Book-to-Market-Verhältnis

Was ist das Book-to-Market-Verhältnis?

Das Book-to-Market-Ratio ist ein Indikator für den Wert eines Unternehmens. Das Verhältnis vergleicht den Buchwert eines Unternehmens mit seinem Marktwert. Der Buchwert eines Unternehmens wird berechnet, indem die historischen Kosten oder der Buchwert des Unternehmens betrachtet werden. Der Marktwert eines Unternehmens wird durch seinen Aktienkurs an der Börse und die Anzahl der ausstehenden Aktien, die seine Marktkapitalisierung ist, bestimmt.

Das Book-to-Market-Verhältnis verstehen

Das Book-to-Market-Verhältnis vergleicht den Buchwert eines Unternehmens mit seinem Marktwert. Der Buchwert ist der Wert der Vermögenswerte abzüglich des Wertes der Verbindlichkeiten. Der Marktwert eines Unternehmens ist der Marktpreis einer seiner Aktien multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Das Book-to-Market-Verhältnis ist ein nützlicher Indikator für Investoren, die den Wert eines Unternehmens einschätzen müssen.

Die Formel für das Book-to-Market-Ratio lautet wie folgt:

$Buch -to-Market = \frac{Stammaktionärseigenkapital}{Marktkapitalisierung} <Annotationskodierung ="application/x-tex">\text=\frac{\text{Stammaktionäre' Eigenkapital}}{\text}$

Was sagt Ihnen das Book-to-Market-Verhältnis?

Wenn der Marktwert eines Unternehmens höher gehandelt wird als sein Buchwert je Aktie, gilt es als überbewertet. Liegt der Buchwert über dem Marktwert, halten Analysten das Unternehmen für unterbewertet. Das Book-to-Market-Verhältnis wird verwendet, um den Nettoinventarwert oder Buchwert eines Unternehmens mit seinem aktuellen oder Marktwert zu vergleichen.

Der Buchwert eines Unternehmens ist sein historischer Anschaffungs- oder Buchwert, der aus der Bilanz des Unternehmens berechnet wird. Der Buchwert kann berechnet werden, indem die gesamten Verbindlichkeiten, Vorzugsaktien und immateriellen Vermögenswerte vom Gesamtvermögen eines Unternehmens abgezogen werden. Tatsächlich stellt der Buchwert dar, wie viel ein Unternehmen an Vermögenswerten übrig gehabt hätte, wenn es heute seine Geschäftstätigkeit eingestellt hätte. Einige Analysten verwenden das gesamte Eigenkapital in der Bilanz als Buchwert.

Der Marktwert eines börsennotierten Unternehmens wird durch Berechnung seiner Marktkapitalisierung bestimmt, die einfach die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs ist. Der Marktwert ist der Preis, den Anleger bereit sind zu zahlen, um die Aktie auf den Sekundärmärkten zu erwerben oder zu verkaufen. Da er durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt wird, repräsentiert er nicht immer den tatsächlichen Wert eines Unternehmens.

So verwenden Sie das Book-to-Market-Verhältnis

Das Buch-zu-Markt-Verhältnis identifiziert unterbewertete oder überbewertete Wertpapiere,. indem es den Buchwert nimmt und ihn durch den Marktwert dividiert. Das Verhältnis bestimmt den Marktwert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem tatsächlichen Wert. Investoren und Analysten verwenden dieses Vergleichsverhältnis, um zwischen dem wahren Wert eines börsennotierten Unternehmens und Anlegerspekulationen zu unterscheiden .

Grundsätzlich gilt: Wenn das Verhältnis über 1 liegt, ist die Aktie unterbewertet. Liegt er unter 1, gilt die Aktie als überbewertet. Ein Verhältnis über 1 zeigt an, dass der Aktienkurs eines Unternehmens unter dem Wert seiner Vermögenswerte gehandelt wird. Ein hohes Verhältnis wird von Value-Managern bevorzugt, die es so interpretieren, dass das Unternehmen eine Value-Aktie ist – das heißt, es wird im Vergleich zu seinem Buchwert billig auf dem Markt gehandelt.

Ein Book-to-Market-Ratio unter 1 impliziert, dass Investoren bereit sind, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, als dessen Nettovermögen wert ist. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen gesunde zukünftige Gewinnprognosen hat und die Anleger bereit sind, für diese Möglichkeit eine Prämie zu zahlen. Technologieunternehmen und andere Unternehmen in Branchen, die nicht über viele physische Vermögenswerte verfügen, haben in der Regel ein niedriges Book-to-Market-Verhältnis.

Unterschied zwischen Book-to-Market-Ratio und Market-to-Book-Ratio

Das Market-to-Book-Ratio, auch Price-to-Book-Ratio genannt,. ist die Umkehrung des Book-to-Market-Verhältnisses. Wie das Book-to-Market-Verhältnis versucht es zu beurteilen, ob die Aktien eines Unternehmens über- oder unterbewertet sind, indem der Marktpreis aller ausstehenden Aktien mit dem Nettovermögen des Unternehmens verglichen wird.

Ein Markt-Buchwert-Verhältnis über 1 bedeutet, dass die Aktie des Unternehmens überbewertet ist. Ein Verhältnis unter 1 weist darauf hin, dass es möglicherweise unterbewertet ist; umgekehrt verhält es sich beim Book-to-Market-Verhältnis. Analysten können beide Kennzahlen verwenden, um den Buchwert und den Marktwert eines Unternehmens zu vergleichen.

Höhepunkte

Ein hohes Book-to-Market-Verhältnis könnte bedeuten, dass der Markt das Eigenkapital des Unternehmens im Vergleich zu seinem Buchwert billig bewertet.
Viele Anleger sind mit dem Kurs-Buchwert-Verhältnis vertraut, das einfach die Umkehrung der Buch-Markt-Verhältnis-Formel ist.
Das Buch-zu-Markt-Verhältnis hilft Anlegern, den Wert eines Unternehmens zu ermitteln, indem der Buchwert des Unternehmens mit seinem Marktwert verglichen wird.