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Relación libro-a-mercado

Relación libro-a-mercado

¿Qué es la relación Book-to-Market?

La relación libro-a-mercado es un indicador del valor de una empresa. La razón compara el valor en libros de una empresa con su valor de mercado. El valor en libros de una empresa se calcula observando el costo histórico o el valor contable de la empresa. El valor de mercado de una empresa está determinado por el precio de sus acciones en el mercado de valores y el número de acciones que tiene en circulación, que es su capitalización de mercado.

Comprender la relación libro-a-mercado

La relación libro-mercado compara el valor en libros de una empresa con su valor de mercado. El valor en libros es el valor de los activos menos el valor de los pasivos. El valor de mercado de una empresa es el precio de mercado de una de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. La relación libro-mercado es un indicador útil para los inversores que necesitan evaluar el valor de una empresa.

La fórmula para la relación book-to-market es la siguiente:

<semántica>Libro -to-Market=Patrimonio ordinario de los accionistasMarket Cap<codificación de anotación ="application/x-tex">\text=\frac{\text{Accionistas Comunes' Equidad}}{\text}</anotación></semántica></matemáticas>

¿Qué le dice la relación libro-a-mercado?

Si el valor de mercado de una empresa cotiza por encima de su valor en libros por acción, se considera que está sobrevaluada. Si el valor en libros es superior al valor de mercado, los analistas consideran que la empresa está infravalorada. La relación libro-mercado se utiliza para comparar el valor liquidativo o el valor contable de una empresa con su valor actual o de mercado.

El valor en libros de una empresa es su costo histórico o valor contable calculado a partir del balance de la empresa. El valor en libros se puede calcular restando los pasivos totales, las acciones preferentes y los activos intangibles de los activos totales de una empresa. En efecto, el valor en libros representa cuánto le quedaría a una empresa en activos si cerrara hoy. Algunos analistas utilizan la cifra total de capital de los accionistas en el balance general como el valor en libros.

El valor de mercado de una empresa que cotiza en bolsa se determina calculando su capitalización de mercado, que es simplemente el número total de acciones en circulación multiplicado por el precio actual de las acciones. El valor de mercado es el precio que los inversionistas están dispuestos a pagar para adquirir o vender las acciones en los mercados secundarios. Dado que está determinado por la oferta y la demanda en el mercado, no siempre representa el valor real de una empresa.

Cómo usar la relación Book-to-Market

La relación libro-mercado identifica valores infravalorados o sobrevaluados tomando el valor en libros y dividiéndolo por el valor de mercado. La relación determina el valor de mercado de una empresa en relación con su valor real. Los inversores y analistas utilizan este índice de comparación para diferenciar entre el valor real de una empresa que cotiza en bolsa y la especulación de los inversores.

En términos básicos, si la relación está por encima de 1, entonces la acción está infravalorada. Si es menor a 1, la acción se considera sobrevaluada. Una relación superior a 1 indica que el precio de las acciones de una empresa se cotiza por debajo del valor de sus activos. Los gerentes de valor prefieren un índice alto que lo interpretan como que la empresa es una acción de valor,. es decir, se cotiza a bajo precio en el mercado en comparación con su valor en libros.

Una relación libro-mercado inferior a 1 implica que los inversores están dispuestos a pagar más por una empresa de lo que valen sus activos netos. Esto podría indicar que la compañía tiene buenas proyecciones de ganancias futuras y los inversionistas están dispuestos a pagar una prima por esa posibilidad. Las empresas de tecnología y otras empresas en industrias que no tienen muchos activos físicos tienden a tener una relación reserva-mercado baja.

Diferencia entre la relación libro-a-mercado y la relación mercado-a-libro

La relación de mercado a valor contable, también denominada relación precio a valor contable,. es la inversa de la relación valor contable a valor de mercado. Al igual que la relación libro-mercado, busca evaluar si las acciones de una empresa están sobrevaluadas o subvaluadas comparando el precio de mercado de todas las acciones en circulación con los activos netos de la empresa.

Una relación mercado-valor contable superior a 1 significa que las acciones de la empresa están sobrevaloradas. Un ratio por debajo de 1 indica que puede estar infravalorado; lo contrario es el caso de la relación libro-a-mercado. Los analistas pueden usar cualquiera de los índices para realizar una comparación del valor contable y de mercado de una empresa.

Reflejos

  • Una relación libro-a-mercado alta podría significar que el mercado está valorando el capital de la empresa a un precio bajo en comparación con su valor en libros.

  • Muchos inversores están familiarizados con la relación precio/valor contable, que es simplemente la inversa de la fórmula de la relación valor contable/mercado.

  • La relación libro-mercado ayuda a los inversores a encontrar el valor de una empresa comparando el valor en libros de la empresa con su valor de mercado.