التأمين المدفوع.
ما هي مشتقات المناخ؟
المشتقات المناخية هي أدوات مالية تستخدم للتحوط من الخسائر المالية المتعلقة بالظروف الجوية السيئة ، مثل الجفاف والأعاصير والرياح الموسمية. المشتقات المناخية ، والمعروفة أيضًا باسم مشتقات الطقس ، تعمل بطريقة مماثلة للتأمين. سيحصل مشتري المشتقات المناخية على مدفوعات نقدية (على النحو المنصوص عليه في عقد المشتقات) من قبل بائع المشتق في حالة وقوع حدث معين متعلق بالمناخ أو إذا عانى المشتري من أي خسارة مالية بسبب حدث مناخي.
