Rapporto libro-mercato
Qual è il rapporto tra libro e mercato?
Il rapporto book-to-market è un indicatore del valore di un'azienda. Il rapporto confronta il valore contabile di un'impresa con il suo valore di mercato. Il valore contabile di una società viene calcolato osservando il costo storico della società o il valore contabile. Il valore di mercato di un'impresa è determinato dal prezzo delle sue azioni nel mercato azionario e dal numero di azioni che ha in circolazione, ovvero la sua capitalizzazione di mercato.
Comprendere il rapporto book-to-market
Il rapporto book-to-market confronta il valore contabile di una società con il suo valore di mercato. Il valore contabile è il valore delle attività meno il valore delle passività. Il valore di mercato di una società è il prezzo di mercato di una delle sue azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Il rapporto book-to-market è un indicatore utile per gli investitori che hanno bisogno di valutare il valore di un'azienda.
La formula per il rapporto book-to-market è la seguente:
Cosa ti dice il rapporto book-to-market?
Se il valore di mercato di una società è scambiato a un valore superiore al suo valore contabile per azione, è considerata sopravvalutata. Se il valore di libro è superiore al valore di mercato, gli analisti considerano l'azienda sottovalutata. Il rapporto book-to-market viene utilizzato per confrontare il valore patrimoniale netto o il valore contabile di una società con il suo valore attuale o di mercato.
Il valore contabile di un'impresa è il suo costo storico o valore contabile calcolato dal bilancio della società. Il valore contabile può essere calcolato sottraendo le passività totali, le azioni privilegiate e le attività immateriali dalle attività totali di una società. In effetti, il valore contabile rappresenta quanto un'azienda avrebbe lasciato in attività se avesse cessato l'attività oggi. Alcuni analisti utilizzano la cifra del patrimonio netto totale in bilancio come valore contabile.
Il valore di mercato di una società quotata in borsa è determinato calcolando la sua capitalizzazione di mercato, che è semplicemente il numero totale di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente dell'azione. Il valore di mercato è il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per acquisire o vendere azioni sui mercati secondari. Poiché è determinato dalla domanda e dall'offerta del mercato, non sempre rappresenta il valore effettivo di un'impresa.
Come utilizzare il rapporto Book-to-Market
Il rapporto book-to-market identifica i titoli sottovalutati o sopravvalutati prendendo il valore di libro e dividendo lo stesso per il valore di mercato. Il rapporto determina il valore di mercato di una società rispetto al suo valore effettivo. Investitori e analisti utilizzano questo rapporto di confronto per distinguere tra il valore reale di una società quotata in borsa e la speculazione degli investitori.
In parole povere, se il rapporto è superiore a 1, il titolo è sottovalutato. Se è inferiore a 1, il titolo è considerato sopravvalutato. Un rapporto superiore a 1 indica che il prezzo delle azioni di una società è scambiato per un valore inferiore al valore delle sue attività. Un rapporto elevato è preferito dai gestori del valore che lo interpretano nel senso che la società è un'azione value,. ovvero è scambiata a buon mercato nel mercato rispetto al suo valore contabile.
Un rapporto book-to-market inferiore a 1 implica che gli investitori sono disposti a pagare di più per un'azienda rispetto al valore del suo patrimonio netto. Ciò potrebbe indicare che la società ha buone proiezioni di profitto futuro e gli investitori sono disposti a pagare un premio per tale possibilità. Le società tecnologiche e altre società in settori che non dispongono di molti asset fisici tendono ad avere un basso rapporto book-to-market.
Differenza tra il rapporto Book-to-Market e il rapporto Market-to-Book
Il rapporto market-to-book, chiamato anche rapporto prezzo/book,. è l'inverso del rapporto book-to-market. Come il rapporto book-to-market, cerca di valutare se le azioni di una società sono sopra o sottovalutate confrontando il prezzo di mercato di tutte le azioni in circolazione con il patrimonio netto della società.
Un rapporto tra mercato e libro superiore a 1 significa che le azioni della società sono sopravvalutate. Un rapporto inferiore a 1 indica che potrebbe essere sottovalutato; il contrario è il caso del rapporto book-to-market. Gli analisti possono utilizzare entrambi i rapporti per eseguire un confronto tra il valore contabile e il valore di mercato di un'impresa.
Mette in risalto
Un elevato rapporto book-to-market potrebbe significare che il mercato sta valutando il patrimonio netto della società in modo conveniente rispetto al suo valore contabile.
Molti investitori hanno familiarità con il rapporto prezzo/libro, che è semplicemente l'inverso della formula del rapporto libro/mercato.
Il rapporto book-to-market aiuta gli investitori a trovare il valore di un'azienda confrontando il valore contabile dell'impresa con il suo valore di mercato.
