장부 시장 비율
Book-to-Market ๋น์จ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
์ฅ๋ถ๋น์จ์ ๊ธฐ์ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋ํ๋ด๋ ์งํ ์ค ํ๋์ ๋๋ค. ๋น์จ์ ๊ธฐ์ ์ ์ฅ๋ถ๊ฐ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋น๊ตํฉ๋๋ค. ํ์ฌ์ ์ฅ๋ถ ๊ฐ์น๋ ํ์ฌ์ ์ญ์ฌ์ ๋น์ฉ ๋๋ ํ๊ณ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋ณด๊ณ ๊ณ์ฐ๋ฉ๋๋ค. ๊ธฐ์ ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ ์ฃผ์ ์์ฅ์์์ ์ฃผ๊ฐ์ ๋ฐํ ์ฃผ์ ์์ ๋ฐ๋ผ ๊ฒฐ์ ๋๋ฉฐ, ์ด๋ ์๊ฐ ์ด์ก ์ ๋๋ค.
Book-to-Market Ratio ์ดํดํ๊ธฐ
์ฅ๋ถ๊ฐ์ก ๋น์จ์ ํ์ฌ์ ์ฅ๋ถ๊ฐ๋ฅผ ์์ฅ ๊ฐ์น์ ๋น๊ตํฉ๋๋ค. ์ฅ๋ถ ๊ฐ์น๋ ์์ฐ ๊ฐ์น์์ ๋ถ์ฑ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋บ ๊ฐ์ ๋๋ค. ํ์ฌ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ ์ฃผ์ ์ค ํ๋์ ์์ฅ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋ฐํ ์ฃผ์ ์๋ฅผ ๊ณฑํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์ฅ๋ถ๋น์จ์ ํ์ฌ์ ๊ฐ์น๋ฅผ ํ๊ฐํด์ผ ํ๋ ํฌ์์์๊ฒ ์ ์ฉํ ์งํ์ ๋๋ค.
์ฅ๋ถ ๋๋น ์์ฅ ๋น์จ์ ๊ณต์์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
Book-to-Market Ratio๋ ๋ฌด์์ ๋งํฉ๋๊น?
ํ์ฌ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๊ฐ ์ฃผ๋น ์ฅ๋ถ ๊ฐ์น๋ณด๋ค ๋๊ฒ ๊ฑฐ๋๋๋ฉด ๊ณผ๋ ํ๊ฐ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผ๋ฉ๋๋ค. ์ฅ๋ถ๊ฐ๊ฐ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ณด๋ค ๋์ผ๋ฉด ์ ๋๋ฆฌ์คํธ๋ ํ์ฌ๊ฐ ์ ํ๊ฐ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผํฉ๋๋ค. ์ฅ๋ถ๊ฐ์ก ๋น์จ์ ํ์ฌ์ ์์์ฐ ๊ฐ์น ๋๋ ์ฅ๋ถ๊ฐ์น๋ฅผ ํ์ฌ ๋๋ ์์ฅ ๊ฐ์น์ ๋น๊ตํ๋ ๋ฐ ์ฌ์ฉ๋ฉ๋๋ค.
ํ์ฌ์ ์ฅ๋ถ ๊ฐ์น๋ ํ์ฌ์ ๋์ฐจ ๋์กฐํ์์ ๊ณ์ฐ๋ ์ญ์ฌ์ ๋น์ฉ ๋๋ ํ๊ณ ๊ฐ์น์ ๋๋ค. ์ฅ๋ถ๊ฐ๋ ํ์ฌ์ ์ด์์ฐ์์ ๋ถ์ฑ, ์ฐ์ ์ฃผ, ๋ฌดํ์์ฐ ์ ๋นผ์ ๊ณ์ฐํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ค์ ๋ก ์ฅ๋ถ๊ฐ๋ ํ์ฌ๊ฐ ์ค๋ ํ์ ํ๋ค๋ฉด ์์ฐ์ด ์ผ๋ง๋ ๋จ์๋์ง ๋ํ๋ ๋๋ค. ์ผ๋ถ ๋ถ์๊ฐ๋ ๋์ฐจ ๋์กฐํ ์ ์ด ์๊ธฐ ์๋ณธ ์์น๋ฅผ ์ฅ๋ถ ๊ฐ์น๋ก ์ฌ์ฉํฉ๋๋ค.
์์ฅ ๊ธฐ์ ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ ์๊ฐ ์ด์ก์ ๊ณ์ฐํ์ฌ ๊ฒฐ์ ๋๋ฉฐ, ์ด๋ ๋จ์ํ ๋ฐํ ์ฃผ์์ ์ด์์ ํ์ฌ ์ฃผ๊ฐ๋ฅผ ๊ณฑํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์์ฅ ๊ฐ์น๋ ํฌ์์๊ฐ ์ ํต ์์ฅ์์ ์ฃผ์์ ์ทจ๋ํ๊ฑฐ๋ ํ๋งคํ๊ธฐ ์ํด ์ง๋ถํ ์ฉ์๊ฐ ์๋ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋๋ค. ์์ฅ์ ์์์ ๊ณต๊ธ์ ์ํด ๊ฒฐ์ ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํญ์ ๊ธฐ์ ์ ์ค์ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋ํ๋ด๋ ๊ฒ์ ์๋๋๋ค.
์ฅ๋ถ๊ฐ ๋น์จ์ ์ฌ์ฉํ๋ ๋ฐฉ๋ฒ
์ ์ฅ๋ถ๊ฐ๋ฅผ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ก ๋๋์ด ์ ํ๊ฐ ๋๋ ๊ณ ํ๊ฐ๋ ์ฆ๊ถ ์ ์๋ณํฉ๋๋ค. ๋น์จ์ ์ค์ ๊ฐ์น์ ๋ํ ํ์ฌ์ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ฅผ ๊ฒฐ์ ํฉ๋๋ค. ํฌ์์์ ๋ถ์๊ฐ๋ ์ด ๋น๊ต ๋น์จ์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ์์ฅ ๊ธฐ์ ์ ์ง์ ํ ๊ฐ์น์ ํฌ์์์ ํฌ๊ธฐ๋ฅผ ๊ตฌ๋ถํฉ๋๋ค.
๊ธฐ๋ณธ์ ์ผ๋ก ๋น์จ์ด 1๋ณด๋ค ํฌ๋ฉด ์ฃผ์์ด ์ ํ๊ฐ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. 1๋ณด๋ค ์์ผ๋ฉด ์ฃผ์์ด ๊ณ ํ๊ฐ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผ๋ฉ๋๋ค. 1 ์ด์์ ๋น์จ์ ํ์ฌ์ ์ฃผ๊ฐ๊ฐ ์์ฐ ๊ฐ์น๋ณด๋ค ๋ฎ๊ฒ ๊ฑฐ๋๋๊ณ ์์์ ๋ํ๋ ๋๋ค. ๊ฐ์น ๊ด๋ฆฌ์๋ ๋์ ๋น์จ์ ์ ํธํฉ๋๋ค. ๊ฐ์น ๊ด๋ฆฌ์๋ ์ด๋ฅผ ํ์ฌ๊ฐ ๊ฐ์น์ฃผ,. ์ฆ ์ฅ๋ถ๊ฐ์ ๋นํด ์์ฅ์์ ์ ๋ ดํ๊ฒ ๊ฑฐ๋ ๋๊ณ ์๋ค๋ ์๋ฏธ๋ก ํด์ํฉ๋๋ค .
1 ๋ฏธ๋ง์ ์ฅ๋ถ๊ฐ ๋น์จ์ ํฌ์์๊ฐ ์์์ฐ ๊ฐ์น๋ณด๋ค ๋ ๋ง์ ๋น์ฉ์ ํ์ฌ์ ์ง๋ถํ ์ฉ์๊ฐ ์์์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. ์ด๋ ํ์ฌ๊ฐ ๊ฑด์ ํ ๋ฏธ๋ ์ด์ต ์ ๋ง์ ๊ฐ์ง๊ณ ์๊ณ ํฌ์์๋ค์ด ๊ทธ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ๋ํด ๊ธฐ๊บผ์ด ํ๋ฆฌ๋ฏธ์์ ์ง๋ถํ ์ฉ์๊ฐ ์์์ ๋ํ๋ผ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ฌผ๋ฆฌ์ ์์ฐ์ด ๋ง์ง ์์ ์ฐ์ ๋ถ์ผ์ ๊ธฐ์ ํ์ฌ ๋ฐ ๊ธฐํ ํ์ฌ๋ ์ฅ๋ถ๊ฐ์จ์ด ๋ฎ์ ๊ฒฝํฅ์ด ์์ต๋๋ค.
์ฅ๋ถ ์ฅ๋ถ ๋น์จ๊ณผ ์ฅ๋ถ ์ฅ๋ถ ๋น์จ์ ์ฐจ์ด์
๊ฐ๊ฒฉ ๋๋น ์ฅ๋ถ ๋น์จ์ด๋ผ๊ณ ๋ ํ๋ ์์ฅ ๋ ์ฅ๋ถ ๋น์จ ์ ์ฅ๋ถ ๋ ์์ฅ ๋น์จ์ ๋ฐ๋์ ๋๋ค. ์ฅ๋ถ๋น์จ๊ณผ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ๋ชจ๋ ๋ฐํ์ฃผ์์ ์์ฅ๊ฐ๊ฒฉ์ ํ์ฌ์ ์์์ฐ ๊ณผ ๋น๊ตํ์ฌ ํ์ฌ์ ์ฃผ์์ด ๊ณ ํ๊ฐ๋์๋์ง ์ ํ๊ฐ๋์๋์ง๋ฅผ ํ๊ฐํฉ๋๋ค .
์๊ฐ์ด์ก ๋น์จ์ด 1๋ณด๋ค ํฌ๋ฉด ํ์ฌ์ ์ฃผ์์ด ๊ณ ํ๊ฐ๋์์์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. 1 ๋ฏธ๋ง์ ๋น์จ์ ์ ํ๊ฐ๋์์ ์ ์์์ ๋ํ๋ ๋๋ค. ์ฅ๋ถ ๋๋น ์์ฅ ๋น์จ์ ๊ฒฝ์ฐ๋ ๊ทธ ๋ฐ๋์ ๋๋ค. ๋ถ์๊ฐ๋ ๋ ๋น์จ ์ค ํ๋๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๊ธฐ์ ์ ์ฅ๋ถ ๋ฐ ์์ฅ ๊ฐ์น๋ฅผ ๋น๊ตํ ์ ์์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ฅ๋ถ๊ฐ์จ์ด ๋๋ค๋ ๊ฒ์ ์์ฅ์ด ์ฅ๋ถ๊ฐ์ ๋นํด ํ์ฌ์ ์๊ธฐ์๋ณธ์ ์ ๋ ดํ๊ฒ ํ๊ฐํ๊ณ ์๋ค๋ ์๋ฏธ์ผ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ง์ ํฌ์์๋ค์ ์ฅ๋ถ๊ฐ์จ ๊ณต์์ ์ญ์์ธ ๊ฐ๊ฒฉ ์ฅ๋ถ ๋น์จ์ ์ต์ํฉ๋๋ค.
์ฅ๋ถ๋น์จ์ ํฌ์์๊ฐ ๊ธฐ์ ์ ์ฅ๋ถ๊ฐ์ ์์ฅ๊ฐ์น๋ฅผ ๋น๊ตํ์ฌ ๊ธฐ์ ์ ๊ฐ์น๋ฅผ ์ฐพ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค.