Correlação
O que é correlação?
Correlação é a relação de crescimento que dois títulos têm entre si. Uma correlação positiva mostra que os títulos estão se movendo na mesma direção e uma negativa mostra que eles estão se movendo em direções diferentes. Isso é representado por um valor entre -1 e 1, com 0 significando que não existe correlação.
Definição mais profunda
A correlação é expressa pelo que chamamos de coeficiente de correlação, que é um valor entre -1 e 1. Ele pode ser usado para prever o crescimento de um ativo em relação a outro na carteira de um investidor.
Por uma questão de diversificação,. quando um gerente de portfólio escolhe ativos, ele pode estar esperando que haja uma correlação negativa entre eles. Isso significa que os ativos são controlados por forças discretas de mercado, de modo que seu portfólio está protegido se algum ativo falhar. No entanto, também pode significar que o crescimento de um ativo é compensado em algum grau pelo outro.
O coeficiente de correlação ajuda a padronizar a medida da diferença entre as variáveis de desempenho de dois títulos separados, como ações ou títulos. O valor mostra o quanto o crescimento de um título depende da mesma variável que o outro, e a diferença entre esse valor de 1 mostra o quanto o crescimento desse título depende de diferentes fatores.
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Exemplo de correlação
Becky tem um portfólio modesto de ativos. Ela quer diversificar melhor seu portfólio, garantindo que não haja dois ativos impulsionados pelas mesmas forças de mercado. Ela compra algumas ações de uma empresa e calcula seu coeficiente de correlação com as ações de um setor não relacionado. Ela descobre que o coeficiente de correlação é -0,2; à medida que a primeira ação sobe, a segunda ação cai ligeiramente.
Mais tarde, Becky compara a primeira ação com uma terceira ação e descobre que o coeficiente de correlação é 0,4. Isso diz a ela que 40% do estoque é afetado pelas mesmas variáveis, enquanto 60% é afetado por outras variáveis possivelmente desconhecidas.
Destaques
A correlação pode ser mais fácil de identificar usando um gráfico de dispersão, especialmente se as variáveis tiverem uma correlação não linear, mas ainda assim forte.
Em finanças, a correlação pode medir o movimento de uma ação com o de um índice de referência, como o S&P 500.
Correlação é uma estatística que mede o grau em que duas variáveis se movem uma em relação à outra.
A correlação está intimamente ligada à diversificação, o conceito de que certos tipos de risco podem ser mitigados investindo em ativos não correlacionados.
A correlação mede a associação, mas não mostra se x causa y ou vice-versa — ou se a associação é causada por um terceiro fator.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é correlação?
Correlação é um termo estatístico que descreve o grau em que duas variáveis se movem em coordenação uma com a outra. Se as duas variáveis se movem na mesma direção, diz-se que essas variáveis têm uma correlação positiva. Se eles se movem em direções opostas, então eles têm uma correlação negativa.
O que é um exemplo de como a correlação é usada?
A correlação é um conceito amplamente utilizado nas finanças modernas. Por exemplo, um trader pode usar correlações históricas para prever se as ações de uma empresa subirão ou cairão em resposta a uma mudança nas taxas de juros ou nos preços das commodities. Da mesma forma, um gerente de portfólio pode ter como objetivo reduzir seu risco, garantindo que os ativos individuais em seu portfólio não sejam excessivamente correlacionados uns com os outros.
Correlação alta é melhor?
Os investidores podem ter preferência no nível de correlação dentro de sua carteira. Em geral, a maioria dos investidores preferirá ter uma correlação mais baixa, pois isso mitiga o risco em suas carteiras de diferentes ativos ou títulos serem impactados por condições de mercado semelhantes. No entanto, investidores em busca de risco ou investidores que desejam colocar seu dinheiro em um tipo muito específico de setor ou empresa podem estar dispostos a ter maior correlação em seu portfólio em troca de maiores retornos potenciais.
Por que as correlações são importantes em finanças?
As correlações desempenham um papel importante em finanças porque são usadas para prever tendências futuras e gerenciar os riscos dentro de um portfólio. Atualmente, as correlações entre ativos podem ser facilmente calculadas usando vários programas de software e serviços online. As correlações, juntamente com outros conceitos estatísticos, desempenham um papel importante na criação e precificação de derivativos e outros instrumentos financeiros complexos.
