Stosunek księgi do rynku
Jaki jest stosunek księgi do rynku?
Wskaźnik wartości księgowej do rynku jest jednym ze wskaźników wartości firmy. Wskaźnik porównuje wartość księgową firmy z jej wartością rynkową. Wartość księgową firmy oblicza się na podstawie kosztu historycznego firmy lub wartości księgowej. Wartość rynkowa firmy jest określana na podstawie ceny jej akcji na giełdzie oraz liczby akcji, które ma w obrocie, czyli jej kapitalizacji rynkowej.
Zrozumienie stosunku księgi do rynku
Wskaźnik księgowy do rynku porównuje wartość księgową firmy z jej wartością rynkową. Wartość księgowa to wartość aktywów pomniejszona o wartość zobowiązań. Wartość rynkowa spółki to cena rynkowa jednej z jej akcji pomnożona przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Stosunek wartości księgowej do rynku jest przydatnym wskaźnikiem dla inwestorów, którzy muszą ocenić wartość firmy.
Wzór na stosunek wartości księgowej do rynku jest następujący:
Co mówi Ci stosunek księgi do rynku?
Jeżeli wartość rynkowa spółki jest wyższa niż jej wartość księgowa na akcję, uważa się ją za przewartościowaną. Jeśli wartość księgowa jest wyższa od wartości rynkowej, analitycy uznają spółkę za niedowartościowaną. Stosunek wartości księgowej do rynku służy do porównania wartości aktywów netto lub wartości księgowej firmy z jej wartością bieżącą lub rynkową.
Wartość księgowa firmy to jej koszt historyczny lub wartość księgowa obliczona z bilansu firmy. Wartość księgową można obliczyć, odejmując łączne zobowiązania, akcje uprzywilejowane i wartości niematerialne od łącznych aktywów firmy. W efekcie wartość księgowa reprezentuje, ile firma pozostawiłaby w aktywach, gdyby dziś przestała działać. Niektórzy analitycy jako wartość księgową stosują w bilansie całkowitą wartość kapitału własnego akcjonariuszy .
Wartość rynkową spółki notowanej na giełdzie określa się, obliczając jej kapitalizację rynkową, która jest po prostu całkowitą liczbą wyemitowanych akcji pomnożoną przez aktualną cenę akcji. Wartość rynkowa to cena, jaką inwestorzy są gotowi zapłacić za nabycie lub sprzedaż akcji na rynkach wtórnych. Ponieważ jest determinowany przez podaż i popyt na rynku, nie zawsze reprezentuje rzeczywistą wartość firmy.
Jak korzystać ze stosunku księgi do rynku
Wskaźnik wartości księgowej do rynku identyfikuje niedowartościowane lub przewartościowane papiery wartościowe,. przyjmując wartość księgową i dzieląc ją przez wartość rynkową. Wskaźnik określa wartość rynkową firmy w stosunku do jej rzeczywistej wartości. Inwestorzy i analitycy używają tego wskaźnika porównawczego, aby odróżnić rzeczywistą wartość spółki notowanej na giełdzie od spekulacji inwestorów.
W ujęciu podstawowym, jeśli wskaźnik jest powyżej 1, to akcje są niedowartościowane. Jeśli wynosi mniej niż 1, akcje są uważane za przewartościowane. Stosunek powyżej 1 wskazuje, że cena akcji firmy jest transakcyjna za mniej niż wartość jej aktywów. Wysoki wskaźnik jest preferowany przez menedżerów wartości, którzy interpretują go w ten sposób, że firma jest wartościowym zasobem – to znaczy, że jest sprzedawana tanio na rynku w porównaniu z wartością księgową.
Stosunek wartości księgowej do rynku poniżej 1 oznacza, że inwestorzy są skłonni zapłacić za spółkę więcej, niż są warte jej aktywa netto. Może to wskazywać, że firma ma zdrowe prognozy przyszłych zysków, a inwestorzy są gotowi zapłacić premię za tę możliwość. Firmy technologiczne i inne firmy w branżach, które nie dysponują dużymi aktywami fizycznymi, mają zwykle niski stosunek wartości księgowej do rynku.
Różnica między stosunkiem księgowym do rynku a stosunkiem księgowym do księgowego
Stosunek ceny do księgi, zwany także stosunkiem ceny do księgi,. jest odwrotnością stosunku księga do rynku. Podobnie jak stosunek wartości księgowej do rynku, ma on na celu ocenę, czy akcje firmy są przeszacowane lub niedowartościowane, porównując cenę rynkową wszystkich wyemitowanych akcji z aktywami netto firmy.
Stosunek wartości rynkowej do księgowej powyżej 1 oznacza, że akcje spółki są przewartościowane. Wskaźnik poniżej 1 wskazuje, że może być niedowartościowany; odwrotnie jest w przypadku relacji księgowej do rynku. Analitycy mogą użyć dowolnego współczynnika, aby przeprowadzić porównanie wartości księgowej i rynkowej firmy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wysoki stosunek wartości księgowej do rynku może oznaczać, że rynek wycenia kapitał spółki tanio w porównaniu do jego wartości księgowej.
Wielu inwestorów zna stosunek ceny do wartości księgowej, który jest po prostu odwrotnością formuły stosunku ceny do rynku.
Stosunek wartości księgowej do rynku pomaga inwestorom określić wartość firmy poprzez porównanie wartości księgowej firmy z jej wartością rynkową.
