Bók-til-markaðshlutfall
Hvert er hlutfall bók-til-markaðar?
Bókfært hlutfall á móti markaði er ein vísbending um verðmæti fyrirtækis. Hlutfallið ber saman bókfært virði fyrirtækis við markaðsvirði þess. Bókfært virði fyrirtækis er reiknað út með því að skoða sögulegan kostnað fyrirtækisins, eða bókhaldslegt virði. Markaðsvirði fyrirtækis ræðst af hlutabréfaverði þess á hlutabréfamarkaði og fjölda hluta sem það á útistandandi, sem er markaðsvirði þess.
Skilningur á bók-til-markaði hlutfalli
Bókfært hlutfall á móti markaði ber saman bókfært virði fyrirtækis við markaðsvirði þess. Bókfært verð er verðmæti eigna að frádregnum verðmæti skulda. Markaðsvirði fyrirtækis er markaðsverð eins hlutar þess margfaldað með fjölda útistandandi hluta. Bókfært hlutfall er gagnlegur mælikvarði fyrir fjárfesta sem þurfa að meta verðmæti fyrirtækis.
Formúlan fyrir bókhaldshlutfallið er eftirfarandi:
Hvað segir hlutfall bók-til-markaðar þér?
Ef markaðsvirði fyrirtækis er hærra í viðskiptum en bókfært verð á hlut telst það vera ofmetið. Ef bókfært verð er hærra en markaðsvirði telja sérfræðingar fyrirtækið vanmetið. Bókfært-til-markaðshlutfallið er notað til að bera saman hreint eignavirði eða bókfært virði fyrirtækis við núverandi eða markaðsvirði.
Bókfært virði fyrirtækis er sögulegur kostnaður þess eða bókhaldslegt virði reiknað út frá efnahagsreikningi fyrirtækisins. Bókfært verð er hægt að reikna út með því að draga heildarskuldir, forgangshlutabréf og óefnislegar eignir frá heildareignum fyrirtækis. Í raun táknar bókfært verð hversu mikið fyrirtæki hefði skilið eftir í eignum ef það færi út af við í dag. Sumir sérfræðingar nota heildarfjárhæð hluthafa í efnahagsreikningi sem bókfært verð.
Markaðsvirði hlutafélags sem er í viðskiptum er ákvarðað með því að reikna út markaðsvirði þess, sem er einfaldlega heildarfjöldi útistandandi hluta margfaldað með núverandi hlutabréfaverði. Markaðsvirði er það verð sem fjárfestar eru tilbúnir að borga til að kaupa eða selja hlutabréf á eftirmarkaði. Þar sem það ræðst af framboði og eftirspurn á markaðnum táknar það ekki alltaf raunverulegt verðmæti fyrirtækis.
Hvernig á að nota bók-til-markaðshlutfallið
Hlutfall bókfærðs á móti markaði auðkennir vanmetin eða ofmetin verðbréf með því að taka bókfært verð og deila því með markaðsvirði. Hlutfallið ákvarðar markaðsvirði fyrirtækis miðað við raunverulegt virði þess. Fjárfestar og sérfræðingar nota þetta samanburðarhlutfall til að greina á milli raunverulegs verðmætis fyrirtækis sem er í viðskiptum og spákaupmennsku fjárfesta.
Í grundvallaratriðum, ef hlutfallið er yfir 1, þá er hlutabréfið vanmetið. Ef það er minna en 1 telst hlutabréfið ofmetið. Hlutfall yfir 1 gefur til kynna að hlutabréfaverð fyrirtækis sé að versla fyrir minna en virði eigna þess. Hátt hlutfall er valið af verðmætastjórnendum sem túlka það þannig að fyrirtækið sé verðmæti hlutabréfa — það er að segja að það sé verslað ódýrt á markaðnum miðað við bókfært verð.
Bókfært hlutfall undir 1 þýðir að fjárfestar eru tilbúnir að borga meira fyrir fyrirtæki en hrein eign þess er virði. Þetta gæti bent til þess að félagið hafi heilbrigða framtíðarhagnaðaráætlanir og fjárfestar eru tilbúnir að greiða yfirverð fyrir þann möguleika. Tæknifyrirtæki og önnur fyrirtæki í atvinnugreinum sem ekki eiga mikið af efnislegum eignum hafa tilhneigingu til að hafa lágt bókfært hlutfall á móti markaði.
Mismunur á milli bók-til-markaðshlutfalls og markaðs-til-bókar hlutfalls
Markaðs-til-bókarhlutfallið, einnig kallað verð-til-bókarhlutfallið,. er hið gagnstæða af bók-til-markaði hlutfallinu. Eins og bókfært-til-markaðshlutfallið leitast við að meta hvort hlutabréf fyrirtækis séu yfir eða vanmetin með því að bera saman markaðsverð allra útistandandi hlutabréfa við hreinar eignir fyrirtækisins.
Markaðshlutfall yfir 1 þýðir að hlutabréf félagsins eru ofmetin. Hlutfall undir 1 gefur til kynna að það gæti verið vanmetið; hið gagnstæða er tilfellið fyrir bókfært hlutfall á móti markaði. Sérfræðingar geta notað annað hvort hlutfallið til að bera saman bók og markaðsvirði fyrirtækis.
##Hápunktar
Hátt bókfært hlutfall gæti þýtt að markaðurinn sé að meta eigið fé fyrirtækisins ódýrt miðað við bókfært verð.
Margir fjárfestar kannast við verð-til-bókarhlutfallið, sem er einfaldlega andstæða formúlu bók-til-markaðshlutfalls.
Bókfært hlutfall á móti markaði hjálpar fjárfestum að finna verðmæti fyrirtækis með því að bera saman bókfært virði fyrirtækisins við markaðsvirði þess.
