Korrelation

Was ist Korrelation?

Korrelation ist die Wachstumsbeziehung, die zwei Wertpapiere untereinander haben. Eine positive Korrelation zeigt, dass sich die Wertpapiere in die gleiche Richtung bewegen, eine negative, dass sie sich in unterschiedliche Richtungen bewegen. Dies wird durch einen Wert zwischen -1 und 1 dargestellt, wobei 0 bedeutet, dass keine Korrelation besteht.

Tiefere Definition

Die Korrelation wird durch einen sogenannten Korrelationskoeffizienten ausgedrückt, der ein Wert zwischen -1 und 1 ist. Er kann verwendet werden, um ein Vermögenswachstum im Verhältnis zu einem anderen im Portfolio eines Anlegers vorherzusagen.

Aus Gründen der Diversifizierung hofft ein Portfoliomanager bei der Auswahl von Vermögenswerten möglicherweise, dass zwischen ihnen eine negative Korrelation besteht. Das bedeutet, dass die Vermögenswerte von diskreten Marktkräften kontrolliert werden, sodass ihr Portfolio geschützt ist, falls ein Vermögenswert ausfallen sollte. Es könnte jedoch auch bedeuten, dass das Wachstum bei einem Vermögenswert in gewissem Maße durch den anderen ausgeglichen wird.

Der Korrelationskoeffizient hilft bei der Standardisierung der Messung der Differenz zwischen den Performance-Variablen zweier separater Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen. Der Wert zeigt, wie stark das Wachstum eines Wertpapiers von derselben Variablen abhängt wie das des anderen, und die Differenz zwischen diesem Wert von 1 zeigt, wie stark das Wachstum dieses Wertpapiers von verschiedenen Faktoren abhängt.

Der Wert Ihres Hauses kann im Verhältnis zu Ihren anderen Vermögenswerten steigen. Ist es an der Zeit, ein Eigenheimdarlehen aufzunehmen?

Korrelationsbeispiel

Becky hat ein bescheidenes Portfolio an Vermögenswerten. Sie möchte ihr Portfolio besser diversifizieren, indem sie sicherstellt, dass keine zwei Vermögenswerte von denselben Marktkräften getragen werden. Sie kauft einige Aktien eines Unternehmens und berechnet den Korrelationskoeffizienten mit Aktien aus einer anderen Branche. Sie findet heraus, dass der Korrelationskoeffizient -0,2 beträgt; Wenn die erste Aktie steigt, fällt die zweite Aktie leicht.

Später vergleicht Becky die erste Aktie mit einer dritten Aktie und stellt fest, dass der Korrelationskoeffizient 0,4 beträgt. Das sagt ihr, dass 40 % des Bestands von denselben Variablen beeinflusst werden, während 60 % von anderen, möglicherweise unbekannten Variablen beeinflusst werden.

Höhepunkte

• Die Korrelation lässt sich möglicherweise am einfachsten mithilfe eines Streudiagramms identifizieren, insbesondere wenn die Variablen eine nichtlineare, aber dennoch starke Korrelation aufweisen.

• Im Finanzbereich kann die Korrelation die Bewegung einer Aktie mit der eines Referenzindex wie dem S&P 500 messen.

• Korrelation ist eine Statistik, die den Grad misst, in dem sich zwei Variablen relativ zueinander bewegen.

• Korrelation ist eng mit Diversifikation verbunden, dem Konzept, dass bestimmte Arten von Risiken durch die Anlage in nicht korrelierte Vermögenswerte gemindert werden können.

• Die Korrelation misst die Assoziation, zeigt aber nicht, ob x y verursacht oder umgekehrt – oder ob die Assoziation durch einen dritten Faktor verursacht wird.

FAQ

Was ist Korrelation?

Korrelation ist ein statistischer Begriff, der den Grad beschreibt, in dem sich zwei Variablen in Koordination miteinander bewegen. Wenn sich die beiden Variablen in die gleiche Richtung bewegen, spricht man von einer positiven Korrelation dieser Variablen. Wenn sie sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen, dann haben sie eine negative Korrelation.

Was ist ein Beispiel dafür, wie Korrelation verwendet wird?

Korrelation ist ein weit verbreitetes Konzept im modernen Finanzwesen. Beispielsweise kann ein Händler historische Korrelationen verwenden, um vorherzusagen, ob die Aktien eines Unternehmens als Reaktion auf eine Änderung der Zinssätze oder Rohstoffpreise steigen oder fallen werden. Ebenso könnte ein Portfoliomanager darauf abzielen, sein Risiko zu reduzieren, indem er sicherstellt, dass die einzelnen Vermögenswerte in seinem Portfolio nicht übermäßig miteinander korrelieren.

Ist eine hohe Korrelation besser?

Anleger können das Korrelationsniveau innerhalb ihres Portfolios bevorzugen. Im Allgemeinen bevorzugen die meisten Anleger eine niedrigere Korrelation, da dies das Risiko mindert, dass ihre Portfolios aus verschiedenen Vermögenswerten oder Wertpapieren von ähnlichen Marktbedingungen beeinflusst werden. Risikoorientierte Anleger oder Anleger, die ihr Geld in eine ganz bestimmte Art von Sektor oder Unternehmen investieren möchten, sind jedoch möglicherweise bereit, im Austausch für höhere potenzielle Renditen eine höhere Korrelation in ihrem Portfolio zu haben.

Warum sind Korrelationen im Finanzwesen wichtig?

Korrelationen spielen im Finanzwesen eine wichtige Rolle, da sie verwendet werden, um zukünftige Trends vorherzusagen und die Risiken innerhalb eines Portfolios zu steuern. Heutzutage können die Korrelationen zwischen Vermögenswerten mit verschiedenen Softwareprogrammen und Onlinediensten einfach berechnet werden. Korrelationen spielen zusammen mit anderen statistischen Konzepten eine wichtige Rolle bei der Erstellung und Preisbildung von Derivaten und anderen komplexen Finanzinstrumenten.