Investor's wiki

Bok-till-marknad-förhållande

Bok-till-marknad-förhållande

Vad är förhållandet mellan bok och marknad?

Förhållandet mellan bokföring och marknad är en indikator på ett företags värde. Förhållandet jämför ett företags bokförda värde med dess marknadsvärde. Ett företags bokförda värde beräknas genom att titta på företagets historiska kostnad, eller redovisningsvärde. Ett företags marknadsvärde bestäms av dess aktiekurs på aktiemarknaden och antalet utestående aktier, vilket är dess börsvärde.

Förstå förhållandet mellan bok och marknad

Bokför-till-marknad-förhållandet jämför ett företags bokförda värde med dess marknadsvärde. Det bokförda värdet är värdet på tillgångarna minus värdet på skulderna. Marknadsvärdet för ett företag är marknadspriset för en av dess aktier multiplicerat med antalet utestående aktier. Förhållandet mellan bokföring och marknad är en användbar indikator för investerare som behöver bedöma värdet på ett företag.

Formeln för förhållandet mellan bokföring och marknad är följande:

Bok -to-Market=Egent kapitalMarknadsvärde<annotationskodning ="application/x-tex">\text=\frac{\text{Allmänna aktieägare' Equity}}{\text}

Vad säger förhållandet mellan bok och marknad dig?

Om marknadsvärdet på ett företag handlas högre än dess bokförda värde per aktie, anses det vara övervärderat. Om det bokförda värdet är högre än marknadsvärdet anser analytiker att företaget är undervärderat. Bokför-till-marknadsförhållandet används för att jämföra ett företags substansvärde eller bokförda värde med dess nuvarande eller marknadsvärde.

Det bokförda värdet för ett företag är dess historiska kostnad eller bokföringsvärde beräknat från företagets balansräkning. Bokfört värde kan beräknas genom att subtrahera totala skulder, preferensaktier och immateriella tillgångar från de totala tillgångarna i ett företag. I själva verket representerar det bokförda värdet hur mycket ett företag skulle ha kvar i tillgångar om det gick i konkurs idag. Vissa analytiker använder den totala siffran för eget kapital i balansräkningen som bokfört värde.

Marknadsvärdet för ett börsnoterat företag bestäms genom att beräkna dess börsvärde, som helt enkelt är det totala antalet utestående aktier multiplicerat med den aktuella aktiekursen. Marknadsvärdet är det pris som investerare är villiga att betala för att förvärva eller sälja aktien på andrahandsmarknaderna. Eftersom det bestäms av utbud och efterfrågan på marknaden, representerar det inte alltid det faktiska värdet av ett företag.

Hur man använder bok-till-marknad-förhållandet

Bokför-till-marknadsförhållandet identifierar undervärderade eller övervärderade värdepapper genom att ta det bokförda värdet och dividera det med marknadsvärdet. Förhållandet bestämmer ett företags marknadsvärde i förhållande till dess faktiska värde. Investerare och analytiker använder detta jämförelseförhållande för att skilja mellan det verkliga värdet av ett börsnoterat företag och investerarespekulation .

I grundläggande termer, om förhållandet är över 1, är aktien undervärderad. Om det är mindre än 1 anses aktien vara övervärderad. Ett förhållande över 1 indikerar att aktiekursen på ett företag handlas för mindre än värdet av dess tillgångar. Ett högt förhållande föredras av värdeförvaltare som tolkar det som att företaget är en värdeaktie — det vill säga att det handlas billigt på marknaden jämfört med dess bokförda värde.

Ett förhållande mellan bokföring och marknad under 1 innebär att investerare är villiga att betala mer för ett företag än vad dess nettotillgångar är värda. Detta kan tyda på att företaget har sunda framtida vinstprognoser och investerare är villiga att betala en premie för den möjligheten. Teknikföretag och andra företag i branscher som inte har många fysiska tillgångar tenderar att ha en låg bokföringsgrad.

Skillnaden mellan bok-till-marknad-förhållandet och marknad-till-bok-förhållande

Marknad-till-bok-förhållandet, även kallat pris-till-bok-förhållande,. är det omvända till bok-till-marknad-förhållandet. Liksom bok-till-marknadsförhållandet försöker den utvärdera om ett företags aktie är över eller undervärderad genom att jämföra marknadspriset för alla utestående aktier med företagets nettotillgångar.

Ett marknads-till-bokförhållande över 1 innebär att företagets aktie är övervärderad. Ett förhållande under 1 indikerar att det kan vara undervärderat; det omvända är fallet för förhållandet mellan bokföring och marknad. Analytiker kan använda båda förhållandena för att göra en jämförelse av bok- och marknadsvärdet för ett företag.

##Höjdpunkter

– En hög bok-till-marknad-kvot kan innebära att marknaden värderar företagets eget kapital billigt jämfört med dess bokförda värde.

– Många investerare är bekanta med förhållandet mellan pris och bok, som helt enkelt är det omvända till formeln för förhållandet mellan bok och marknad.

  • Förhållandet mellan bokföring och marknad hjälper investerare att hitta ett företags värde genom att jämföra företagets bokförda värde med dess marknadsvärde.