Sammenheng

Hva er korrelasjon?

Korrelasjon er vekstforholdet to verdipapirer har mellom hverandre. En positiv korrelasjon viser at verdipapirene beveger seg i samme retning og en negativ viser at de beveger seg i forskjellige retninger. Dette er representert med en verdi mellom -1 og 1, med 0 som betyr at det ikke eksisterer noen korrelasjon.

Dypere definisjon

Korrelasjon uttrykkes ved det som kalles en korrelasjonskoeffisient, som er en verdi mellom -1 og 1. Den kan brukes til å forutsi en aktivavekst i forhold til en annen i en investors portefølje.

diversifiseringens skyld , når en porteføljeforvalter velger eiendeler, håper hun kanskje at det er en negativ korrelasjon mellom dem. Det betyr at eiendelene er kontrollert av diskrete markedskrefter, så porteføljen hennes er beskyttet hvis en eiendel skulle falle. Det kan imidlertid også bety at veksten i den ene eiendelen til en viss grad motvirkes av den andre.

Korrelasjonskoeffisienten bidrar til å standardisere målingen av forskjellen mellom ytelsesvariablene til to separate verdipapirer, som aksjer eller obligasjoner. Verdien viser hvor mye verdipapirets vekst er avhengig av samme variabel som den andres, og forskjellen mellom den verdien av 1 viser hvor mye verdipapirets vekst er avhengig av forskjellige faktorer.

Verdien av boligen din kan øke i forhold til dine øvrige eiendeler. Er det på tide å ta opp et egenkapitallån?

Korrelasjonseksempel

Becky har en beskjeden portefølje av eiendeler. Hun ønsker å diversifisere porteføljen sin bedre ved å sikre at ikke to eiendeler blir understøttet av de samme markedskreftene. Hun kjøper noen aksjer i et selskap, og beregner dens korrelasjonskoeffisient mot aksjer fra en ikke-relatert industri. Hun finner at korrelasjonskoeffisienten er -0,2; når den første aksjen stiger, faller den andre aksjen litt.

Senere sammenligner Becky den første aksjen med en tredje aksje og finner ut at korrelasjonskoeffisienten er 0,4. Det forteller henne at 40 % av bestanden er påvirket av de samme variablene, mens 60 % er påvirket av andre, muligens ukjente variabler.

Høydepunkter

• Korrelasjon kan være lettest å identifisere ved hjelp av et spredningsplott, spesielt hvis variablene har en ikke-lineær, men likevel sterk korrelasjon.

• I finans kan korrelasjonen måle bevegelsen til en aksje med den til en referanseindeks, for eksempel S&P 500.

– Korrelasjon er en statistikk som måler i hvilken grad to variabler beveger seg i forhold til hverandre.

– Korrelasjon er nært knyttet til diversifisering, konseptet om at visse typer risiko kan reduseres ved å investere i eiendeler som ikke er korrelert.

• Korrelasjon måler assosiasjon, men viser ikke om x forårsaker y eller omvendt - eller om assosiasjonen er forårsaket av en tredje faktor.

FAQ

Hva er korrelasjon?

Korrelasjon er et statistisk begrep som beskriver i hvilken grad to variabler beveger seg i koordinering med hverandre. Hvis de to variablene beveger seg i samme retning, sies disse variablene å ha en positiv korrelasjon. Hvis de beveger seg i motsatte retninger, har de en negativ korrelasjon.

Hva er et eksempel på hvordan korrelasjon brukes?

Korrelasjon er et mye brukt begrep i moderne finans. For eksempel kan en trader bruke historiske korrelasjoner for å forutsi om et selskaps aksjer vil stige eller falle som svar på en endring i renter eller råvarepriser. På samme måte kan en porteføljeforvalter ta sikte på å redusere risikoen ved å sikre at de enkelte eiendelene i porteføljen deres ikke er altfor korrelert med hverandre.

Er høy korrelasjon bedre?

Investorer kan ha en preferanse på korrelasjonsnivået i sin portefølje. Generelt vil de fleste investorer foretrekke å ha en lavere korrelasjon da dette reduserer risikoen for at deres porteføljer av ulike eiendeler eller verdipapirer blir påvirket av lignende markedsforhold. Imidlertid kan risikosøkende investorer eller investorer som ønsker å sette pengene sine i en veldig spesifikk type sektor eller selskap være villige til å ha høyere korrelasjon i porteføljen i bytte mot større potensiell avkastning.

Hvorfor er korrelasjoner viktige i finans?

Korrelasjoner spiller en viktig rolle i finans fordi de brukes til å forutsi fremtidige trender og for å styre risikoen i en portefølje. I disse dager kan korrelasjonene mellom eiendeler enkelt beregnes ved hjelp av ulike programmer og nettjenester. Korrelasjoner, sammen med andre statistiske konsepter, spiller en viktig rolle i opprettelsen og prisingen av derivater og andre komplekse finansielle instrumenter.