Nisbah Book-to-Market

Apakah Nisbah Buku-ke-Pasaran?

Nisbah buku kepada pasaran adalah salah satu penunjuk nilai syarikat. Nisbah membandingkan nilai buku firma dengan nilai pasarannya. Nilai buku syarikat dikira dengan melihat kos sejarah syarikat, atau nilai perakaunan. Nilai pasaran firma ditentukan oleh harga sahamnya dalam pasaran saham dan bilangan saham yang tertunggak, iaitu permodalan pasarannya.

Memahami Nisbah Book-to-Market

Nisbah buku kepada pasaran membandingkan nilai buku syarikat dengan nilai pasarannya. Nilai buku ialah nilai aset tolak nilai liabiliti. Nilai pasaran sesebuah syarikat ialah harga pasaran bagi salah satu sahamnya didarab dengan bilangan saham tertunggak. Nisbah buku kepada pasaran ialah penunjuk berguna untuk pelabur yang perlu menilai nilai syarikat.

Formula untuk nisbah buku kepada pasaran adalah seperti berikut:

$\text{Buku -to-Market}=\frac{\text{Ekuiti Pemegang Saham Biasa}}{\text{Mod Pasaran}}\backslash text=\backslash frac\{\backslash text\{Pemegang\; Saham\; Biasa\text{'}\; Ekuiti\}\}\{\backslash text\}$

Apakah Nisbah Buku-ke-Pasaran Beritahu Anda?

Jika nilai pasaran syarikat didagangkan lebih tinggi daripada nilai buku sesahamnya, ia dianggap terlebih nilai. Jika nilai buku lebih tinggi daripada nilai pasaran, penganalisis menganggap syarikat itu dinilai rendah. Nisbah buku kepada pasaran digunakan untuk membandingkan nilai aset bersih atau nilai buku syarikat kepada nilai semasa atau pasarannya.

Nilai buku firma ialah kos sejarah atau nilai perakaunan yang dikira daripada kunci kira-kira syarikat. Nilai buku boleh dikira dengan menolak jumlah liabiliti, saham keutamaan dan aset tidak ketara daripada jumlah aset syarikat. Sebenarnya, nilai buku mewakili jumlah aset yang akan ditinggalkan oleh syarikat jika syarikat itu gulung tikar hari ini. Sesetengah penganalisis menggunakan jumlah angka ekuiti pemegang saham pada kunci kira- kira sebagai nilai buku.

Nilai pasaran syarikat dagangan awam ditentukan dengan mengira permodalan pasarannya, iaitu jumlah bilangan saham tertunggak didarab dengan harga saham semasa. Nilai pasaran ialah harga yang pelabur sanggup bayar untuk memperoleh atau menjual saham di pasaran sekunder. Oleh kerana ia ditentukan oleh penawaran dan permintaan dalam pasaran, ia tidak selalu mewakili nilai sebenar firma.

Cara Menggunakan Nisbah Book-to-Market

Nisbah buku-ke-pasaran mengenal pasti sekuriti terkurang nilai atau terlebih nilai dengan mengambil nilai buku dan membahagikannya dengan nilai pasaran. Nisbah menentukan nilai pasaran sesebuah syarikat berbanding nilai sebenar syarikat itu. Pelabur dan penganalisis menggunakan nisbah perbandingan ini untuk membezakan antara nilai sebenar syarikat dagangan awam dan spekulasi pelabur.

Dari segi asas, jika nisbahnya melebihi 1, maka saham itu dinilai rendah. Jika kurang daripada 1, stok dianggap terlebih nilai. Nisbah di atas 1 menunjukkan bahawa harga saham syarikat didagangkan kurang daripada nilai asetnya. Nisbah yang tinggi diutamakan oleh pengurus nilai yang mentafsirkannya sebagai bermaksud bahawa syarikat itu adalah saham bernilai —iaitu, ia berdagang dengan murah di pasaran berbanding dengan nilai bukunya.

Nisbah buku kepada pasaran di bawah 1 menunjukkan bahawa pelabur sanggup membayar lebih untuk syarikat daripada nilai aset bersihnya. Ini boleh menunjukkan bahawa syarikat mempunyai unjuran keuntungan masa depan yang sihat dan pelabur sanggup membayar premium untuk kemungkinan itu. Syarikat teknologi dan syarikat lain dalam industri yang tidak mempunyai banyak aset fizikal cenderung mempunyai nisbah buku kepada pasaran yang rendah.

Perbezaan Antara Nisbah Buku-ke-Pasaran dan Nisbah Pasaran-ke-Buku

Nisbah pasaran kepada buku, yang juga dipanggil nisbah harga kepada buku,. ialah kebalikan nisbah buku kepada pasaran. Seperti nisbah buku-ke-pasaran, ia bertujuan untuk menilai sama ada saham syarikat melebihi atau kurang nilai dengan membandingkan harga pasaran semua saham tertunggak dengan aset bersih syarikat.

Nisbah pasaran-ke-buku di atas 1 bermakna saham syarikat terlebih nilai. Nisbah di bawah 1 menunjukkan bahawa ia mungkin dinilai rendah; sebaliknya adalah kes untuk nisbah buku kepada pasaran. Penganalisis boleh menggunakan mana-mana nisbah untuk menjalankan perbandingan pada buku dan nilai pasaran firma.

##Sorotan

• Nisbah buku kepada pasaran yang tinggi mungkin bermakna pasaran menilai ekuiti syarikat secara murah berbanding nilai bukunya.

• Ramai pelabur biasa dengan nisbah harga kepada buku, yang merupakan songsang formula nisbah buku kepada pasaran.

• Nisbah buku kepada pasaran membantu pelabur mencari nilai syarikat dengan membandingkan nilai buku firma dengan nilai pasarannya.