Korrelation
Hvad er korrelation?
Korrelation er vækstforholdet to værdipapirer har mellem hinanden. En positiv korrelation viser, at værdipapirerne bevæger sig i samme retning, og en negativ viser, at de bevæger sig i forskellige retninger. Dette er repræsenteret ved en værdi mellem -1 og 1, hvor 0 betyder, at der ikke eksisterer nogen korrelation.
Dybere definition
Korrelation udtrykkes ved det, der kaldes en korrelationskoefficient, som er en værdi mellem -1 og 1. Den kan bruges til at forudsige en aktivvækst i forhold til en anden i en investors portefølje.
diversificeringens skyld , når en porteføljeforvalter vælger aktiver, håber hun måske, at der er en negativ sammenhæng mellem dem. Det betyder, at aktiverne er kontrolleret af diskrete markedskræfter, så hendes portefølje er beskyttet, hvis et aktiv skulle fejle. Det kan dog også betyde, at væksten i det ene aktiv i nogen grad opvejes af det andet.
Korrelationskoefficienten hjælper med at standardisere målingen af forskellen mellem præstationsvariablerne for to separate værdipapirer, såsom aktier eller obligationer. Værdien viser, hvor meget et værdipapirs vækst er afhængig af den samme variabel som den andens, og forskellen mellem denne værdi ud af 1 viser, hvor meget værdipapirets vækst er afhængig af forskellige faktorer.
Værdien af din bolig kan være stigende i forhold til dine øvrige aktiver. Er det tid til at optage et boliglån?
Korrelationseksempel
Becky har en beskeden portefølje af aktiver. Hun ønsker at diversificere sin portefølje bedre ved at sikre, at ikke to aktiver understøttes af de samme markedskræfter. Hun køber nogle aktier i en virksomhed og beregner dens korrelationskoefficient mod aktier fra en ikke-relateret industri. Hun finder, at korrelationskoefficienten er -0,2; når den første aktie stiger, falder den anden aktie en smule.
Senere sammenligner Becky den første aktie med en tredje aktie og finder ud af, at korrelationskoefficienten er 0,4. Det fortæller hende, at 40 % af bestanden er påvirket af de samme variabler, mens 60 % er påvirket af andre, muligvis ukendte variable.
Højdepunkter
Korrelation kan være nemmest at identificere ved hjælp af et scatterplot, især hvis variablerne har en ikke-lineær, men stadig stærk korrelation.
Inden for finans kan korrelationen måle en akties bevægelse med et benchmarkindeks, såsom S&P 500.
Korrelation er en statistik, der måler i hvilken grad to variabler bevæger sig i forhold til hinanden.
Korrelation er tæt knyttet til diversificering, konceptet om, at visse typer risici kan afbødes ved at investere i aktiver, der ikke er korrelerede.
Korrelation mĂĄler association, men viser ikke, om x forĂĄrsager y eller omvendt - eller om associationen er forĂĄrsaget af en tredje faktor.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er korrelation?
Korrelation er et statistisk udtryk, der beskriver i hvilken grad to variabler bevæger sig koordineret med hinanden. Hvis de to variabler bevæger sig i samme retning, siges disse variable at have en positiv korrelation. Hvis de bevæger sig i modsatte retninger, så har de en negativ korrelation.
Hvad er et eksempel pĂĄ, hvordan korrelation bruges?
Korrelation er et meget brugt begreb i moderne finans. For eksempel kan en erhvervsdrivende bruge historiske korrelationer til at forudsige, om en virksomheds aktier vil stige eller falde som reaktion på en ændring i renter eller råvarepriser. På samme måde kan en porteføljeforvalter sigte mod at reducere deres risiko ved at sikre, at de individuelle aktiver i deres portefølje ikke er alt for korrelerede med hinanden.
Er høj korrelation bedre?
Investorer kan have en præference på niveauet af korrelation i deres portefølje. Generelt vil de fleste investorer foretrække at have en lavere korrelation, da dette mindsker risikoen for, at deres porteføljer af forskellige aktiver eller værdipapirer påvirkes af lignende markedsforhold. Risikosøgende investorer eller investorer, der ønsker at sætte deres penge ind i en meget specifik type sektor eller virksomhed, kan dog være villige til at have højere korrelation i deres portefølje til gengæld for større potentielle afkast.
Hvorfor er korrelationer vigtige i finans?
Korrelationer spiller en vigtig rolle i finansiering, fordi de bruges til at forudsige fremtidige tendenser og til at styre risici i en portefølje. I disse dage kan korrelationerne mellem aktiver nemt beregnes ved hjælp af forskellige softwareprogrammer og onlinetjenester. Korrelationer spiller sammen med andre statistiske begreber en vigtig rolle i skabelsen og prisfastsættelsen af derivater og andre komplekse finansielle instrumenter.
