Bok-til-marked-forhold

Hva er bok-til-marked-forholdet?

Bok-til-marked-forholdet er en indikator på et selskaps verdi. Forholdet sammenligner et firmas bokførte verdi med markedsverdien. Et selskaps bokførte verdi beregnes ved å se på selskapets historiske kost, eller regnskapsmessig verdi. Et firmas markedsverdi bestemmes av aksjekursen i aksjemarkedet og antall aksjer det har utestående, som er markedsverdien.

Forstå bok-til-marked-forholdet

Bok-til-marked-forholdet sammenligner et selskaps bokførte verdi med markedsverdien. Bokført verdi er verdien av eiendeler minus verdien av forpliktelsene. Markedsverdien til et selskap er markedsprisen på en av aksjene multiplisert med antall utestående aksjer. Bok-til-marked-forholdet er en nyttig indikator for investorer som trenger å vurdere verdien av et selskap.

Formelen for bok-til-marked-forholdet er følgende:

$Bok -to-Market = \frac{Felles egenkapital}{Markedsverdi} <annotasjonskoding ="application/x-tex">\text=\frac{\text{Fellesaksjonærer' Egenkapital}}{\text}$

Hva forteller bok-til-marked-forholdet deg?

Hvis markedsverdien til et selskap omsettes høyere enn bokført verdi per aksje, anses det å være overvurdert. Hvis bokført verdi er høyere enn markedsverdien, anser analytikere at selskapet er undervurdert. Bok-til-marked-forholdet brukes til å sammenligne et selskaps netto aktivaverdi eller bokført verdi med nåværende eller markedsverdi.

Bokført verdi av et firma er dets historiske kostnad eller regnskapsmessig verdi beregnet fra selskapets balanse. Bokført verdi kan beregnes ved å trekke fra total forpliktelse, preferanseaksjer og immaterielle eiendeler fra de totale eiendelene til et selskap. Faktisk representerer bokført verdi hvor mye et selskap ville ha igjen i eiendeler hvis det gikk ut av drift i dag. Noen analytikere bruker den totale egenkapitalen i balansen som bokført verdi.

Markedsverdien til et børsnotert selskap bestemmes ved å beregne markedsverdien, som ganske enkelt er det totale antallet utestående aksjer multiplisert med gjeldende aksjekurs. Markedsverdien er prisen som investorer er villige til å betale for å kjøpe eller selge aksjer i annenhåndsmarkedene. Siden det bestemmes av tilbud og etterspørsel i markedet, representerer det ikke alltid den faktiske verdien av et firma.

Hvordan bruke bok-til-marked-forholdet

Bok-til-marked-forholdet identifiserer undervurderte eller overvurderte verdipapirer ved å ta bokført verdi og dele den med markedsverdi. Forholdet bestemmer markedsverdien til et selskap i forhold til dets faktiske verdi. Investorer og analytikere bruker dette sammenligningsforholdet til å skille mellom den sanne verdien av et børsnotert selskap og investorspekulasjon .

I grunnleggende termer, hvis forholdet er over 1, er aksjen undervurdert. Hvis den er mindre enn 1, anses aksjen som overvurdert. Et forhold over 1 indikerer at aksjekursen til et selskap handles for mindre enn verdien av eiendelene. Et høyt forhold foretrekkes av verdiforvaltere som tolker det som at selskapet er en verdiaksje - det vil si at det handles billig i markedet sammenlignet med bokført verdi.

Et bok-til-marked-forhold under 1 innebærer at investorer er villige til å betale mer for et selskap enn dets netto eiendeler er verdt. Dette kan indikere at selskapet har sunne fremtidige resultatprognoser og investorer er villige til å betale en premie for den muligheten. Teknologiselskaper og andre selskaper i bransjer som ikke har mange fysiske eiendeler har en tendens til å ha et lavt bok-til-marked-forhold.

Forskjellen mellom bok-til-marked-forholdet og marked-til-bok-forhold

Marked-til-bok-forholdet, også kalt pris-til-bok-forholdet,. er det motsatte av bok-til-marked-forholdet. I likhet med bok-til-marked-forholdet søker den å evaluere om et selskaps aksjer er over eller undervurdert ved å sammenligne markedsprisen på alle utestående aksjer med selskapets netto eiendeler.

Et markeds-til-bok-forhold over 1 betyr at selskapets aksjer er overvurdert. Et forhold under 1 indikerer at det kan være undervurdert; det motsatte er tilfellet for bok-til-marked-forholdet. Analytikere kan bruke begge forhold til å sammenligne boken og markedsverdien til et firma.

##Høydepunkter

– Et høyt bok-til-marked-forhold kan bety at markedet verdsetter selskapets egenkapital billig sammenlignet med bokført verdi.

– Mange investorer er kjent med forholdet mellom pris og bok, som rett og slett er det motsatte av formelen for forhold mellom bok og marked.

Bok-til-marked-forholdet hjelper investorer med å finne et selskaps verdi ved å sammenligne selskapets bokførte verdi med markedsverdien.