Корреляция

Что такое корреляция?

Корреляция — это отношение роста двух ценных бумаг друг к другу. Положительная корреляция показывает, что ценные бумаги движутся в одном направлении, а отрицательная — что они движутся в разных направлениях. Это представлено значением от -1 до 1, где 0 означает отсутствие корреляции.

Более глубокое определение

Корреляция выражается так называемым коэффициентом корреляции, который представляет собой значение от -1 до 1. Его можно использовать для прогнозирования роста активов по отношению к другим в портфеле инвестора.

Ради диверсификации,. когда управляющий портфелем выбирает активы, он может надеяться, что между ними существует отрицательная корреляция. Это означает, что активы контролируются дискретными рыночными силами, поэтому ее портфель защищен в случае краха любого одного актива. Однако это также может означать, что рост одного актива в некоторой степени компенсируется другим.

Коэффициент корреляции помогает стандартизировать измерение разницы между переменными производительности двух отдельных ценных бумаг, таких как акции или облигации. Значение показывает, насколько рост одной ценной бумаги зависит от той же переменной, что и другой, а разница между этим значением и 1 показывает, насколько рост этой ценной бумаги зависит от различных факторов.

Стоимость вашего дома может увеличиваться по отношению к другим вашим активам. Не пора ли взять кредит собственного капитала?

Пример корреляции

У Бекки скромный портфель активов. Она хочет лучше диверсифицировать свой портфель, убедившись, что никакие два актива не поддерживаются одними и теми же рыночными силами. Она покупает акции компании и вычисляет их коэффициент корреляции с акциями другой отрасли. Она находит, что коэффициент корреляции равен -0,2; когда первая акция растет, вторая немного падает.

Позже Бекки сравнивает первую акцию с третьей и обнаруживает, что коэффициент корреляции равен 0,4. Это говорит ей о том, что на 40 % акций влияют одни и те же переменные, а на 60 % — другие, возможно, неизвестные переменные.

Особенности

• Корреляцию проще всего определить с помощью диаграммы рассеяния, особенно если переменные имеют нелинейную, но все же сильную корреляцию.

• В финансах корреляция может измерять движение акции с эталонным индексом, таким как S&P 500.

• Корреляция — это статистика, которая измеряет степень, в которой две переменные изменяются по отношению друг к другу.

• Корреляция тесно связана с диверсификацией, концепцией, согласно которой определенные виды риска могут быть смягчены путем инвестирования в некоррелированные активы.

• Корреляция измеряет связь, но не показывает, является ли x причиной y или наоборот, или вызвана ли связь третьим фактором.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое корреляция?

Корреляция — это статистический термин, описывающий степень согласованности двух переменных. Если две переменные движутся в одном и том же направлении, то говорят, что эти переменные имеют положительную корреляцию. Если они движутся в противоположных направлениях, то имеют отрицательную корреляцию.

Какой пример использования корреляции?

Корреляция является широко используемой концепцией в современных финансах. Например, трейдер может использовать исторические корреляции, чтобы предсказать, будут ли акции компании расти или падать в ответ на изменение процентных ставок или цен на товары. Точно так же управляющий портфелем может стремиться снизить свой риск, следя за тем, чтобы отдельные активы в его портфеле не были чрезмерно коррелированы друг с другом.

Высокая корреляция лучше?

Инвесторы могут иметь предпочтения по уровню корреляции в своем портфеле. В целом, большинство инвесторов предпочитают иметь более низкую корреляцию, поскольку это снижает риск в их портфелях различных активов или ценных бумаг, подверженных влиянию схожих рыночных условий. Однако склонные к риску инвесторы или инвесторы, желающие вложить свои деньги в очень специфический тип сектора или компании, могут захотеть иметь более высокую корреляцию в своем портфеле в обмен на более высокую потенциальную прибыль.

Почему корреляции важны в финансах?

Корреляции играют важную роль в финансах, поскольку они используются для прогнозирования будущих тенденций и управления рисками в рамках портфеля. В наши дни корреляции между активами можно легко рассчитать с помощью различных программ и онлайн-сервисов. Корреляции, наряду с другими статистическими понятиями, играют важную роль в создании и ценообразовании деривативов и других сложных финансовых инструментов.