Investor's wiki

Отношение книги к рынку

Отношение книги к рынку

Каково соотношение книги к рынку?

Отношение балансовой стоимости к рынку является одним из показателей стоимости компании. Коэффициент сравнивает балансовую стоимость фирмы с ее рыночной стоимостью. Балансовая стоимость компании рассчитывается на основе исторической стоимости компании или бухгалтерской стоимости. Рыночная стоимость фирмы определяется ценой ее акций на фондовом рынке и количеством акций, находящихся в обращении, что является ее рыночной капитализацией.

Понимание отношения книги к рынку

Балансовая стоимость сравнивает балансовую стоимость компании с ее рыночной стоимостью. Балансовая стоимость – это стоимость активов за вычетом стоимости обязательств. Рыночная стоимость компании – это рыночная цена одной из ее акций, умноженная на количество акций в обращении. Отношение балансовой стоимости к рынку является полезным индикатором для инвесторов, которым необходимо оценить стоимость компании.

Формула отношения балансовой стоимости к рынку выглядит следующим образом:

Книга -to-Market=Обыкновенный акционерный капиталРыночная капитализация\text=\frac{\text{Общие акционеры' Капитал}}{\text{Рыночная капитализация}}

О чем говорит соотношение книги к рынку?

Если рыночная стоимость компании превышает ее балансовую стоимость в расчете на одну акцию, она считается переоцененной. Если балансовая стоимость выше рыночной, аналитики считают компанию недооцененной. Балансовая стоимость используется для сравнения стоимости чистых активов или балансовой стоимости компании с ее текущей или рыночной стоимостью.

Балансовая стоимость фирмы – это ее историческая стоимость или учетная стоимость, рассчитанная на основе баланса компании. Балансовая стоимость может быть рассчитана путем вычитания общей суммы обязательств, привилегированных акций и нематериальных активов из общей суммы активов компании. По сути, балансовая стоимость показывает, сколько активов осталось бы у компании, если бы она прекратила свою деятельность сегодня. Некоторые аналитики используют общую величину акционерного капитала в балансе в качестве балансовой стоимости.

Рыночная стоимость публичной компании определяется путем расчета ее рыночной капитализации, которая представляет собой просто общее количество акций в обращении, умноженное на текущую цену акции. Рыночная стоимость – это цена, которую инвесторы готовы заплатить за покупку или продажу акций на вторичном рынке. Поскольку она определяется спросом и предложением на рынке, она не всегда представляет реальную стоимость фирмы.

Как использовать соотношение книги к рынку

Балансовая стоимость определяет недооцененные или переоцененные ценные бумаги путем деления балансовой стоимости на рыночную стоимость. Отношение определяет рыночную стоимость компании по отношению к ее фактической стоимости. Инвесторы и аналитики используют этот коэффициент сравнения, чтобы отличить истинную стоимость публичной компании от спекуляций инвесторов.

В общих чертах, если коэффициент выше 1, то акции недооценены. Если он меньше 1, акции считаются переоцененными. Коэффициент выше 1 указывает на то, что цена акций компании торгуется ниже стоимости ее активов. Высокое соотношение предпочитают менеджеры по стоимости, которые интерпретируют его как означающее, что компания является стоимостной акцией,. то есть она торгуется на рынке дешево по сравнению с ее балансовой стоимостью.

Отношение балансовой стоимости к рынку ниже 1 означает, что инвесторы готовы платить за компанию больше, чем стоят ее чистые активы. Это может указывать на то, что у компании есть хорошие прогнозы будущей прибыли, и инвесторы готовы платить за эту возможность. Технологические компании и другие компании в отраслях, которые не имеют большого количества физических активов, как правило, имеют низкое соотношение балансовой стоимости к рынку.

Разница между соотношением книг к рынку и соотношением между рынком и книгами

Отношение рынка к балансовой стоимости, также называемое соотношением цены к балансовой стоимости,. является обратным отношением балансовой стоимости к рынку. Как и соотношение балансовой стоимости к рынку, он направлен на оценку того, переоценены ли акции компании или недооценены, путем сравнения рыночной цены всех акций в обращении с чистыми активами компании.

Отношение рынка к балансовой стоимости выше 1 означает, что акции компании переоценены. Коэффициент ниже 1 указывает на то, что он может быть недооценен; обратное дело обстоит с отношением балансовой стоимости к рынку. Аналитики могут использовать любой коэффициент для сравнения балансовой и рыночной стоимости фирмы.

Особенности

  • Высокое отношение балансовой стоимости к рыночной стоимости может означать, что рынок оценивает акционерный капитал компании дешево по сравнению с ее балансовой стоимостью.

  • Многие инвесторы знакомы с соотношением цены к балансовой стоимости, которое является просто обратной формулой соотношения балансовой стоимости к рынку.

  • Отношение балансовой стоимости к рыночной помогает инвесторам определить стоимость компании, сравнивая балансовую стоимость фирмы с ее рыночной стоимостью.