Kitap-Piyasa Oranı

Kitap-Piyasa Oranı Nedir?

Defter-piyasa oranı, bir şirketin değerinin bir göstergesidir. Oran, bir firmanın defter değerini piyasa değeriyle karşılaştırır. Bir şirketin defter değeri, şirketin tarihi maliyetine veya muhasebe değerine bakılarak hesaplanır. Bir firmanın piyasa değeri, hisse senedi piyasasındaki hisse fiyatı ve sahip olduğu hisse sayısı, yani piyasa değeri ile belirlenir.

Defter-Piyasa Oranını Anlama

Defter-piyasa oranı, bir şirketin defter değerini piyasa değeriyle karşılaştırır. Defter değeri, varlıkların değerinden borçların değerinin çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Bir şirketin piyasa değeri, hisselerinden birinin piyasa fiyatının mevcut hisse sayısı ile çarpımıdır. Defter-piyasa oranı, bir şirketin değerini değerlendirmesi gereken yatırımcılar için faydalı bir göstergedir.

Kitap/pazar oranı formülü aşağıdaki gibidir:

Defter-Piyasa Oranı Size Ne Söylüyor?

Bir şirketin piyasa değeri, hisse başına defter değerinden daha yüksek işlem görüyorsa, aşırı değerlenmiş olarak kabul edilir. Defter değeri piyasa değerinden yüksekse, analistler şirketin değerinin düşük olduğunu düşünür. Defter-piyasa oranı, bir şirketin net varlık değerini veya defter değerini mevcut veya piyasa değeriyle karşılaştırmak için kullanılır.

Bir firmanın defter değeri, şirketin bilançosundan hesaplanan tarihsel maliyeti veya muhasebe değeridir. Defter değeri , bir şirketin toplam varlıklarından toplam borçları, imtiyazlı hisseleri ve maddi olmayan duran varlıkları çıkararak hesaplanabilir . Gerçekte, defter değeri, bir şirketin bugün işsiz kalması durumunda varlıklarında ne kadar kalacağını temsil eder. Bazı analistler , bilançodaki toplam öz sermaye rakamını defter değeri olarak kullanır.

Halka açık bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse fiyatıyla çarpılan toplam hisse senedi sayısı olan piyasa değeri hesaplanarak belirlenir. Piyasa değeri, yatırımcıların ikincil piyasalarda hisse senedi almak veya satmak için ödemeye razı oldukları fiyattır. Piyasadaki arz ve talep tarafından belirlendiği için her zaman bir firmanın gerçek değerini temsil etmez.

Defter-Piyasa Oranı Nasıl Kullanılır

Defter-piyasa oranı , defter değerini alıp piyasa değerine bölerek düşük değerli veya aşırı değerli menkul kıymetleri tanımlar. Oran, bir şirketin gerçek değerine göre piyasa değerini belirler. Yatırımcılar ve analistler, halka açık bir şirketin gerçek değeri ile yatırımcı spekülasyonları arasında ayrım yapmak için bu karşılaştırma oranını kullanır.

Temel olarak, oran 1'in üzerindeyse, hisse senedi düşük değerlidir. 1'den küçükse, hisse senedi aşırı değerli olarak kabul edilir. 1'in üzerindeki bir oran, bir şirketin hisse senedi fiyatının, varlıklarının değerinden daha azıyla işlem gördüğünü gösterir. Değer yöneticileri tarafından yüksek bir oran tercih edilir ve bunu şirketin değerli bir hisse senedi olduğu, yani defter değerine kıyasla piyasada ucuza işlem gördüğü anlamına gelir .

1'in altındaki defter-piyasa oranı, yatırımcıların bir şirket için net varlıklarının değerinden daha fazlasını ödemeye istekli oldukları anlamına gelir. Bu, şirketin sağlıklı gelecek kar projeksiyonlarına sahip olduğunu ve yatırımcıların bu olasılık için prim ödemeye istekli olduğunu gösterebilir. Teknoloji şirketleri ve çok fazla fiziksel varlığa sahip olmayan sektörlerdeki diğer şirketler, düşük kitap/pazar oranına sahip olma eğilimindedir.

Kitap-Piyasa Oranı ile Piyasa-Kitap Oranı Arasındaki Fark

-kitap oranı olarak da adlandırılan piyasa-kitap oranı, kitap -pazar oranının tersidir. Defter-piyasa oranı gibi, bir şirketin hisse senedinin, tüm ödenmemiş hisselerin piyasa fiyatını şirketin net varlıklarıyla karşılaştırarak aşırı mı yoksa düşük mü değerlendiğini değerlendirmeye çalışır.

1'in üzerinde bir piyasa-kitap oranı, şirketin hissesinin aşırı değerli olduğu anlamına gelir. 1'in altındaki bir oran, değerinin düşük olabileceğini gösterir; kitap/piyasa oranı için durum tam tersidir. Analistler, bir firmanın defter ve piyasa değeri üzerinde bir karşılaştırma yapmak için her iki oranı da kullanabilirler.

##Öne çıkanlar

• Yüksek bir defter/piyasa oranı, piyasanın şirketin öz sermayesini defter değerine kıyasla ucuza değerlendirdiği anlamına gelebilir.

• Pek çok yatırımcı, kitap-piyasa oranı formülünün tersi olan fiyat-kitap oranına aşinadır.

• Defter-piyasa oranı, yatırımcıların şirketin defter değerini piyasa değeriyle karşılaştırarak şirketin değerini bulmalarına yardımcı olur.