Ratio livre-marché
Qu'est-ce que le ratio livre-marché ?
Le ratio book-to-market est un indicateur de la valeur d'une entreprise. Le ratio compare la valeur comptable d'une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable d'une entreprise est calculée en examinant le coût historique ou la valeur comptable de l'entreprise. La valeur marchande d'une entreprise est déterminée par le cours de son action sur le marché boursier et le nombre d'actions qu'elle a en circulation, c'est-à-dire sa capitalisation boursière.
Comprendre le ratio livre/marché
Le ratio book-to-market compare la valeur comptable d'une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable est la valeur des actifs moins la valeur des passifs. La valeur marchande d'une entreprise est le prix du marché d'une de ses actions multiplié par le nombre d'actions en circulation. Le ratio book-to-market est un indicateur utile pour les investisseurs qui ont besoin d'évaluer la valeur d'une entreprise.
La formule du ratio book-to-market est la suivante :
Que vous dit le ratio Book-to-Market ?
Si la valeur marchande d'une entreprise se négocie au-dessus de sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent que l'entreprise est sous-évaluée. Le ratio book-to-market est utilisé pour comparer la valeur nette d'inventaire ou la valeur comptable d'une entreprise à sa valeur actuelle ou de marché.
La valeur comptable d'une entreprise est son coût historique ou sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l'entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total des passifs, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d'une entreprise. En effet, la valeur comptable représente le montant qu'une entreprise aurait laissé en actifs si elle faisait faillite aujourd'hui. Certains analystes utilisent le total des capitaux propres au bilan comme valeur comptable.
La valeur marchande d'une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière, qui est simplement le nombre total d'actions en circulation multiplié par le cours actuel de l'action. La valeur de marché est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acquérir ou vendre l'action sur les marchés secondaires. Puisqu'il est déterminé par l'offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la valeur réelle d'une entreprise.
Comment utiliser le ratio Book-to-Market
les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur marchande. Le ratio détermine la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce ratio de comparaison pour faire la différence entre la valeur réelle d'une société cotée en bourse et la spéculation des investisseurs.
En termes simples, si le ratio est supérieur à 1, l'action est sous-évaluée. S'il est inférieur à 1, l'action est considérée comme surévaluée. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours de l'action d'une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Un ratio élevé est préféré par les gestionnaires de valeur qui l'interprètent comme signifiant que l'entreprise est une action de valeur, c'est-à-dire qu'elle se négocie à bas prix sur le marché par rapport à sa valeur comptable.
Un ratio book-to-market inférieur à 1 implique que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que ne valent ses actifs nets. Cela pourrait indiquer que la société a des projections de bénéfices futurs saines et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette possibilité. Les entreprises technologiques et les autres entreprises des secteurs qui ne possèdent pas beaucoup d'actifs physiques ont tendance à avoir un faible ratio book-to-market.
Différence entre le ratio livre-marché et le ratio marché-livre
Le ratio market-to-book, également appelé ratio price-to-book,. est l'inverse du ratio book-to-market. Comme le ratio book-to-market, il cherche à évaluer si les actions d'une entreprise sont surévaluées ou sous-évaluées en comparant le prix du marché de toutes les actions en circulation avec l' actif net de l'entreprise.
Un ratio marché/valeur comptable supérieur à 1 signifie que les actions de la société sont surévaluées. Un ratio inférieur à 1 indique qu'il peut être sous-évalué ; c'est l'inverse pour le ratio book-to-market. Les analystes peuvent utiliser l'un ou l'autre ratio pour effectuer une comparaison entre la valeur comptable et la valeur marchande d'une entreprise.
Points forts
Un ratio book-to-market élevé peut signifier que le marché valorise les fonds propres de la société à moindre coût par rapport à sa valeur comptable.
De nombreux investisseurs connaissent le ratio cours/valeur comptable, qui est simplement l'inverse de la formule du ratio capital/valeur comptable.
Le ratio book-to-market aide les investisseurs à trouver la valeur d'une entreprise en comparant la valeur comptable de l'entreprise à sa valeur marchande.
